外汇学习

3.高级交易策略

如何利用变动率指标进行交易

寻找和交易长期价格动向是外汇趋势交易者永恒的目标。然而，即使确认了长期趋势，交易者往往也会发现自己很难确立入场点。如下图所示，欧元/英镑在过去的3个月已经上涨了413个基点。那么交易者应该如何确定自己的入场点呢？本文将通过使用变动率指标来分析欧元/英镑长线交易的入场时机。



在外汇市场，变动率指标对于确立入场点是非常有效的。作为一个震荡指标，变动率指标会显示一对货币在某一时间段内相比于零线的价格变化。如果高于零线，则表示现在的汇率高于该时段初期的汇率；如果低于零线，则表示现在的汇率低于该时段初期的汇率。需要注意的是，变动率指标就和顺势指标一样是没有上限和下限的。这就意味着变动率指标比零线高多少就代表现在的汇率比该时段初期的汇率高多少。

使用变动率指标时，将当前趋势纳入考量非常重要。下图为欧元/英镑日图的上升趋势，随着汇价创下一系列更高的高点和低点，交易者或倾向做多欧元/英镑。而这个时候，变动率指标就会体现出其作用了。

如果倾向做多，交易者应该等变动率指标与零线相交时买入。这是因为在一个上升趋势里，交易者会倾向于等价格回落到相应水平（此时变动率指标会下穿零线）后再继续看多。而当变动率指标重返零线上方时，就意味着欧元/英镑将重返升势。交易者利用变动率指标发出的信号入场后，可以通过将止损点设置在趋势线下方或其他合理水平，与此同时运用有利的风险回报比来进行风险管理。



对于变动率指标，笔者通常倾向于在指标与零线相交时买入。意味着在此案例中，笔者将在欧元/英镑到达0.8030附近时进场做多，并将止损点设置于0.8000下方。初步上行目标为0.8090一线（距入场价位至少60个点），风险回报比为1:2。



如何将斐波那契利用到您的交易当中

每位交易者在交易时都想利用可以让自己获利几率最大化的交易策略进行交易。所以自然而然地，我们会倾向于认为跟随主要趋势进行交易会很大程度提高我们的获利几率。但除了顺势交易外，您还可以利用其他几个技术工具来帮助您找到合适的入场和离场点。

什么是斐波那契数列？

简而言之，斐波那契数列或比率是在自然界与金融领域中都经常重复出现的重要数列。该数列于13世纪被比萨的列奥纳多发现，他同时也被誉为中世纪最有才华的数学家。虽然斐波那契比例是由很多个不同的水平组成，但其中最重要的一个数字或比例就是61.8%或0.618，由此延伸得来的1.618和2.618的扩展水平也具备重要性。在外汇交易中，斐波那契回撤经常被用来判别潜在的支撑和阻力水平。

学习外汇：利用重要斐波纳契水平寻找欧元/美元潜在支持



在交易中最常用的黄金分割比率为38.2%，50%，61.8%，有时也会用到23.6%以及76.4%。在一个非常强劲的趋势里，价格至少会回撤38.2%，而在一个较弱的趋势里，价格回撤幅度可能会达到61.8%甚至76.4%之多。但如果价格完全回撤了之前的趋势或打破了100%斐波那契回撤，则意味着当前趋势不复存在。

应该如何绘制斐波纳契回撤趋势线？

在绘制斐波那契趋势线时，交易者们需要注意的最重要的一点就是需要从左至右来进行绘制。在绘制完成后，您需要注意：如果当前趋势处于上行，但价格出现向下的回调，那么您可以通过斐波那契水平来寻找潜在支撑水平（如上图）。相反的，如果当前趋势处于下行，但价格正往上方回撤，那么您则可以通过斐波那契水平来寻找潜在阻力水平（如下图）

学习外汇：利用重要斐波纳契水平寻找英镑/美元潜在阻力



需要注意的是，在交易的世界里，任何人都无法保证未来的趋势会完全朝我们预期的方向发展。所以，作为交易者的我们需要做的就是紧密关注支撑和阻力水平。一旦价格在上行趋势里脱离支撑或在下行趋势里脱离阻力，那么您就可以用下一支撑或阻力作为价格目标。

