何为差价合约交易，其运作方式是什么？
差价交易合约(CFD) 是金融市场上一种高风险投资的方式，不需要买卖任何基础资产。了解差价合约交易所需的全部讯息，从其定义和运作方式，到短仓交易、杠杆和对冲。
何为差价合约交易？
差价合约(CFD) 交易是指“买卖CFD”，而“CFD”的意思是“差价合约”。差价合约是一种衍生产品，它们使您能够在金融市场(如股票、外汇、指数和大宗商品等) 进行高风险投资，而无需拥有基础资产。
相反，当您交易差价合约时，您即同意交易由合约开立至合约结束时之间的资产价格差额。其中一项差价合约交易优势是您可以基于任何一个方向的价格走势进行高风险投资，您所得到的损益取决于预测的正确程度。
差价合约的一些主要特征和用途：
何为做空和做多差价合约交易？
差价合约交易使您能够基于任何一个方向的价格走势进行高风险投资。因此，一方面您可以模仿传统交易，随着市场价格的上涨获利，也可以开立一个差价合约仓位，随着基础市场的价格下降而获利。后者称为卖出或“做空”，而非买入或“做多”。
例如，如果您认为苹果（Apple）的股票价格将会下跌，您可以卖出该公司的股票CFD。您仍会交易开仓和平仓之间的价格差异，但如果股价下跌，您将获得利润；如果股价上涨，您将遭受损失。
无论是做空还是做多，一旦平仓，将实现盈亏。
「IG集团」什么是差价合约交易?
Short and long CFD trading explained
解释差价合约交易中的杠杆
差价合约交易具有杠杆作用，这意味着您不必在一开始就投入全部成本，但仍可以获得完整仓位的优势。假设您想开立相当于500股苹果（Apple）股票的仓位。在标准交易的情况下，这意味着提前支付股票的全部成本。但是，有了差价合约，您可能只需支付5%的费用。
虽然杠杆使您能够进一步分散资本，但请务必记住，您的利润或损失仍将根据您的全部仓位数量计算。在我们的示例中，这将会是500股苹果（Apple）股价从交易开立时到交易结束时的差价。这意味着，与您的投入相比，利润和损失都可以极度扩大，并且损失可以超过您的按金。出于这个原因，重要的是要注意杠杆比率，并确保您在财力可负担的范围内进行交易。
保证金是什么？
杠杆交易有时称为“保证金交易”，“保证金"即为开仓和维持仓位所需的资金，仅占其总交易规模的一小部分。
交易差价合约时，有两种类型的保证金。开仓所需最低金额为保证金按金，而如果您的交易接近遭受保证金按金（以及您帐户中的任何额外资金）无法弥补的损失，则可能需要维持保证金。若发生这种情况，您可能会收到券商要求充盈帐户资金的征收保证金通知。若您没有增加足够的资金，仓位可能会被平仓，所遭受的任何损失都将成为实际损失。
使用差价合约作对冲
差价合约还可以用于对冲现有投资组合中的损失。
「IG集团」什么是差价合约交易?
Hedging with CFDs explained 示例：如果您认为您投资组合中的某些ABC Limited股票可能会因为令人失望的营收报告而遭受短期股价下跌，您可以透过差价合约交易（CFD）在市场上进行短仓交易，以此来抵销部分潜在损失。如果您决定以这种方式对冲风险，则您投资组合中ABC Limited的任何股价下跌都会被您对应的差价合约空头交易收益所抵消。
差价合约的运作方式 在您了解何为差价合约交易后，是时候理解其运作方式。我们将解释差价合约交易的四个关键概念：点差、交易规模、持续时期和利润/损失。
一、 点差与佣金
差价合约交易（CFD）有两个报价：买入价和卖出价。
- 卖出价（或卖盘价）是您可以开立空头差价合约的价格
- 买入价（或买盘价）是您可以开立多头差价合约的价格
卖出价通常略低于现时市场价格，而买入价则略高。两个价格之间的差额称为点差。
「IG集团」什么是差价合约交易?
