美国第一共和银行成为两个月两个月内倒闭的第三家美国大型银行，美联储利率决议临近，美联储最后一次升息仍存悬念。
摩根大通收购美国第一共和银行，美联储货币政策路径存分歧
周一（5月1日）据路透社最新报道，美国加州金融保护与创新局(DFPI)表示，监管机构已接管第一共和银行（First Republic Bank），这是两个月内倒闭的第三家美国大型银行。
实际上，自今年三月硅谷银行和纽约签名银行先后倒闭之后，第一共和银行就出现危机。投资者和储户对该银行高额无保险存款以及发放的低息贷款的担忧越来越严重。
尽管高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、美国银行以及富国银行等11家大型银行提供了300亿美元存款，但第一共和银行危机近日继续发酵，其股价也随之暴跌。
摩根大通发布的公告说，其收购的第一共和银行资产包括大约1730亿美元的贷款和大约300亿美元的债券，同时获得第一共和银行约920亿美元的存款，包括多家大型银行在近期提供的300亿美元存款。摩根大通没有收购第一共和银行的企业债和优先股。
毫无疑问，在美联储5月利率决议即将来临之际，美国第一共和银行倒闭必然引发市场对美国银行业信贷收紧的担忧。周一（5月1日）国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)表示，预计银行业将暴露更多的脆弱性。
格奥尔基耶娃表示，利率从低水平陡然急升至高位是导致某些银行的脆弱性暴露的原因之一，并补充说，痛苦可能还没有结束。IMF上月小幅下调2023年全球增长预测，因加息使经济活动降温，金融体系动荡大爆发可能会导致经济产出降至接近衰退的水平。
笔者认为，美股银行业危机、经济衰退确实有助于通胀下行，目前市场已完全计价美联储5月升息25基点。但若因经济衰退而押注美联储货币政策转向显然是不合适的。
考虑到目前美国通胀水平仍远离2%目标水平，美联储维持利率于高位将有助于刺破金融泡沫与降低通胀，而日央行维持宽松政策则有助于防止全球金融危机大爆发。因此，笔者认为，无息资产黄金与LME铜在当前阶段仍将承压下跌。
黄金：击穿1980恐引发更大规模调整
日线图显示，黄金目前维持于2000美元关口下方整理，目前已录得连续十个交易日未能有效企稳2000关口上方，暗示上方存在较强阻力。值得留意的是，自2022年9月底以来黄金走势过程中已产生三中枢的上升趋势类型，鉴于黄金进一步上涨乏力，因而不能排除黄金已开启对应去年9月底以来升势同级别的调整周期。
因此，投资者需警惕黄金跌破2000美元后进一步回落考验1880美元附近支持（斐波纳契38.2%水平）及1830美元附近（50%水平）。
综上所述，笔者认为黄金已处于调整周期当中，目标先看1880附近支持，而若黄金要扭转跌势，或需突破历史高位2075美元水平。
LME铜：调整恐未结束，8500岌岌可危
LME铜持续受制于9000美元关口，同时击穿日线图上升趋势线，暗示中期方向存在转折可能。正如笔者此前所言，LME铜于8500水平将迎来考验，一旦失守8500美元或进一步下行考验8000关口。而LME铜要扭转跌势需突破前期高位9500美元水平。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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