外汇学习

二、『外汇初级学习』
通过基本面、技术面或直觉激发交易灵感

1.利用外汇市场全天候的流动性随时随地进行交易

要点：
流动性的宝贵在于可以随时随地将资产转化为任意的货币。
外汇市场的流动性导致其很少会出现价格跳空，有利于进行更好的技术分析。

当您刚开始学习外汇交易时，可能您听到外汇市场的第一个好处就是外汇市场相较于其他市场提供了更多的流动性。而根据国际结算银行提供的数据，截至2013年，外汇市场每日交易量为4兆美元。但这对您和您的交易来说又意味着什么呢？

为什么您要关心流动性？

想要寻找这个问题的答案，您可以去问任何一个在2008年信贷危机中需要卖掉自己房子的人，或是在股市收盘后发生较大波动导致第二天开盘可能会损失很多资金但却只能坐以待毙的交易者。这些人在想要卖掉资产时吃了闭门羹的原因就在于他们受限于市场上的流动性不足。

流动性即为将资产转化为货币的能力。而当您在交易外汇时，您本身就是在交易一个极具流动性的金融工具。一个具有高度流动性的市场同时也是一个“深度市场”或“平稳市场”，顾名思义，就是价格波动非常的平稳。大多数交易者都需要在一个具有流动性的市场进行交易，因为缺乏流动性就意味着管理风险的难度大大提升，尤其是在大事件发生的时候。

了解外汇市场：具有流动性和不具流动性的市场

FTSE 100指数：股票市场经常会出现价格跳空



外汇市场全天候都会有流动性提供者



一个像外汇市场一样可以24小时进行交易的市场就是极具流动性的市场，因为您可以自由地、随时随地买入或卖出。而相反的，像美国股票市场或期货交易所一样每天只能在一部分时间里进行交易的市场就被称之为不那么具有流动性的市场。这是因为如果收盘后出现对价格影响重大的新闻，第二天开盘时价格就会跳空。

外汇市场会出现价格跳空吗？

答案是也会，但与其他市场有些许差异。当利率声明或其他高影响力新闻的发布违背预期时，外汇价格也可能会跳空。另外，在北京时间周一凌晨开盘时，价格也可能会出现跳空的现象。但总的来说，外汇市场上的跳空通常不会超过价格的0.50%，而且交易者可以随时挂单，一旦开盘挂单就会自动成交。

每天不同时间段的流动性也会有差异

如果您是一个短线交易者或波段交易者，那么您应该知道外汇市场每天不同时间段的流动性也会有差异。比如说，亚洲时段的活跃时间较少，很容易产生交易区间，所以对于投机者来说也更方便。而比较活跃的时段则是伦敦时段以及美国时段，这时候货币会更容易产生突破以及更大幅度的上涨和下跌。

这其中最活跃的时间可能就是美国时段的前半部分，因为它与欧洲和伦敦时段重叠。这一个时段就占据了每天交易总量的50%，其中美国就占了20%。值得注意的是，当美联储发布的利率声明违背预期时，美国下午时段也可能会出现幅度较大的下跌和上涨。

总结

如果您是初来外汇市场，或是从另一个不具流动性的市场而来，那么您会爱上流动性。您可以昼夜不停的进行交易，并且平稳的价格会帮助您更好的进行技术分析。无论您的背景如何，您都能更容易得在这个极具流动性的市场建立属于您自己的交易计划。



每周5天、每天24小时开放的外汇市场

要点：
外汇市场不受收盘、开盘限制，交易者们可以随时管理风险、终止交易。
市场重叠时段就是波动性最大的时段，也是交易者赖以盈利的根本。

外汇市场的24小时开放性给交易者们提供了许多在其他市场上无法获得的独特优势。外汇市场一周之内不会收盘意味着交易者们可以在任何时候根据即将到来的风险及机会调整自己的仓位，并在不同交易时段重合时进行交易，获取更多盈利的机会。



