美联储确认利率稳定 黄金市场回暖

在周四凌晨的决策中，美联储决定维持当前利率水平不变，同时指出由于抗通胀的进展相对缓慢，降息的可能性被推迟。但美联储主席鲍威尔明确排除了加息的可能，并强调“未来的行动不太可能是上调利率”。此外，从6月开始，美联储将逐步减缓其缩表步伐，即减少每月减持美债的规模，从600亿美元降至250亿美元。

对于通胀是否能进一步回落到目标水平，即将公布的就业数据将提供重要参考。根据最新数据，3月的职位空缺数已降至三年来的最低点，达到849万，而4月的ADP就业人口增加19.2万，略低于前一个月。本周五，备受瞩目的非农就业报告将揭晓，市场对此保持高度关注。

美联储的决策公布后，利率市场对今年降息的预期略有回升，导致美债收益率和美元指数均出现显著下跌。与此同时，日本央行疑似再次出手干预市场，导致美元兑日元汇率隔夜下跌2%，至154.55，USDJPY的隐含波动率高达23%。

在金属市场上，黄金在2282美元附近止跌并回升至2320美元附近，显示出市场的回暖迹象。而WTI原油则经历了日线四连跌，自3月中旬以来首次跌破80美元关口，目前市场正密切关注77.60美元一线的进一步支撑情况。上周美国原油库存意外大增726万桶，远超预期的减少230万桶。

美国股市本月开局涨跌互现。半导体板块全线下跌，其中AMD财报公布后股价下跌9%，而超微电脑（SMCI）更是重挫14%，尽管如此，它仍是全年涨幅最高的标普成分股。特斯拉在经历过去一周的大幅反弹后，连续两天回落跌破180美元。苹果公司将于周四盘后公布财报，隔夜股价微跌0.6%。星巴克因业绩不及预期，股价跳水16%，这或许预示着当前经济环境下消费者支出正在受到冲击。

从黄金的技术走势来看，美联储“不加息”的决策暂时避免了黄金的进一步下跌，并在200日均线的支撑下，金价隔夜收盘重回2300美元上方。在确认下方关键支撑后，市场将关注金价延续反弹的可能性，首要目标为上周四的高点2350美元。然而，从中长期来看，“维持高利率更长时间”的预期仍是黄金重回强势的阻碍，因此在当前地缘风险相对较低的背景下，金价可能会陷入持续高位震荡的态势，2280-2300美元区域仍是下方的重要支撑。

此外，本周五即将公布的非农就业报告也将是影响黄金短期走势的重要因素，乐观的就业数据可能会给金价带来进一步的压力。

在货币市场上，欧元正在面临1.0730-1.0750区域的阻力考验，上方还有均线的压制。若无法顺利突破这一区域，欧元可能会延续回落走势。反之，若能成功突破，则有望挑战下降趋势线所在的1.0800一线。然而，由于美元指数仍保持相对强势，维持高利率预计将继续利好于美元，因此欧元的前景仍不容乐观。

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