[IG集团]突破交易策略指引

目录
突破交易VS 区间交易及趋势交易

• 突破交易介于区间和趋势交易之间
• 价格波动演变实例：牛市到区间再到下跌突破
  

识别突破形态：入场，出场及订单类型

• 入场时机
• 出场方式1—将止损水平固定在区间整理的阻力/支撑位
• 出场方式2—将止损水平固定在突破蜡烛图的高点/低点
• 出场方式3—跟踪止损
• 确认突破形态：3个实例
• 确认突破形态：寻找价格目标—“量度波幅”
  

突破交易的陷阱 —“假突破”
突破交易策略清单—5大要点

突破交易策略指引 Breakout_SIM.pdf.zip (395 Bytes, 下载次数: 1, 售价: 10 威coin) 2022-5-22 13:04 上传 点击文件名下载附件 [IG集团]突破交易策略指引 阅读权限: 10

突破交易VS 区间交易及趋势交易
之前的交易指南已经涵括了由“区间”和“趋势”定义的价格波动环境。
区间交易基于“交易者倾向于逢高抛售以及逢低买入”的信念，因为价格在一段时期内保持不变。换言之，“这个区间将保持不变” 。
另一方面，趋势交易是建立在“交易者应该在动能方向上买入”的理念，因为价格将在某一时段内持续朝着某一方向移动。换言之，“趋势将会保持不变” 。
区间交易和趋势交易的核心是它们相信交易者应该“在支撑买入”或“在阻力卖出。”突破交易采取的是相反的方式。突破策略聚焦于一旦支撑失守就寻机做空或一旦阻力被突破就伺机买入。


突破交易介于区间和趋势交易之间
“突破”交易是连接了“区间”和“趋势“交易的策略。区间突破成为趋势，趋势缓和进而变成区间震荡。区间和趋势交易通过共同的信念即“价格波动将保持不变”而联系在一起。
突破交易采取的是相反的方式，即“价格波动将会发生变化”：区间将会突破，或者趋势将会改变方向。


价格波动演变实例：牛市到区间再到下跌突破
将趋势，区间和突破之间的进化关系概念化的其中一种途径就是回顾历史走势图表。2018年美元/日元的日图走势图表便是一个实例。2018年大部分时间美元/日元都是稳步上涨的，从3月和8月低点都保持着上升趋势。

美元/日元技术分析：日图（2018年3月-2018年12月）图1

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来源：TradingView, 图表由Christopher Vecchio绘制

但至2018年10月底，美元/日元的升势开始出现裂缝。10月底和11月中旬的时候价格数次试探跌破上行趋势线，暗示看涨动能开始减弱。随后在11月初和11月底的高位震荡促使价格录得了较10月而言更低的高点。

美元/日元技术分析：日图（2018 年3 月-2019 年初）图2

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio 绘制

至2018 年12 月，美元/日元的上升趋势“缴械投降”并转变为区间震荡。美元/日元试图重返2018 年3月和8 月震荡低点连接而得的上升趋势线之上，但都被截断了。重探趋势线但最终落败往往暗示趋势已经被否定的强烈信号。

美元/日元技术分析：日图（2018 年4 月-2019 年初）图3

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

美元/日元的区间震荡在2018年12月中宣告结束，这距离美联储当年最后一次利率决议结束不到24小时。12月20日形成的阴包阳看跌形态不仅标志着11月初构筑的区间震荡已被突破，同时也意味着美元/日元跌破10月低点，即录得一系列更高的高点和低点的势头正式结束了。
这之后很快，2019年1月美元/日元遭遇了闪崩，汇价向下突破并将价格一路推向2018年3月的低点。


识别突破形态：入场，出场及订单类型
在突破策略中寻找合适的入场以及出场时机就和任何其他交易策略类似，需要严格的风险管理。不过，考虑到突破交易的本质—等待趋势改变或区间突破—因此确认与风险管理相关的水平可能并不是那么困难，即便是对新手交易者也是如此。
这意味着在寻求突破良机之前，交易者只需要确认整理区间或趋势的阻力和支撑水平就可以了。

入场时机
在区间/趋势阻力的上方通过“买入止损单”（Buy Stop Entry Order）以此建立多头仓位。
在区间/趋势支撑的下方通过“卖出止损单”（Sell Stop Entry Order）以此建立空头仓位。
在基于突破策略的交易中出场时机可以通过3种不同的方式进行确认。

出场方式1—将止损水平固定在区间整理的阻力/支撑位
如果是基于上涨突破来做多，那么“买入止损单”的止损将设置在区间/趋势的支撑下方。
如果是基于下跌突破来做空，那么“卖出止损单”的止损将设置在区间/趋势的阻力上方。

出场方式2—将止损水平固定在突破蜡烛图的高点/低点
如果是基于上涨突破来做多，那么“买入止损单”的止损将设置在突破蜡烛图的低点下方。
如果是基于下跌突破来做空，那么“卖出止损单”的止损将设置在突破蜡烛图的高点上方。