利用斐波那契寻找价格目标的两个方法

接下来，本文将会详细讲解如何在主要趋势中寻找价格目标，以及利用斐波那契回撤/延伸或者利用斐波那契扩展寻找目标。

通过下图，您可以看到，在之前趋势为下行趋势时，交易者在绘制斐波那契线时应该从左至右，由上至下来进行绘制。所以主要下行趋势下，您所要寻找的是潜在的阻力水平，从而限制价格反弹而重返下行趋势。

学习外汇：如何利用斐波那契回撤寻找澳元/美元价格目标



使用斐波那契预测规则

首先，您应该着重于与您实际操作图表走势一致的方向去进行交易。这是因为周图的走势一般来说会与4小时图上显示的走势大为不同。所以如果您是在交易4小时图表，那么您就应该关注4小时图表上的趋势。

利用斐波那契延伸寻找目标价格

斐波那契延伸与斐波那契回撤之间最大的区别就是，斐波那契延伸水平会超过100%。如果您想在新的下行趋势中寻找延伸水平，那么您只需要从低到高绘制出可能的支撑；同理，如果您想寻找一个上行趋势的扩展水平，那么您则需要将从高到低画出可能的阻力，因此前的阻力可能是未来上涨的目标。最常用的几个斐波那契延伸水平包括100%、127.2%、161.8%、200%或261.8%，这些水平通常可以被用作为盈利目标。



利用斐波那契扩展寻找价格目标

斐波那契扩展与斐波那契延伸尽管听起来相似，但代表着两种完全不同的交易方式。斐波那契扩展的不同处在于它是利用三个关键枢轴点来寻找价格目标。如果您想要寻找潜在阻力或买入目标，您需要从一个波段低位绘制一条趋势线至波段高位，然后再从该高位绘制趋势线至相同的或另外的波段低位，这样就可以得出关键阻力位。相反的，如果您想要寻找潜在支撑或卖出目标，您则需要从一个波段高位绘制一条趋势线至波段低位，然后再从该低位绘制趋势线至相同的或另外的波段高位。

总而言之，如果您绘制斐波那契水平时利用了两个枢轴点，那么您绘制的就是斐波那契回撤或延伸；但如果您利用了三个枢轴点，那么您绘制的就是斐波那契扩展。最常使用的斐波那契扩展水平包括0.618、1.000、以及1.618。

学习外汇：利用斐波那契扩展寻找潜在价格目标



小结
在斐波那契回撤水平达到了其目的并起到了提供支撑以及阻力作用的情况下，扩展和延伸就可以给交易者们提供非常好的价格目标。不过决定用哪种技术指标纯粹是看交易者们的个人喜好，因为每种工具都有着各自的好处。但是，在利用斐波那契扩展和延伸来确定全新的价格目标时，交易者们最好考虑适当得缩减持仓规模并勤快得更正止损点以将风险控制在合理范围内。



利用商品价格与商品货币的相关性进行交易

文章摘要∶如果投资者对商品价格的走势持有某种观点，这将帮助其在外汇市场中寻找交易机会。下面我们就以根据原油价格交易美元/加元为例来进行说明。

你们是否对商品市场持有某种观点，不过却在外汇市场中寻找机会？了解两者的相关性可能帮助我们通过比较两种完全不同的资产来寻找市场方向。其中最为常见的就是美元/加元与美国原油之间的相关性。

下图显示的就是这两种资产的相关性，我们把美国原油与美元/加元的走势放在一张日图表上，就可以明了地看到两者的相关性，我们看到两者呈现负相关性。那么在美国原油下跌时，我们就会预期美元/加元上涨，反之美国原油上涨时，预期美元/加元下跌。了解透这种相关性，反应灵敏的投资者就会利用其对一种资产的观点交易另外一种相关资产。



下图显示的是美元/加元2小时图，我们看到目前汇价接近阻力位1.0100。通常情况下，投资者会把此位作为入市位，因为在这个位置汇价要么突破，要么破败。但如果投资者了解美国原油的走势，并对其走势进行了一定的预测，那么就可以根据其对原油走势的观点计划自己的交易。

如果投资者看跌美国原油，那么就可以寻机做多。因为预期美国原油价格下跌，那么利用负相关性，这将会预示着美元/加元上行突破。投资者可以把1.0100作为阻力位，若上行突破，则意味着汇价将延续上行趋势，继续建立较高的高点。我们可以把入场点设在1.0100下方，而止损则设在当前的窄幅区间下方。