外汇交易时间一般分为4个阶段：悉尼、东京、伦敦/欧洲、和纽约，交易者们可以根据自己的日程来安排合适自己的交易时间。同理，当全球市场有较大事件发生或有重大的隔夜新闻时，外汇交易者也可以随时平仓离场，或是随时买入进场。这与进行股票交易的交易者们截然不同：当股市发生变故或因大型事件带来冲击时，他们只能袖手旁观，而外汇交易者则不必等到开盘就可以平仓来降低风险。

或许“金钱永不眠”这一词就是受外汇市场启发而创造出来的。外汇市场是通过一个跨越全球且互相连通的银行网所组成的，提供着24小时的交易机会。这意味着对于任何一个交易员来说，交易澳大利亚时间12点的利率决议就如同交易纽约时间下午2点的利率决议一样简单。这给了外汇市场相对于股市得天独厚的优势。

学习外汇：外汇市场的时段重叠



此外，外汇交易者们可以利用市场时段重叠时产生的波动性来获取利益。最不稳定的外汇市场交易时段就是悉尼/东京、东京/伦敦、以及伦敦/纽约的重叠时段。外汇交易者不受开盘和收盘的限制，所以可以在这些非常具有流动性和波动性的时间段进行交易。毕竟市场波动就是交易者的生命，而外汇市场就是为交易者而生。



如何在闲暇时间进行外汇交易

要点：

唐奇安通道指标可用来计算过去每天里最高的高位和最低的低位。

交易者可利用唐吉安通道找到入场点并制定相应的交易策略，每天只需花费30分钟的时间。

可能许多人会认为外汇交易需要大量的时间来研究市场和识别交易机会。但是事实并非如此：外汇市场的全天开放性质可以让交易者们更容易地判断并利用货币的价格动向以及趋势来进行交易，因为它们不受交易时间所限制。所以不管您的日程有多么繁忙，您都可以或多或少得投入一些时间去研究外汇市场上的动向从而获利。



对于时间并不多的交易者来说，外汇市场提供了很多种不同的交易方式。本文将主要探讨一个可以帮助您在闲暇时间里进行外汇交易的交易策略 – 简易唐奇安通道突破策略。正如简易一词所描绘的，该交易策略非常直观，不需要过多的外汇交易经验。

在开始探讨该交易策略的细节之前，您可能会想问：如果交易者不盯着市场动向，他们怎么能有效地找到好的入场点呢？而这就是简易唐奇安通道策略的魅力所在 – 您只需要找好战略价位然后挂单。当价格达到该价位后，您的交易经纪人会自动帮您执行订单，并在达到限价点后自动平仓，而您则可以坐享其成。

总的来说，这种交易策略的强度取决于趋势的强度。所以，为了更好的利用简易唐奇安通道突破策略，我们需要找到目前市场上最强劲的趋势，越强越好。这样一来，当价格达到我们的策略水平后，我们就可以根据当前趋势的走向进行买入或者卖出了。

综上所述，这种交易策略有两个显着的好处：

1. 不需要时刻盯在电脑前。交易者可以挂限价入场订单，然后当价格达到设定的水平时，订单就会自动执行。

2. 该交易策略帮助您避免一些亏损的交易。当然这不是说您不会有亏损的交易，但是这种交易策略有时候可以帮您“逃过一劫”，因为可能您的交易想法是会让您亏损的，可是如果您利用唐奇安通道突破策略，它可能从头到尾都不会将您错误的交易想法付诸行动。这是因为如果价格没有达到您的设定水平，那么订单就永远不会被执行，也就是说您可能逃过了一笔亏损的交易。

简易唐奇安通道突破策略

所需要的工具：
· 一张日图
· 唐奇安通道指标
· 强劲的趋势
· 30分钟的时间来确定战略价水平

首先，打开一个价格走势强劲的货币对的日图（作为例子，本文将使用澳元/美元）。其次，将唐奇安通道指标添加至该货币对的日图中（唐奇安通道指标根据过去几天里最高的高位和最低的低位计算出来的）。作为例子，本文会将唐奇安通道指标输入值设为8。这意味着我们将看到过去8天里最高的高位和最低的低位。如下图所示：



