日元急贬逼近149关口，美降息预期降温，外汇干预阴影重现

近期，美元/日元汇率市场风云变幻，日元在多重因素夹击下迅速贬值，一度逼近149日元的关键心理关口。此番贬值浪潮中，不仅市场担忧情绪加剧，更引发了关于日本政府可能进行外汇干预的猜测。


日元急贬，逼近敏感关口
受美国最新就业数据影响，日元在东京市场遭遇重压。7日，日元自4日的145日元水平急剧下滑，一举跌破149日元大关。这一波贬值浪潮的主要推手，是美国4日公布的9月就业数据，该数据显著削弱了市场对于美联储（Fed）即将降息的预期。与此同时，日本央行加息前景的黯淡以及日美利差的不断扩大，也为日元的贬值之路雪上加霜。


多因素交织，日元承压
具体来看，美国9月就业数据表现强劲，非农部门就业人数增速创下六个月新高，失业率也连续第二个月下降，显示出美国劳动力市场的蓬勃生机。受此影响，金融市场对于美联储未来的降息步伐产生了新的判断，普遍认为11月和12月的降息幅度可能仅为0.25%，远低于此前预期的0.5%。
而在日本方面，日本央行行长上田一夫在9月货币政策会议后的新闻发布会上表示，央行有“更多时间”来决定是否进一步加息，这一表态无疑降低了市场对于日本央行短期内加息的预期。同时，首相石破茂也于10月2日表示，当前环境不利于进一步加息。这些言论进一步加剧了日元的贬值压力。
此外，据LSEG统计，截至4日收盘价，日本与美国的长期利率（10年期国债收益率）差异已扩大至3.101个百分点，为8月8日以来的最大值。美国长期利率的攀升以及日美利差的扩大，成为推动日元贬值的重要因素。


政府担忧，外汇干预阴影浮现
面对日元的快速贬值，日本政府显然感到担忧。日本央行9月短观调查显示，许多日本企业正在制定2024财年下半年的业务计划时，假设日元兑美元汇率在144左右。然而，当前日元的贬值幅度已经远超这一预期水平，对日本企业的经济活动构成了不小的冲击。
日本财务大臣三村敦在7日对记者表示，政府将密切关注外汇市场的动态，包括投机活动在内。自9月16日日元高位（1美元=139.56日元）以来，三周内日元已经贬值了近10日元。这一贬值速度不仅令市场担忧情绪加剧，更让日本政府感到了前所未有的压力。
值得注意的是，日本政府此前已经多次进行外汇干预以稳定汇率。因此，在当前日元贬值压力持续加大的背景下，市场关于日本政府可能再次进行外汇干预的猜测也不绝于耳。

综上所述，日元当前的贬值趋势不仅受到美国就业数据、日本央行政策以及日美利差等多重因素的影响，更引发了市场对于日本政府可能进行外汇干预的担忧。未来，日元汇率的走势将如何演绎，仍需密切关注市场动态以及政策层面的变化。

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