反之，如果投资者预期美国原油上涨，那么就会预期美元/加元下行。如果汇价持续遇阻于1.0100下方，那么就可以采取做空策略。



如何利用AB=CD形态进行交易

使用斐波那契回撤趋势线，可以帮助您理解AB=CD图形后。AB=CD形态的前身其实是伽利图形，它们的作用以及原理都大同小异，并且可以运用于所有时间和市场里。下图就是一个很好的AB=CD形态的例子：



您可以注意到，该形态总共有3个分段，分别是A至B、B至C、以及C至D。

每一个分段都有其特别的用来确认该形态是否依旧成立的斐波那契水平，交易者们可以用以下斐波那契水平来判断究竟是不是AB=CD形态：

- C点所在水平一般是AB分段的0.382（不那么常见）、0.500、0.618、或0.764回撤。

- D点所在水平一般是AB分段的1.27或1.618斐波那契延伸，达到D点即为形态完成。

当然，AB=CD形态也分为看多（即交易者可在D点买入）和看空（即交易者可在D点卖出）形态。下图提供了这两种形态各自的样子以及斐波那契水平。

学习外汇：经典AB=CD图形



交易者在交易AB=CD形态时需要注意的另一点就是C分段不能延伸太多以至于打破最初形态的形成。在等待BC分段完成回撤后，交易者们就可以等待价格达到D点水平了。CD分段一般来说是BC分段的1.27或1.618的延伸。或者您可以通过测量AB分段的长度来预判CD分段会有多长 – 正如该形态名字所示，AB=CD意味着AB分段与CD分段的长度大体一致。



如何交易AB=CD形态
一旦该形态根据预期的斐波那契回撤和延伸水平完成了，您就可以在这个时候入场（即D点处），并将止损点设置于D点下方或上方（根据形态是看多还是看空决定）。然后，您就可以等待价格回撤到A点或整个AB=CD价格动向的一半或2/3来锁定利润了。

AB=CD是一个简单却强大的技术交易形态。虽然各种各样的条件可能会让其看起来比较复杂，但一旦您了解了如何去识别它后，它将会给您的交易带来莫大的帮助。

总结
在交易该形态时，交易者可以将其与一目均衡表或移动平均线结合使用以判断整体的大趋势。此外，交易者们不应该尝试预测AB=CD形态的形成 – 等待该形态完成后再进行交易会极大得提高获利的几率。



如何交易双重顶和双重底

要点：
交易者们可考虑利用突破或淡出来交易双重顶和双重底。
在进入交易前，交易者们可以等待信号确认了价格动向后再入场。

对于技术型交易者来说，交易价格动向的最大好处之一就是可以看到市场情绪是如何随着价格移动而变化的。双重顶和双重底也因为可以给交易者们提供当前市场情绪的线索，而被看作为非常有力的技术指标之一。下图即为一个非常好的双重底的例子：我们可以看到，在一个拉长的下跌趋势之后，价格分别在两处探底，但都没能建立起更大的跌幅。



既然价格两度没能跌破该水平，那说明了该水平一定有什么不同寻常的地方。不幸的是，我们无从得知到底为什么该水平如此不同寻常，我们也无法判定我们是该做空还是做多。但该水平确确实实值得引起交易者们的注意。

价格出现反弹的原因可能有很多种 – 也许某一家大公司恰好将该水平设置为了入场点，抑或是该价格是一个非常关键的斐波那契支撑位。但不管原因如何，重要的是我们可以利用该水平制定属于我们的交易策略。

双重底或双重顶突破交易策略

如其他突破类交易策略相似，交易双重顶或双重底突破就是期待价格动向会延续之前的趋势，并等待之前的支撑或阻力水平在第三次尝试时被打破，然后再进入市场。以下图为例：



在交易双重顶或双重底突破时，交易者需要记住：如其他任何突破交易方式一样，价格同样可能会再次扭转并持续回调一段时间。在交易双重底突破时，因为价格之前已经出现了两次逆转，我们完全有理由相信价格可能会再次在突破支撑并执行我们的挂单后出现反转，出现三重顶或三重底的情况。所以，在执行该类交易策略时，仍需谨慎进行风险管理，并将风险回报比例至少设置为2：1或更多。

