[嘉盛官网]美国七月CPI揭晓在即

全球投资者的目光聚焦于今晚即将揭晓的美国七月CPI数据，这一关键经济指标无疑将再次考验市场情绪的稳定性。

在当前经济环境下，资产价格对各类经济数据的反应愈发敏锐。值得注意的是，美国七月PPI月率同比上涨0.1%，不仅低于市场预期的0.2%，也低于前值，这一数据公布后，市场对于九月美联储降息50个基点的预期有所升温，概率微增至53%。同时，美元指数承压下行，触及年初以来的最低收盘价102.60，市场氛围呈现回暖迹象。

非美元货币在隔夜交易中表现抢眼，欧元逼近1.1000心理关口，英镑更是日线五连阳后稳收于1.2863。澳元、纽元等商品货币同样录得显著涨幅。美国股市方面，三大股指周二集体收涨，AI股板块迎来全面复苏，而黄金与WTI原油价格则出现小幅回调。

今日经济日历亮点纷呈，亚洲时段将迎来新西兰联储的利率决议，欧洲时段则有英国CPI数据公布，两者均将对相关货币走势产生重要影响。然而，万众瞩目的焦点无疑将集中在晚间20:30公布的美国七月CPI数据上，这将是上周全球股市经历波动后的首个重要经济指引。

市场普遍预测，本次CPI数据将从3%（13个月低点）下滑至2.9%，月率方面则可能继续维持疫情以来的最低水平-0.1%。核心CPI亦预计从3.3%（3年低点）微降至3.2%。华尔街日报综合多家金融机构的预测数据显示，市场对此次CPI数据的关注达到了前所未有的高度。

此外，本周纽约联储发布的七月消费者调查报告也提供了重要参考，其中三年期通胀预期环比下降0.6%至2.3%，创下了自2013年调查开始以来的新低，而1年和5年期的通胀预期则分别稳定在3%和2.8%。

若CPI数据高于市场预期，美元或能暂时止住跌势并对美股形成一定压力；而若数据小幅低于预期，则有望进一步提振降息预期，推动黄金与科技股走高，为九月降息铺平道路，并促使美联储将更多注意力转向劳动力市场。然而，若数据出现大幅低于预期的情况（如核心CPI月率转为负增长），则可能引发市场恐慌情绪，导致全球股市再次遭遇抛售潮。

同样值得关注的是，本周后续还将公布七月零售销售数据及八月密歇根大学消费者信心指数等关键经济数据，这些数据同样将对市场走势产生重要影响。

在黄金市场方面，本周一金价创下历史最高收盘价，目前距离历史新高仅一步之遥。随着美国降息预期的增强，美债收益率与美元指数均呈现弱势下行态势，为金价提供了有力支撑。然而，美股特别是AI股的强势反弹也可能分散部分投资者对黄金的关注度。

从短线来看，黄金价格正受到上升趋势线的有力支撑。若今晚CPI数据弱于预期，金价有望借此契机冲击并创造新的历史高点。反之，若数据高于预期，则可能暂时抑制降息预期并对金价构成压力。在此情况下，若金价跌破趋势线支撑位，则可能形成三重顶结构并引发后市震荡回落。

此外，黄金市场的波动性也值得关注。隔夜隐含波动率高达28.6%意味着未来24小时内金价可能出现较大幅度的波动。除了经济数据外中东局势的演变也将对金价产生重要影响。

原油市场方面短线面临一定压力。原油价格在79美元附近遭遇阻力且技术指标显示超买迹象明显。若能守住78美元的关键支撑区域则有望维持反转结构并继续冲高。然而在全球需求前景不明朗以及OPEC下调需求增长预期的背景下油价上涨动力可能有限。一旦地缘风险降温油价或难以持续走高。

最后在外汇市场方面美元兑日元汇率在经历了大幅下跌后近期出现温和反弹。但快速收窄的利差以及减少的日元空头仓位对汇价构成压制。技术面上均线和趋势线所在的149.30成为重要阻力位。若跌破当前整理形态则可能再次跌向前低141.75一线；若能有效突破该阻力位则有望迎来可持续的反弹行情并指向更高目标位。

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