美联储降息预期波动，黄金2640支撑位能否稳固？

在10月11日周五的交易中，黄金市场延续了近期的积极态势，继续呈现上涨趋势。投资者们正紧盯着美联储的货币政策动向以及最新的美国经济数据，试图从中捕捉到黄金未来走势的蛛丝马迹。当前，黄金价格徘徊在每盎司2640美元附近，日内涨幅超过0.4%，尽管未能突破前期的高点，但部分涨幅受到了美元走强的制约。不过，市场仍展现出黄金的上涨潜力，尤其是在美国经济数据引发的市场风险偏好下降的背景下，黄金作为避险资产的需求有所上升。

基本面解读：政策与经济数据双轮驱动
黄金日内上涨的背后，是投资者对美联储未来加息步伐预期的变化。尽管近期美国消费者物价指数（CPI）的超预期增长一度让市场担忧通胀压力，并预期美联储可能会放缓降息步伐，但随后美国就业市场数据的疲软，特别是上周初请失业金人数的意外增加，让市场重新押注美联储将继续逐步降息。在这一背景下，金价得到了有力支撑，并延续了上涨势头。
数据显示，美国核心CPI同比上升3.3%，高于美联储设定的长期目标，但市场普遍认为美联储的焦点已转向实现可持续的就业增长。因此，利率前景的变化成为了推动黄金价格的关键因素。随着美联储降息预期的升温，美元的强势上涨受到了一定程度的遏制，这也为黄金提供了更多的上涨空间。
与此同时，美元的走势依然是影响黄金市场的重要因素。虽然美元在美国强劲通胀数据的提振下一度攀升至近两个月的高位，但随后市场的消化使得美元涨幅收窄。10年期美国国债收益率维持在4%以上的高位，继续支撑美元的强势地位，但也对黄金的上涨空间构成了一定的压力。
此外，中国方面即将公布的财政刺激政策也值得投资者关注。中国财政部计划在周六举行新闻发布会，公布财政刺激的更多细节。这一消息可能对市场风险情绪产生潜在影响，进而在短期内对黄金的上涨动能构成一定的抑制。因为市场风险偏好的提升可能会促使投资者从避险资产转向风险资产。


技术面剖析：2640美元关口成焦点
从技术面来看，黄金价格目前正处于一个关键的支撑-阻力区域。昨日的回升表明黄金价格有效突破了2630美元的支撑位，并显示出进一步上涨的潜力。市场分析师认为，短期内黄金价格可能会向2657-2658美元的水平发起挑战，并测试2670-2672美元的阻力区间。如果黄金能够持续站稳在这一区间上方，未来甚至有可能触及9月创下的历史高点2685-2686美元。
目前的技术指标依然呈现看涨态势，日线图上的震荡指标也位于正区间内，表明黄金的上涨动能依然强劲。短期来看，只要价格能够守住2630美元上方的支撑位，市场情绪就将继续倾向于看涨。如果突破2670美元，金价有望进一步冲击2700美元关口，并延续多个月来的上行趋势。
然而，如果金价未能守住2630美元的支撑位，可能会引发更多的卖盘压力，导致黄金价格回调至2600美元甚至更低的水平。2600美元这一心理关口的有效性至关重要，一旦跌破这一点位，可能会引发更大范围的抛售潮，将金价拖低至2560美元区域，甚至跌至2530-2535美元的低位。


未来展望：经济数据成关键
黄金市场的下一步走势将在很大程度上取决于即将公布的美国生产者物价指数（PPI）和密歇根消费者信心指数。如果这些数据强于预期，可能会进一步提振美元并限制黄金的上涨空间。但如果数据表现不佳，或进一步证实美国经济疲软，那么美联储的降息预期将增强，为黄金提供更多的上涨动力。
从市场操作的角度来看，当前投资者应重点关注2630美元的短期支撑位。一旦此位置失守，可能会引发短线空头力量的增强。而对于多头来说，如果价格能够站稳在2650美元上方，那么未来的目标可能是2670美元甚至更高的历史高点。

综上所述，黄金价格近期的上涨反映了市场对美国经济走软和美联储政策变化的反应。短期内，黄金价格仍有上行动力。投资者应密切关注即将公布的关键经济数据以及市场风险情绪的变化，这将为黄金价格的短期波动提供重要指引。

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