双重顶或双重底淡出交易策略

交易双重顶或双重底淡出与之前提到的突破交易策略完全相反 – 交易淡出策略的交易者会期望价格在触碰支撑或阻力位后再次反转。同样与突破交易不一样的是，因为利用淡出策略进行交易的交易者们无法在支撑或阻力水平处得到进一步的确认，他们需要另寻他径来得到入场的信号。下图是一个很好的交易双重底淡出的例子：



一旦价格突破了阻力线，交易者们就可以考虑入场了。在这个例子里，我们是期望当前的下行趋势淡出的，所以我们会寻找买入信号的确认，即为突破阻力水平。如果相反的，我们是在交易双重顶淡出的话，我们就会寻找卖出信号的确认。





如何利用一目均衡表进行交易1

要点：
一目均衡表里最重要的两个指标即为基准线与转换线。
这两条线组成的交叉可以给予交易者们一系列交易信号。

源自于日本的一目均衡表指标，在建立时的初衷是为了创建一个一应俱全的技术指标。这意味着交易者不需要查看其他任何指标，仅用一目均衡表就可以做出所有的交易决策。本文将详细介绍并讲解交易者们应该如何将该指标利用到自己的交易当中。



技术分析最吸引人的地方莫过于它可以将全球各地的交易者连接在一起 – 在纽约的交易者可能会和在悉尼或者上海的交易者看到同样的价格走势、获得同样的交易信号、并做出同样的交易决策。某种意义上，技术分析更像是一种语言。交易者之间的语言。

技术分析其实也并非能料事如神 – 其好处在于它可以帮助我们增加我们盈利的几率，哪怕只是一点点也足够让我们能有潜在的获利空间。所以，许多交易者会找到并学习他们喜欢的技术指标、一次又一次得复盘以保证技术指标的准确性、并将它们结合使用。（但是交易原则、风险管理、和资产管理仍是任何交易里最重要的考量因素）

这样一来，就有了一目均衡表。

一目均衡表最初是由一位东京记者发明，旨在创建一个只需一眼就能看清走势的技术指标，并且交易者们只用该指标就可以做出所有的交易决策。一目均衡表在诞生后广受日本交易者们的爱戴，所以又有了一目均衡表比较适合用来交易日元交叉盘，即英镑/日元、欧元/日元、美元/日元等等的传闻。下面，我们将会逐个分析一目均衡表的各个部分。

基线
一目均衡表的核心在于转换线和基准线，它们的作用可以被看作是看多或看空趋势的“触发器”。这两条线的本质其实就是移动平均线。只不过它们与我们平时使用的移动平均线稍有不同 – 这两条线是通过每只阴阳烛的平均价格计算的，而非收盘价。这就导致这两条线时常会出现锯齿状（通过收盘价来计算的移动平均线本身自带平滑效果）。

转换线通常是交易者们将一目均衡表添加至图表上后第一个看到的。该线又被称作为“触发线”，是9日的移动平均线。基准线通常是交易者第二个看到的，为26日的移动平均线（同样也是利用平均价格计算的）。

通常，当转换线从下方穿过基准线并保持于基准线上方的时候，则可被看作为看多信号；相反的，当转换线从上方穿过基准线并保持于基准线下方的时候，则可被看作为看空信号。而剩下的云状图以及另一条线则可作为该信号强度的衡量标准（下一篇会更详细得讲解）。

下面让我们来测试一下该指标。为了方便看清，本文的转换线将设置为绿线，基准线为蓝线。



如果您也已经将一目均衡表添加到了您的图表上，我们就可以通过复盘来看看基准线和转换线交叉的魅力了。我们可以将时间调回很早以前，然后按键盘上的“向右”键，直到我们找到一个基准线和转换线的交叉点。

作为例子，我们可以通过下图的英镑/日元看到转换线相交于基准线之上而形成的看多信号。意味着这一对近期可能会看涨。



然后我们可以继续按“向右”键，来看看如果我们在交叉点买入了的话会有什么结果。



显而易见，如果我们在交叉点买入的话，我们至少能够挣1000多点。

让我们再来测试下一个交叉点。通过上图，您可以发现：就在价格刷新162.50高位的不久之后，转换线再次与基准线形成了交叉，只不过这一次是相交于基准线下方。这意味着这是一个看空信号。那么如果我们在交叉处做空了又会怎么样呢？