出场方式3—跟踪止损
如果是基于上涨突破做多，那么“跟踪止损单”（Trailing Stop Loss Order）的止损将设置在区间/趋势的支撑下方。随着价格的上涨，止损水平将以固定的比率上移。
如果是基于下跌突破做空，那么“跟踪止损单”的止损将设置在区间/趋势的阻力上方。随着价格的下跌，止损水平将以固定的比率下移。


确认突破形态：3个实例
突破交易策略通常针对的是有机会延续或者价格在进入整理之前将继续朝着趋势的方向移动的走势图表。
但对于新手交易者而言，保持开放心态或是上选：以中立的态度看待区间整理模式，允许价格在支撑或阻力任一方向突破。谨记，风险管理至关重要。

就这一方面而言，交易者在浏览走势图表寻找突破交易良机的时候，这3 种主要的形态值得留意：三角形/三角旗形态；区间/震荡整理形态；头肩顶/头肩底形态。
1.三角形/三角旗形态
三角形和三角旗，虽然形式有所不同，但本质上原则是相同的：在延续趋势之前进行短暂的休憩。趋势需要至少连接两个点，而三角形/三角旗则以至少4 个更低的高点和更高的低点（两两连接形成支撑，两两连接形成阻力）为特点，据此标记整理的区间。

以下便以铜期货（2021 年9 月合约）作为三角形形态的实例

铜价技术分析：日图（2020年1月-2021年4月）图4

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

在2021年2月和4月初区间，铜进入了整理模式、交投于三角形形态内，此前它的上升趋势已保持数月。在进入整理模式之前，铜价一直处于上涨趋势之中，因此预期铜价最终会向上突破三角形整理形态。根据最初的量度目标升幅，预计铜价将回到三角形阻力的顶点、即2月25日高点4.3755。实际也的确如此，铜在向上突破三角形形态后在2021年4月26日触及了量度目标水平4.3755。

铜价技术分析：日图（2020年1月-2021年5月）图5

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

2.区间/震荡整理
区间/震荡整理也被称为“水平趋势”。在这种情况下，连接构筑阻力的点和连接构筑支撑的点之间的距离是有效等距的，它们有相同的高点和相同的低点。区间/震荡整理是有效的中性整理模式，既有延续趋势的可能也有逆转趋势的可能。

英镑/日元技术分析：日图（2018年1月-2019年6月）图6

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

在2018年2月中旬和2018年5月初期间，英镑/日元处于整理模式之中，构筑了一个接近500点的区间/震荡范围。与铜期货由更低的高点定义的阻力以及更高的低点定义的支撑从而构筑的三角形形态不同，英镑/日元的震荡区间是由几乎相等的高点及几乎相等的低点分别构筑阻力和支撑。

英镑/日元技术分析：日图（2018年5月-2019年8月）图7

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

2018年5月8日构筑的阴包阳看跌蜡烛图形态标记了英镑/日元区间/震荡整理的突破。根据价格在143.72和148.87之间总计515点的整理范围，预计在向下突破的情况下，英镑/日元将下跌至138.57。英镑/日元在5月29日触及了这一量度目标水平。
强调英镑/日元走势图表是因为交易者们不应该在目标水平做“绝对“的限制；利用跟踪止损或锁定部分利润将允许交易者们在趋势持续的背景下继续保留仓位。的确，看跌突破下跌的幅度超过了量度目标降幅。至2019年7月，英镑/日元进一步下跌、交投于133.00关口之下。

3.头肩顶和头肩底形态
头肩顶通常作为反转形态，标记了价格的顶部。另一方面，头肩底形态则意味着价格趋势的底部。
但这些形态并不需要在趋势的绝对高点和低点形成。在底部构筑的头肩顶形态是看跌持续的形态，在顶部构筑的头肩底反转形态则是看涨持续形态。
这两个形态都由价格波动的3个峰值来定义：引发较小回调幅度的第一和第三个峰值定义了头肩形态的“肩部”；引发较为极端价格波动的第二个峰值则定义了“头部”。
“肩部”和“头部”都会回调至一个大致相同的水平，也就是所谓的“颈线”。

黄金技术分析：周图（2011年7月-2019年8月）图8

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

以黄金为例，查看黄金价格走势周图可以发现，在趋势低点附近黄金价格构筑了一个头肩底形态 一个底部形态—这是在2013 年初至2019 年中这段时间内形成的。
黄金在2019 年6 月的上涨可能标记了筑底努力的持续，此前黄金价格突破了始于2011 年高点以来的多年下行趋势线。
在2018 年底的反转下行似乎是潜在头肩底形态的右肩，头部则位于2015 年11 月低点1046.23。
最后，颈线的位置将决定黄金长期涨势最终的上行目标。
从较为保守的角度来看，在2018 年1 月高点1365.95 绘制颈线突破的话，最终上行目标将关注1685.67。
差价合约交易的损失风险可能很大，您的投资价值可能会有波动。差价合约为复杂的金融产品，由于杠杆作用而存在迅速亏损的