确定战略价格点

接下来就是最有趣的部分了。由于澳元/美元在本文撰写时已经有3年的时间都处于强劲上升的趋势，所以我们会对我们的交易进行筛选，只寻找买入的机会。相反，如果我们选择的货币对处于下行趋势，那么我们就会进行筛选，只考虑卖出的机会。然后只要再遵循4个非常简单的步骤即可：



做多规则：
1. 利用唐奇安通道上轨作为买入信号（绿色方框）；
2. 利用唐奇安通道下轨作为止损点；
3. 随着唐奇安通道指标的移动，将止损点也相应做出调整；
4. 当价格达到唐奇安通道下轨时平仓（红色方框）。

同理，当价格处于下行趋势时只要进行完全相反的操作即可：
1. 利用唐奇安通道下轨作为卖出信号（绿色方框）；
2. 利用唐奇安通道上轨作为止损点；
3. 随着唐奇安通道指标的移动，将止损点也相应做出调整；
4. 当价格达到唐奇安通道上轨时平仓（红色方框）。

通过上图您可以看到，在图表所示的时间段内总共出现了3次交易机会。当价格达到唐奇安通道上轨时，我们做多入场，并在价格达到唐奇安通道下轨时平仓离场。

如何在闲暇时间交易
当您打开图表后，您可以安排时间，将大部分时间花在检查唐奇安通道的上下轨价格情况上。如果较您上次检查的时候价格动向发生了变化，那么您也可以随之改变交易策略，包括入场点、止损点、以及限价点。

因为在本文里我们查看的是8个交易日里的最高位和最低位，所以这些价格每天可能不会波动太大，这意味着我们可以每个星期至少检查一次。这样一来，寻找战略价位以及制定交易策略也不会花费太多时间了，一般都能在30分钟内完成。

2.三种不同的外汇分析方式
要点：
外汇交易里最常用的三种分析方式为基本面、技术面、以及情绪指数。
交易者可以在学习后加以研究、并反复练习，然后再投入使用。

在外汇市场，分析交易预期的方式有许多种，但它们都是为了达成一个共同的目标：那就是找到合适的交易时机。我们将通过本文深入了解三个最主要的分析方式，以及如何运用它们。您可以在尝试后再决定哪一种交易方式是最适合您的。

三种分析方式：
· 基本面分析
· 技术面分析
· 情绪指数分析



基本面分析
外汇里的基本面分析主要是围绕着该国货币利率。其他基本面因素还包括GDP、通胀、制造业和经济活动等。但是，这些经济数据的好坏与否都没有此数据对该国利率的影响重要。

所以当您在进行基本面分析时，您需要牢记某一项指标是如何影响到未来利率变化的。当投资者在寻求风险时，资产是跟着收益率走的，而更高的利率可能就意味着更多的投资。相反的，当投资者处于避险心理时，资产会与收益率背离，并转向避险货币。
DailyFX网站上有许多指导如何进行基本面分析的文章，还有最值得投资者关注的财经日历。

技术面分析
外汇技术分析主要涉及根据历史价格来判断入场和出场的最佳时机。因此，外汇里的技术分析是最广泛使用的分析类型之一。

由于外汇市场是最大且流动性最强的市场之一，价格走势图上的走势通常会提供不少供求水平的线索。其他的有规律的价格动向（比如哪个货币走势最强）都可以通过查看价格图表获得。其他技术学习包括使用技术指标。多数投资者都倾向于使用技术指标，因其更容易理解，也令外汇交易变得简单。

在外汇交易时究竟该用基础分析还是技术分析是一个备受争议的话题。这个问题没有正确的答案，但我相信您一定会找到适合您交易风格的分析方式。

情绪指数分析
外汇里的情绪指数分析是另一种广受欢迎的分析方式。当您看到情绪向一边倒时，这意味着绝大多数交易者已经建仓交易这个头寸了。举个例子，如果绝大多数交易者都看多欧元，或认为欧元会涨，那么在Dailyfx网站的IG客户情绪指数上就会显示多数散户都在买入欧元。