通过下图，我们可以看到，在红色区域标记的交叉处后面，英镑/日元一路下跌了超过700点。虽然这次的交易可能没有之前的做多交易赚得那么多，但同样证明了一目均衡表的准确性。



复盘的意义在于我们可以对两线交叉时发生的情况有一个基本的概念。在您准备开始利用一目均衡表进行交易之前，您需要不断的复盘，直到您认为您对该指标有足够的信心后再开始交易。

以上就是一目均衡表里最重要的两个元素。而其他的指标都是作为帮助我们判断看多和看空信号的助手，我们会在接下来的文章里讨论并解析一目均衡表上的其他指标。



如何利用一目均衡表进行交易2

要点：
云带作为一目均衡表里非常重要的一部分可以被用作为寻找止损点的支撑和阻力。
基准线和转换线的交叉与云带的关系可以给交易者提供信号强度的线索。

相信交易者们第一次看到一目均衡表时都会被该图表上类似于云朵一样的部分所吸引，这也是使得一目均衡表如此特别的因素之一。而这个长的像云朵一般的技术指标也被称之为“云带”，或“云层”。其多变性也让学习与运用一目均衡表变得有趣了许多。

说是云带，其实就是先行带A与先行带B之间的区域。根据系统默认设置，该区域在上行趋势里会呈现蓝色，并在下行趋势里呈现红色。同样的，在上行趋势里，云带被交易者们广泛作为支撑使用；而在下行趋势里则被作为阻力使用。这使得云带成为了交易者们利用基准线和转换线交叉进入交易后寻找止损点的极佳指标。

下图就是在上行趋势里云带作为支撑的一个很好的例子。随着这一对缓步上行并逐渐建立起更高的高低位，云带也作为支持在价格动向下方缓步上行。



同理，当这一对处于下行趋势并逐渐建立起更低的高低位时，云带也会作为阻力在价格动向上方缓步下行。一般来说，这时候云带会显示红色。



云带的另一个特征就是它会较价格提前26周期。所以当您打开一张新的图表时，您会看到云带已经达到了当前价格之后的26个周期之多。但交易者们需要注意的是，这一特征并没有任何预测价值。



如何解读云带
随着我们对云带有了一个初步的了解，接下来，我们将更深入的探讨交易者们应该如何将云带运用到自己的交易当中。

云带除了可以帮交易者们找到止损点之外，还可以帮交易者们辨别基准线和转换线交叉信号的强度。当这两条线交叉时，交易者们可以将交叉点与云带的位置相比较，并对交易信号的强度做出合理的判断。

下图的英镑/美元就是一个非常好的例子。3处基准线和转换线的交叉都已经用红圈标记起来了。下面，让我们将详细了解交易者们应该如何解读每个交叉点。



当两线第1次出现看多交叉时，注意交叉点位于云带下方。



当两线在云带下方交叉时，之前的看空趋势正临近尾声。而交易者们也不能确定该趋势是否会逆转，还是会继续下去。因此，交易者们通常会将云带下方的看多交叉看作为较弱的信号。但如果趋势真的逆转了，潜在的盈利也可能会非常可观，不过没有人可以保证趋势真的会逆转。所以，在交易这类较弱信号时，交易者们需要时刻关注风险，并设置好止损。

当两线第2次出现看多交叉时，注意交叉点位于云带内。



同理，交易者一般将云带内的看多交叉看作为中等强度。

当两线第3次出现看多交叉时，注意交叉点位于云带上方。



您可能也猜到了 – 当两线交叉位于云带上方时，会发出非常强烈的看多交易信号。这是因为当价格交投于云带上方时，交易者会把这看作为看多的信号；而当转换线从下方穿过基准线时，交易者同样也会把这看作为看多的信号。如果将这两个信号相结合，就代表着“非常强烈”的看多信号。

看空信号则完全相反。如果看空交叉是位于云带下方，则代表着很强烈的看空信号。这其中的道理与看多信号一样：因为转换线从上方穿过基准线代表着看空信号，而价格交投于云带下方同样代表着看空信号，所以这两者相结合就代表着“非常强烈”的看空信号。

