美联储稳利率，黄金显现反弹迹象

在本周四的凌晨，美联储做出了维持当前利率水平的决定，基于对当前抗通胀进展的审慎评估，暗示降息时机可能尚未来临。与此同时，美联储主席鲍威尔明确表示，未来的政策调整“不太可能是加息”，这一表态为市场注入了新的活力。从6月开始，美联储将调整其缩表策略，将美债减持规模由每月600亿美元减少至250亿美元，这一变化反映了美联储在货币政策上的微调。

关于通胀是否有望进一步向目标水平靠拢，本周五即将公布的非农就业报告将成为关键参考。在此之前，3月的职位空缺数已降至近三年来的最低水平，而4月的ADP就业人口增长虽然略低于前值，但仍显示出劳动力市场的稳健态势。

随着美联储决议的公布，利率市场对今年降息的预期有所回升，这一变化导致美债收益率和美元指数出现显著回调。与此同时，市场上关于日本央行可能再次出手干预汇率的传闻也引发了USD/JPY汇率的波动，隔夜下跌2%至154.55，市场波动性显著增强。

在金属市场上，黄金价格在经历了短暂的下跌后，在2282美元附近找到了支撑，并成功回升至2320美元附近，显示出较强的反弹势头。

原油市场方面，WTI原油价格在经历连续四日的下跌后，首次跌破80美元关口，市场关注焦点转向77.60美元一线的支撑位。美国原油库存上周意外大增726万桶，远超预期的减少230万桶，这一数据对油价形成了进一步的压力。

股市方面，美国三大股指本月开局涨跌互现。半导体股整体表现不佳，AMD财报公布后股价下跌9%，而超微电脑（SMCI）尽管重挫14%，但仍是今年标普成分股中涨幅最高的。特斯拉在经历了上周的大幅反弹后，连续两日回落跌破180美元关口。苹果将在周四盘后公布财报，其股价隔夜微跌0.6%。星巴克因业绩不及预期，股价跳水16%，这或许暗示了当前经济环境下消费者支出的疲软。

黄金市场在美联储“不加息”的表态下，暂时避免了进一步的下跌压力。在200日均线的支撑下，金价隔夜收盘重回2300美元上方。市场将密切关注金价能否延续反弹走势，首要目标位为上周四的高点2350美元。然而，从中长期来看，“维持高利率更长时间”的基调仍将对黄金的强势回归构成阻碍，因此在地缘风险暂时降温的背景下，金价可能会陷入持续的高位震荡格局，2280-2300美元区域仍将是重要的支撑位。

与此同时，欧元汇率也面临挑战。在1.0730-1.0750区域和上方均线的双重压力下，欧元若无法顺利突破这一阻力，恐将继续走低。考虑到美元指数的强势以及维持高利率对美元的利好影响，欧元的前景仍显黯淡。

来源：嘉盛官网

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