但是需要注意的是，因为已经有这么多人买入了，那么这些买家就会成为未来的卖家，因为他们在最后一定会平仓获取利润的。这就意味着一旦这些多头出逃，欧元/美元的价格在未来就有大幅回落的可能。



外汇的基础分析和技术分析

要点：
*外汇的基础分析主要是评估一个经济体的实际状况
*技术分析包括图表辨别形态以确定入场和离场时机

在外汇交易里，最饱受争议的话题之一就是究竟是基础分析更好还是技术分析更好。本文将探讨这两者之间的区别，以及它们所依赖的信息。

基础分析
外汇的基础分析主要是在不考虑其货币价格变动的情况下，评估一个经济体的实际状况。这就和股票交易者在进行交易前会对一家公司的收入、支出、资产、以及负债进行分析一样。股票市场的基础交易者会利用这些数据来决定这家公司是否健康。如果这家公司的经济状况良好，随着公司的盈利和资产负债表的增加，那么基础交易者就可能会购买这家公司的股票，并期待该公司股票的需求上升。

外汇市场的基础分析与股票市场大同小异，只不过将公司变成了经济体。外汇市场的基础交易者会仔细分析该国的通货膨胀、贸易平衡、GDP、就业增长、以及央行基准利率，并通过评估这些数据的相对趋势来对该国的经济状况做出判断，以决定是否交易这个货币。

技术分析
外汇的技术分析指的是通过价格图表识别出形态。对于股票交易员，他们可能会分析股票成交量。如果成交量随着价格增长，那么交易者就可以看出这家公司的股票需求在上升，从而买入。
交易者们可以通过价格图寻找类似于三角形、牛旗、熊旗、双重顶等形态。再根据这些形态寻找合适的入场点和离场点。技术交易者相对于基础交易者而言并不会那么关心价格为什么变动，他们仅根据图表上的形态所发出的信号进行交易。



外汇市场使用的技术交易工具与股票市场的交易工具大同小异。外汇市场的技术交易员也会评估价格动向、趋势、支撑、以及阻力水平。同时，他们会加入一些指标，例如均线、布林带、平滑异同移动平均线、相对强弱指标（RSI）、以及随机指标等。因为使用这些指标可以使得价格信号更显而易见也更容易理解。

简单的技术分析可以从趋势动向以及趋势强度开始。通过DailyFX在线广播和众多交易者进行交流后，笔者发现许多交易者都会利用趋势动向进行交易，而这可以帮助他们决定交易哪种货币对以及是买入还是卖出。



上图呈现了一个利用技术分析进行交易的例子。上图6000多基点的下行趋势正是由强势的澳元和疲软的欧元所致。交易者通过观察图表可以确定做空欧元/澳元是不错的选择。

总而言之，基础分析和技术分析各有各的优势。大多交易者在选择交易的货币对或决定何时入场以及离场时会结合两者一起使用。



基础分析

外汇学习之什么是非农就业数据

每月美国方面的经济数据通常让人应接不暇，但其中最为引人注目的莫过于非农就业数据。

非农就业数据是指美国劳工统计部统计的就业指标，全面反应就业机会的制造、流失、工作时间以及薪资变化。通过非农就业数据投资者可以对美国经济是在扩张还是收缩有一个较为清楚的了解，同时，非农就业数据也会在一定程度上影响美联储的利率决定。那么非农就业数据到底有着什么样的潜在影响呢？

首先，非农就业数据明确的给出了某一个月内美国工作岗位的创造情况，当然这其中并不包括务农人员（因从事农业的工作常常会随着季节的变化而变化），此外政府工作人员、私人雇员及非盈利性组织人员也不包含在内。下图是2012-2017这5年的非农就业数据，从图中可以明显的看出非农数据具有明显的波动性。投资者也常常对这些变化的数据进行猜测，在数据公布当日引发市场波动。



