【USD/JPY周度展望】美国经济数据强劲，美元兑日元有望重测150日元关口

近期，美国经济数据频传佳音，先是9月份的ISM非制造业经济指数表现抢眼，随后同月的就业数据也远超市场预期，进一步巩固了市场对美国经济软着陆的信心。这一系列积极的经济指标不仅推动了美国债市收益率的显著反弹，也促使市场对美联储降息步伐的预期发生了快速调整。在此背景下，美元贬值趋势得到修正，美元/日元汇率再次向150日元关口发起挑战。


美国经济数据强劲，软着陆预期升温
美国劳工部最新公布的9月就业统计数据显示，非农就业人数大幅增加25.4万人，远超市场预期的15万人。同时，失业率从4.2%下降至4.1%，平均小时工资环比增长0.4%，显示出工资通胀的放缓迹象。这一系列数据无疑为美联储主席鲍威尔提供了极大的慰藉，他此前一直担心劳动力市场的迅速恶化。
此外，8月份的职位空缺数量也大幅增加至804万个，自今年5月以来首次突破800万个大关。同时，9月份的ADP就业统计也表现出色，增加14.3万人，超过市场预期。这些就业相关指标的强劲表现进一步提升了市场参与者对美国经济软着陆的预期。


美联储降息预期调整，美元贬值趋势修正
随着美国经济数据的持续向好，市场对美联储降息步伐的预期也发生了显著变化。目前，市场普遍认为11月FOMC会议降息0.25%的可能性最大，而降息0.5%的可能性已经彻底消退。甚至有人开始预期政策利率可能维持不变，尤其是如果未来即将公布的经济指标继续强劲的话。
这一预期变化导致美元走弱的情景得到修正。上周，美元普遍升值，无论是发达国家货币还是新兴国家货币都未能幸免。衡量美元走势的重要指标美元指数（DXY）不仅突破了中期均线50日线，还成功站上了102.45的38.2%斐波那契回撤位，显示出强劲的上涨动能。

日元面临政治压力，美元兑日元有望重测150日元
在日本方面，首相石破茂近日明确否认了进一步加息的环境，这可能对日元构成一定的压力。同时，自民党在即将到来的提前大选中可能会遇到一些阻力。如果选后石破政府陷入困境，可能会优先考虑经济刺激措施以恢复支持率，并继续默许日本央行维持宽松政策。这可能导致日元面临更大的贬值压力。
此外，欧洲央行（ECB）和英国央行（BOE）也有可能在今年剩余的两次会议上连续降息，这将进一步增加欧元和英镑的抛售压力。这些因素共同作用下，美元的结构性支撑正在形成，对美元/日元汇率构成利好。
从技术面来看，美元/日元日线图上MACD指标显示牛市开始增强动力，RSI已接近超买水平但尚未出现死叉。如果综合考虑上述因素，我们预计本周USD/JPY将再次尝试突破150日元关口。如果成功突破并站稳该水平，则有望进一步向上拓展空间至斐波那契回撤位151.53的76.4%水平。

然而，投资者也需保持警惕，关注美元/日元在回调期间是否能在150.00或149.40水平获得支撑。如果下行突破关键支撑位，则可能引发进一步的回调风险。因此，在制定投资策略时，应充分考虑市场动态和技术指标的变化情况。

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