从较为激进的角度来看，在2013年8月高点1433.61绘制颈线突破的话，最终的上行目标将关注1820.99。

黄金技术分析：周图（2011年7月-2019年8月）图9

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

确认突破形态：寻找价格目标—“量度波幅”
取决于整理形态的类型，突破策略最终的目标价格相应地也有所不同。确认目标价格是交易者在突破期间预计价格可能触及的最保守的价格水平，并且将会帮助交易者在价格反趋势波动时保持客观。
突破交易中，交易者可以通过以下几种方式来确认目标—“量度波幅”

三角形/三角旗
将构筑三角形/三角旗的首个支撑和阻力点之间的差距以寻求量度波幅。

就多头仓位而言：
初步目标将是价格构筑阻力的首个价格水平，最终的目标则是量度波幅加上上涨突破的价格之和。

就空头仓位而言：
初步目标将是构筑支撑的首个价格水平，最终的目标则是下跌突破的价格减去量度波幅之差。

区间/震荡整理
根据支撑和阻力之差来确定量度波幅。
就多头仓位而言，最终的目标将是量度波幅加上阻力水平之和。就空头而言，最终的目标则是支撑水平减去量度波幅之差。
头肩顶和头肩底形态
根据头部和颈线之间的差距来确定量度波幅。

就多头仓位而言（头肩底形态），目标将是量度波幅加颈线上涨突破的价格之和。就空头仓位而言（头肩顶形态），目标将是颈线下跌突破价格减去量度波幅之差。


用波动率充当过滤器
交易股票、债券、大宗商品或期货的时候，市场参与者都应该关注成交量。通过集中交易，交易者可以利用成交量来确定潜在价格波动的参与率。
例如，假设一只股票一直处于区间震荡整理模式之中，以成交量较低为标记。倘若价格远离这一区间，那么成交量就会大幅上升。更高的参与率增加了有效突破的可能性。相反，如果突破期间成交量没有上升，那么缺乏参与将令有效突破的可能性降低。
但遗憾的是，外汇交易并没有集中交易的说法。例如，市场中并没有可以准确捕捉仓位实时变动的可信赖的交易量指标，这与股票、债券、大宗商品及期货市场有所不同。

取而代之，交易者可能想要监测隐含波动率而非成交量指标。隐含波动率指标捕捉的是在指定时期内预计的价格波动范围。一个简单的经验法则就是：当价格远离整理模式的时候，可以通过查看短期（隔夜或1周）隐含波动率指标的上升来确认突破。

突破交易的陷阱 —“假突破”
交易突破，与所有其他的策略一样，并不保证全部结果都是令人满意的。这就是 “假突破”策略存在的原因。
什么是“假突破”？在区间或趋势的支撑或阻力被攻克了，突破就发生了。而当价格看起来似乎从区间或趋势中取得了突破，但最终价格却重返此前的区间或趋势，“假突破”就发生了。
以美元/日元的“假突破”为例：

美元/日元技术分析：日图（2018年3月-2019年8月）图10

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

在2019年7月，美元/日元试图向上突破连接4月24日和7月10日震荡低点所得的下行趋势线。与此同时，6月25日和7月18日的震荡低点构筑了美元/日元的支撑线。
不过，在尝试向上突破的5天后，美元/日元并没有成功清除7月10日录得的震荡高点。这对交易者而言是一个警示信号。

美元/日元技术分析：日图（2018年3月-2019年8月）图11

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

美元/日元在8月1日形成的阴包阳看跌蜡烛图形态标记了这一次假突破，推动价格重返连接4月24日和7月10日震荡高点所得的下行趋势线。

美元/日元技术分析：日图（2018年3月-2019年8月）图12

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来源：Tradingview, 图表由Christopher Vecchio绘制

随着美元/日元跌破了连接6月25日和7月18日震荡低点所得的上升趋势线，假突破的迹象更为明显。随后不到1个月的时间，美元/日元一直延续着8月1日构筑看跌的阴包阳蜡烛图形态的下行势头。
虽然在价格尝试向上假突破时，交易者最初的选择方向可能是错误的，但通过迅速平仓并转向做空的谨慎风险管理有助于将损失降至最低。


突破交易策略清单—5大要点
快速回顾：突破交易策略是区间和趋势交易策略之间的纽带；区间可能会突破为趋势，趋势缓和进而变为区间震荡。为了有效的运行突破策略，交易者需要做好以下5大要点：

寻找突破交易的良机
寻找有明显确定的阻力和支撑的三角形/三角旗，区间/震荡整理，头肩顶/头肩底形态。

耐心等待 — 坚持计划！
只有在价格有效突破阻力或支撑的时候才采取突破交易，对于较为保守的交易者而言最好耐心等待确认，这可能包括等待价格重探突破水平。

计算量度波幅
一旦确认了潜在的突破形态，交易者便可以寻找合适的量度波幅来确认潜在的目标价格。

计算风险
谨记要使用止损！在突破策略中固定的止损水平或跟踪止损都是必要的，提防假突破。

保持客观 — 坚持计划！
交易者可以通过在执行交易之前确定目标和止损水平来降低实时价格波动带来的情绪影响。一旦确定了目标和止损水平，那就没有理由因为情绪反应而进行冒险。


扩展链接：

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