作为美国最全面的劳动力市场资料，非农就业数据在外汇市场有着举足轻重的地位。下图是上个月非农数据公布的5分钟图。该数据通常在星期五美国东部时间上午8:30公布，1月份该数据为22.7万，远远超出了市场预期的18万，数据公布后的仅5分钟交易时间里，美元/日元下滑91点，在随后的2小时内下滑幅度甚至高达113点！



相较于交易其他数据，交易非农数据要令人兴奋的多，许多投资者可以在短时间内获得更大的盈利。但是不管交易策略如何转变，投资者需密切关注风险/回报水平，尽量减少杠杆的使用，以防市场走向与自己的交易方向相反。



认识美联储利率决议

在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员会（FOMC）决定，并将公之于众以引导市场。美联储增加、削减或维持基准利率不变，都会显着影响外汇市场。

下图显示了美国自2004年以来的利率变化。在2004年到2007年之间，美联储逐步提升利率，实行货币紧缩政策以控制通胀水平。2007年次贷危机爆发以后，美联储开始实行货币宽松政策以刺激经济复苏，大幅削减利率──从峰值5.25%削减至0.25%。当前美国仍维持基准利率在0-0.25%区间。



美联储实行货币宽松政策，可以直接向市场增加货币供给或削减基准利率。一旦美联储向市场注入的资金超出市场需求，将导致美元贬值，物价上涨。同样地，美联储削减基准利率将降低市场借贷成本，促使美元贬值。这样，美联储就直接干预了美元的币值。

下图为美元指数的日线图。目前市场预期美联储将维持0.25%的关键利率不变。如果结果符合预期，投资者就有理由相信美元指数对其他货币将继续下滑。



公布利率决议结果之后，美联储还将对货币政策发表一番声明。根据声明，投资者可以了解美联储对美国经济前景的看法，进而判断美联储未来的政策动向。若联储声明趋于温和，将激发市场对美联储进一步推行宽松政策的预期，打压美元；相应地，若联储声明趋于强硬，则会抑制市场对美联储进一步推行宽松政策的预期，支撑美元上涨。因此，联储的声明与利率决议几乎同样重要。



技术分析

顺势交易的两大好处

文章概要∶顺势交易是一个被众多新老交易者所奉行的外汇交易策略。之所以被广泛采用，是因为这个策略实际操作起来简单明确，而且在许多时候一个强劲的趋势能弥补你在进出策略上的不足。

一个很流行的交易谚语是“趋势是你的朋友”。许多交易者以此作为其交易计划的核心，这种说法也经历了时间的考验。下文中，我们将列出一个简单的趋势跟随策略所能带来的两大好处，同时讲解如何运用技术分析来确认趋势方向。

在我们开始之前，我们需要解释下趋势交易为什么被众多新老交易者所遵循。

强劲的趋势以及不完美的策略

你有一个完美的外汇交易策略吗？至少我没有。对我而言，一个完美的交易策略意味着百战百胜，永远不会出现亏损。虽然我不想破坏你的美梦，但这样100%胜率的策略根本不存在！

因此，学习如何适应不完美的策略进行交易十分重要。而通过辨认市场中最强劲的趋势，从而进行顺势交易是一个弥补交易策略缺陷的简单有效的方法。

举例来说，如果市场在一个强劲的上涨趋势中，那么你运用什么交易策略来决定入场时机其实不是那么重要，你只需要确保买入。当你与市场方向一致时，你用来决定进出点位的交易策略也更为轻松。这不是说你的所有交易都会盈利，它只是意味着一旦你找到明显的趋势进行交易，你不必太过苛求你的进出点位。

外汇学习∶CCI精准捕捉进场点位



当你在市场中发现一个明显的趋势后，跟随它的方向进行交易。举例而言，我们可以见到进来日元的一个明显的跌势。（也即美元/日元，英镑/日元，欧元/日元，澳元/日元以及纽元/日元等的上涨趋势）

让我们先假设你运用顺势指标（CCI）作为捕捉进场时机的工具。注意上图中每一次CCI跌落-100都伴随着价格的反弹。当然不是所有价格变化都会遵循这种方式，但重点是我们正在跟随一个强劲的上涨趋势，而每一次价格的下跌都吸引了更多的买家进场，由此又将价格推得更高。

