[嘉盛官网]9月降息预期或受美国CPI数据影响

紧随非农数据之后，本周市场将迎来美国至关重要的通胀数据发布。同时，央行超级月正悄然开启，其中欧洲央行将于本周宣布其利率决策。

回顾上周市场，美国8月新增就业人口为14.2万，远低于市场预期的16.4万，且6月和7月的数据均被大幅下调。尽管如此，失业率从4.3%降至4.2%，符合市场预期，时薪同比增长3.8%，略高于预期和前值。

数据发布后，市场短期内波动剧烈，但最终降息幅度的预期保持稳定，即9月降息50个基点的可能性约为30%，全年降息幅度预计约为90个基点。美国财政部长耶伦认为近期就业市场降温是经济“软着陆”的迹象，而非衰退。美联储理事沃勒则对连续大幅降息持开放态度。

尽管降息前景未变，美国三大股指上周仍遭遇重创，纳斯达克指数累计下跌近6%，其中英伟达连续两周领跌，市值蒸发4000亿美元。避险情绪蔓延导致欧洲和亚太主要指数上周普遍下跌。

WTI原油连续第八个非农日下跌，周线四连跌，上周累计跌幅超过7%。美债收益率继续下行，而美元指数在101下方获得支撑，周五收盘微涨，导致黄金短线冲高回落，收盘跌破2500美元关口，连续第二周收跌。

上周非美货币表现各异，澳元连续两周下跌，欧元勉强收涨，日元和瑞郎则保持升值势头。


本周市场焦点：
美国8月CPI数据将于周三20:30发布，作为下周美联储会议前的重要经济数据，CPI数据将备受关注。市场预计整体CPI将降至2.6%，核心CPI预计维持在3.2%。较低的通胀可能引发衰退担忧和激进降息预期，对美元和美股构成利空，而通胀显著回升则可能打压黄金走势。
欧洲央行将于周四20:15宣布利率决策。由于近期欧元经济数据普遍偏弱，央行本周降息25个基点几乎没有悬念。交易者需关注央行是否会对今年年底前再次降息表示支持，并关注最新经济展望的发布。
美国总统大选辩论方面，哈里斯和特朗普将于周二晚间在费城举行首场也是可能唯一一场辩论。根据最新民调，两人支持率相当。值得注意的是，哈里斯在受欢迎度上的优势并不等同于她能赢得270张选举人票。
原油价格方面，WTI原油今年累计下跌5%，上周OPEC+延长自愿减产计划的消息未能提振油价。本周二，OPEC将发布原油市场月报。此外，市场还将关注美国原油库存变化和中国经济数据对油价的影响。中国8月CPI和PPI数据均不及预期。
此外，黄金在连续两周下跌后，周线和日线级别上仍显示出背离迹象。下行方向，2470/80区域可能继续提供支撑，吸引多头入场；跌破后，关注趋势线和200天均线附近的共同支撑2460。反弹方向，多头目标可能指向震荡区间上沿和历史高点2530一线。本周金价预计将在2439.68-2554.24之间波动。

美元兑日元方面，从周线收盘形态来看，下行趋势尚未彻底扭转，日线四连跌后有延续下跌的风险。周一公布的日本GDP数据高于预期，可能继续利好日元。汇价在反弹方向需关注143.50和146.50两个阻力位，若无法突破，则可能再次下行考验前低140-141区域的支撑。

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