CFD trading 大多数情况下，点差中包括交易差价合约的成本：意味着买入和卖出价格将进行调整以反映交易的成本。
例外的情况是IG的股票CFD不会透过点差收取交易成本。与之相反，IG的买入和卖出价格与基础市场的价格相匹配，开立股票CFD仓位的费用基于佣金。透过使用佣金，以差价合约对股价进行高风险投资的行为与在市场上卖出和买入股票更为接近。
二、 交易规模
差价合约以标准化合约（手）进行交易。个别合约规模因所交易的潜在资产而异，通常与该资产在市场上的交易方式相似。
例如，白银在大宗商品交易所以每手5000金衡盎司的价格进行交易，其等价的差价合约也具有5000金衡盎司的价值。股票CFD的合约规模通常代表一股您所交易的公司。要建立一个类似于买入500股汇丰银行股票的头寸，您将买入500份汇丰银行的差价合约。
比起期权等其他衍生品，差价合约交易(CFD)是与传统交易更相似的另一种交易方式。
三、 持续时期
大多数差价合约交易都没有固定的到期日，这点与期权不同。平仓是透过建立与开仓时相反方向的交易来实现。例如，买入500份黄金的合约将透过卖出500份黄金合约来平仓。
如果您在每日的截止时间（通常是英国时间的晚上10点，这可能因国际市场而异）后仍持有差价合约仓位，您将被收取隔夜融资费用。费用将反映券商为了您的杠杆交易而实际借给您的资金成本。
但情况并非总是如此，主要的例外是远期合约。远期合约在未来某个时候有到期日，所有隔夜融资费用都已包括在点差中。
四、 盈利与损失
若要计算差价合约交易的盈利与损失，您可以将仓位的交易规模（合约的总数）乘以每份合约的价值（以每点走势表示）。然后，将该结果乘以开盘价和收盘价之间的点数差异。
盈利或损失=
(合约总数x每份合约的价值)
x (收盘价-开盘价)
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若要全面计算交易的盈利或损失，还需减去您支付的任何费用。这些可能是隔夜融资费用、佣金或保证止损费用。
比如说，当富时100指数的价位为7500.0时，您买入50份差价交易合约。一份富时100的差价合约每点价值等于10美元，因此指数上升一点您将赚取500美元，而指数下跌一点您会损失500美元（即50份合约乘以10美元）。
如果您在富时100指数的交易价格为7505.0时卖出，您的利润将为$2500
2500 = (50 x 10) x (7505.0 - 7500.0)
如果您在富时100指数的交易价格为7497.0时卖出，您的损失将$1500
-1500 = (50 x 10) x (7497.0 - 7500.0) |
常见问题 我可以在没有杠杆的情况下进行差价合约交易吗？
有些券商允许您在没有杠杆的情况下进行差价合约交易。然而，IG的所有差价合约交易都是杠杆化的。提供的杠杆取决于各种因素，包括基础市场的波动率和流通性，以及您进行交易所在国家/地区的法律。
我如何使用差价合约进行对冲？
使用差价合约进行对冲的方式是，开立当您的其他一个头寸开始遭受损失时，对应的差价合约交易将有利可图的仓位。一个示例是开立可以追踪您所拥有的资产价格的空头交易。那么，您资产价值的任何下降都会被您差价合约交易带来的利润所抵消。
例如，假设您持有一些苹果（Apple）股票，但认为这些股票在未来可能会下跌。您可以透过股票CFD来做空苹果（Apple）。如果您正确预估到苹果（Apple）股票的下跌，那么您从差价合约空头交易中所获得的利润将会抵消这一损失。
差价合约和期货之间有什么区别？
进行CFD（差价合约）交易时，如果您预计价位将上涨，则在市场上买入一定数量的合约；如果您预计价格会下降，则将其卖出。仓位价值的变化反映基础市场的走势。透过差价合约，您可以在市场开放时随时平仓。
另一方面，期货是要求您在未来进行金融工具交易的合约。与差价合约不同的是，期货指定这项交易的固定日期和价格，可能涉及在该日期获取对基础资产的实物拥有权，并且必须透过交易所购买。期货合约的价值在很大程度上取决于市场对资产未来价格的看法，以及基础市场当前的走势。
值得注意的是，透过IG差价合约的交易帐户，您可以在期货合约的价格上进行高风险投资，而无需买入合约本身。
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