因此，有经验的交易者通过不断寻找明显的趋势来持续盈利。

哪里的潜在利润更多

如果你正准备去钓鱼，并且有很多池塘供你选择，你会选择哪个池塘？毫无疑问，最多鱼的那个！

确认趋势使得我们可以看清哪个池塘里面有更多的鱼（潜在利润）。先假设下，你是一个高超的交易者，你能够百分百的捕捉到价格每一次波动的准确的高点以及地点。如下图所示∶

外汇学习∶大趋势方向的潜在盈利更多



同样的，将你的交易划分成顺势交易与逆势交易两种类别，你的图表可能看上去跟上面那个差不多。

注意上图中做多的潜在利润大幅多于做空。这是因为市场的整体趋势是上涨。顺从趋势，你便将你的交易方向与市场的动能相结合，同时也给你提供了更多的潜在利润。

确认趋势

为了确认趋势，先观察你选择的货币兑的图表（100-200根蜡烛图）。然后回答一个问题，价格大体上在向哪个方向移动？

如果是向上移动，那么你通过观察图表上一系列更高的高点以及更高的低点来进行再度确认。一个真正的上涨趋势看起来将会与下图类似。

外汇学习∶上升趋势中更高的高点，更高的低点



所有趋势都有他们的尽头。当一系列更低的高点和更低的低点开始出现，如下图所示时，上升趋势也便转换成了下跌趋势。



如果是向下移动，通过观察图表上一系列更低的高点以及更低的低点来进行确认。下面是一个下跌趋势的示意图。

外汇学习∶下跌趋势中更低的高点以及更低的低点



如果是向下移动，通过观察图表上一系列更低的高点以及更低的低点来进行确认。下面是一个下跌趋势的示意图。

外汇学习∶下跌趋势中更低的高点以及更低的低点



注意在确认高点以及低点用于趋势研究时，并没有特别明确的规则。核心的理念是寻找最明显的上升或者下跌趋势进行交易。

总结
跟随强劲的趋势做交易有几点好处，比如利用趋势来弥补进出策略的不足以及使你的潜在利益最大化。这些解释了为什么许多经验老道的着名交易者也运用这种交易策略。

寻找市场中最明显的趋势。我们有大概30多种不同的货币兑可供交易，寻找他们之中最强的趋势。

确保你的交易方向与趋势方向一致。只交易那些顺势的进场信号，忽略掉那些逆势的信号。

这也是为什么我们在DailyFX交易课程中屡屡提及趋势交易的原因。现在，你已经明白了顺势交易的重要性，那么接下来，你应该了解如何控制你的仓位。（请阅读“三个步骤指导你决定你的交易仓位。”）



外汇进阶学习∶支撑与阻力

交易中有句经典名言是“低买高卖”，相信不少投资者都听过。然而，什么是低，什么是高？一个分辨的方法是运用价格的阻力与支撑。如下图所示，在上涨趋势中，当价格触及某一区域后停止上涨转为向下，我们便称该区域为阻力。价格的阻力，也可以比喻做阻挡价格进一步上涨的“天花板”。



阻力并不只是随机的价格反转的位置。因为有一些之前在该点位附近做空的卖家，仍然等待着再次卖空的机会。同时，也有一些在低位做多的交易者，由于价格的回调可能令他们忐忑不安，故而有可能在价格再次来到阻力位附近时平仓出局。

此外，还有一些在阻力位附近做多被套牢的交易者。这些交易者正祈祷着能够不亏出局的机会，寄望价格出现反弹。这三种交易者，构成了价格走势中的阻力位置，导致在该位置时货币的供给大于需求。而供给大于需求，则会导致价格的下跌。

外汇学习∶英镑/美元的支撑与阻力



在上图中，我们将汇价的支撑区域都用蓝色标记出来，而用红色标记除了价格的阻力区域。在上升趋势中，交易者可以尝试在支撑位附近买入，在阻力位附近卖出。与此同时，通过在支撑位买入做多，交易者一是减小了风险敞口，二是获得了更好的风险回报比。阻力位除了做止盈外，交易者也可以运用其进行突破交易。

