美元兑日元本周展望：日元趋弱，日本央行加息预期升温；警惕“日元意外升值”风险

本周，美元/日元汇率的走势备受瞩目，日元持续走弱，而日本央行进一步加息的预期正在增强。然而，在美元走强的背景下，我们也需要警惕牛市中可能潜伏的“日元意外升值”风险。

鲍威尔言论加剧美联储降息路径不确定性，支撑美元

上周，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在讲话中指出，美国经济强劲，并未发出需要急于降息的信号。这一表态导致短期货币市场12月降息的概率大幅下降至40%左右，与之前的60%相比有了显著变化。同时，美国债市两年期债券收益率维持在4.3%的高位，10年期债券收益率也保持在4.4%的水平，显示出市场对美国经济前景的信心。这些因素共同支撑了美元的走强趋势。

日元趋弱，日本央行加息预期升温

除了美联储的谨慎立场外，美国国会的“三重红”局势也进一步推动了美元的走强。然而，日元持续贬值也增加了日本央行12月进一步加息的可能性。国内利率的上涨幅度加大，10年期国债收益率稳步上升至1%水平，导致日美收益率差距扩大趋势停止。这种变化在影响美元/日元走势的5年期和10年期债券收益率中尤为明显。市场正在消化日本央行在12月会议上决定进一步加息的预期，这可能导致日元在短期内出现意外升值的风险。

本周展望与技术分析

对于本周的美元/日元汇率，我们需要保持警惕，特别是关注“日元意外升值”的可能性。在货币期权市场上，已经出现对美元兑日元贬值的担忧迹象。风险逆转突然开始倾向于美元看跌期权，而预期波动率则呈上升趋势。

从日线图上观察，美元/日元汇率在上周未能突破156.52的斐波那契回撤位，导致大幅下跌。MACD指标已经形成死叉，显示出看涨趋势正在逐渐消退。如果10日线完全向下突破，我们预计汇率将尝试上探151日元水平，这将为市场提供支撑。

如果要维持牛市，重点将是攻防156日元水平。如果美元/日元本周继续看涨，我们需要关注156日元是否再次上涨，特别是156.06的斐波那契回撤水平。同时，我们也需要留意支撑线的攻防情况，如155.20和155.60-80等可能成为阻力的水平。如果汇率能够坚挺至156日元水平，我们应该注意尝试并向上突破156.50-75区域，这已成为明显的阻力位。

综上所述，本周美元/日元汇率的走势将受到多重因素的影响，包括美联储的降息路径、日本央行的加息预期以及日元意外升值的风险等。投资者需要密切关注市场动态和技术指标的变化，以制定合理的交易策略。

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