如何使用信号强度

现在我们知道了该如何将云带和交叉结合来判断交易信号的强度，让我们接下来继续看看交易者们可以怎样利用信号强度来获利吧。

最流行的一种方式就是通过信号强度来确定持仓规模：

- 当交易信号较弱时，交易者们可以选择开立1手仓位

- 当交易信号适中时，交易者们可以选择开立2手仓位

- 当交易信号非常强烈时，交易者们可以选择开立3手仓位

这样一来，交易者们就可以根据信号的强度来决定持仓规模。或者也有的交易者只在交易信号非常强烈时才开立仓位（看多交叉位于云带上方时或看空交叉位于云带下方时）。

与上一章一样，交易者在学习了如何利用云带进行交易后，应多次复盘，直到认为自己完全掌握并对信号有信心后再利用该指标进行实际的交易。



如何利用一目均衡表进行交易3

要点：
作为一目均衡图上唯一的后移指标，迟行带可以帮助交易者判定信号强度。
复盘测试迟行带会有难度，交易者可通过模拟账户来熟悉迟行带并应用于交易。

前两篇文章介绍了如何解读基准线和转换线交叉发出的交易信号，并分析了如何利用云带来判断交易信号的强度。这一篇文章将会详细介绍一目均衡表上剩下的最后一个指标 – 迟行带。

迟行带与云带功能相似，同样可以帮助交易者判断信号强度。需要注意的是，迟行带为后移指标 – 它其实就是将当前的价格后移26个周期。当您比较价格与迟行带之间的关系，您会发现两者一模一样。

由此，迟行带的功能也非常明确了 –方便交易者快速地比较当前价格和26周期前的价格。如果26周期前的价格（迟行带）位于云带上方，则可以视为看多信号。



同理，如果迟行带位于云带下方，则可以视为看空信号。



接下来将介绍如何将迟行带运用到自己的交易当中：



上图显示出一个“非常强烈”的看多信号：转换线（绿线）位于云带上方，并向上穿过基准线（深蓝色线）。转换线上穿基准线和价格在云带上方都表明了价格可能会继续上涨。此时如果将迟行带加入到交易策略中，我们会发现这个交易信号会比想象的更强烈，因为迟行带还高于26周期前的价格。

这意味着价格有望延续上行趋势，因而非常有利于多头。鉴于云带和迟行带都发出了同一信号，交易者们可以认为此信号“极其强烈”。

同理，如果转换线位于云带下方，并下穿基准线，而迟行带低于26周期前的价格，那么这个看空信号也会被视为“极其强烈”。

通过以下例子，为您介绍迟行带是如何发出信号并帮助我们避免了一个错误交易。

下图中，云带上方出现了两个不同的转换线/基准线交叉。



当转换线（绿线）下穿基准线（深蓝色线）时，这是一个看空信号。但由于这个交叉是在云带上方，且迟行带也高于26周期前价格（这两个都是看多信号），这意味着我们的指标出现了分歧。

而正如您所见，如果我们在第一个交叉处做空了该货币对，结果将令人失望。

但在不久之后，这一对货币对的一目均衡表上出现了第二个交叉，而这次是转换线从上方穿过基准线，为看多交叉。



在第二个交叉处，三个信号同时显示了看多 – 不仅转换线从下方与基准线相交于云带之上，且迟行带也一直高于26周期价格。所以，这个看多交易信号“非常强烈”。

总而言之，因为迟行带是后移指标，所以想要利用复盘来测试迟行带可能面临较大难度。所以，交易者们可以通过开启模拟账户来反复测试迟行带的准确性，并利用信号的强弱来决定持仓规模：

看多交叉：
交叉位于云带下方且迟行带低于26周期前价格 – 微弱信号（交易1手）
交叉与迟行带都位于云带中 – 中度信号（交易2手）
交叉位于云带上方且迟行带高于26周期前价格 – 非常强烈（交易3手）

看空交叉：
交叉位于云带上方且迟行带高于26周期前价格 – 微弱信号（交易1手）
交叉与迟行带都位于云带中 – 中度信号（交易2手）
交叉位于云带下方且迟行带低于26周期前价格 – 非常强烈（交易3手）