外汇学习∶澳元/纽元的阻力与支撑



另一方面，阻力位也为交易者在下跌趋势中提供了绝好的卖空点位。这些点位标记着多方力量的衰竭以及空头的回归。与上文所述一样，支撑位可以用来在卖空中作为平仓点位，或者用来进行突破交易。

阻力与支撑展示了市场中多空双方的力量变化。价格可以在这两个位置之间来回震荡。不过，在进行交易之前，交易者最重要的还是要先辨认出当前市场的主要趋势。此外，交易者可以同时运用类似RSI这类指标，来更好的确认支撑以及阻力区域。



所有交易者都应该了解的四个交易指标

要点：
四个交易者最常用的指标为：移动平均线、RSI、随机指标以及MACD。
每个指标都有各自的优点，最好的交易策略是将两个或三个指标结合一起使用。

对于刚进入外汇市场的交易者来说，他们可能往往会把交易想象的过度复杂。其实不然，但这确实是事实 – 交易者们常常在应该保持交易简单化的时候认为一个复杂多变的交易策略会更好。这是一个错误的想法。

简单交易策略的好处

当一个交易者经历了岁月的沉淀，他们往往会发现，最简单的交易策略其实是最好的。因为相较于复杂的交易策略，简单的策略往往可以让交易者们做出更快的反应，并减少压力。所以如果您是一个新手交易者，您应该从最简单且有效的交易策略开始研究，并持续将您认为实用的交易策略贯彻到底。
简单是极致的复杂 ~达芬奇

简化交易的一种方法就是制定一个只有图表指标的交易策略，并了解几条如何运用这些指标的规则。下面，我们将简单了解4个最常用也是最有效的指标。您应该每次运用一两个指标来确认入场或离场点，并多次复盘以熟悉运用。这样当您真正开始交易时，这些简单的交易策略和工具将会是您最好的伙伴。

利用不同的工具应对不同的市场环境

在确定一种货币相对于另一种货币的价值时，交易者们往往会运用许多不同的指标，所以许多交易者会选择将看图表作为识别交易机会的方式。而当您在研究一个图表时，您会注意到两种常见的市场环境 – 一种是区间震荡的环境，意味着该市场拥有着非常强大的支撑和阻力、且价格迟迟不能突破上限和下限；另一种就是价格稳步上涨或者下跌形成的趋势环境。

交易者们往往会利用技术分析来判断交易区间或趋势环境，然后根据他们的分析来决定在哪里入场或离场会有更大的概率盈利。解读这些指标其实并不复杂，如果您知道如何使用移动平均线、相对强弱指数（RSI）、随机指标、以及平滑异同移动平均线（MACD）这四个指标中的任何一个或多个，都将对您的交易策略以及对交易时间的判断起到偌大的帮助。

利用移动平均线交易

移动平均线可以帮助交易者更容易地在总体趋势的方向上寻找到交易机会。当市场处于上升趋势时，您可以使用一个或多个移动平均线来确定整体的趋势以及买入和卖出的合适时机。移动平均线，顾名思义，即是利用某个货币对在一个时间段内的平均价格绘制成的线。常用的移动平均线有200天或一年的，这些都是可以用来帮助交易者更好的理解大趋势的重要工具。



您可以看到，上图的交易策略仅仅是通过添加了几个移动平均线的图表就产生了。所以利用移动平均线可以帮助您看到某个货币对的移动趋势，并在价格朝平均线同方向发展时入场、反方向发展时离场。

利用相对强弱指标进行交易

相对强弱指标，或RSI，是一个较为简单的振荡指标。RSI一类的振荡指标可以帮助您确认一个货币是超买还是超卖了，并判断是否可能会产生逆转。对那些喜欢“低买高卖”策略的交易者来说，RSI将是您的好伙伴。



交易者同样可以利用RSI在已形成趋势或交易区间的市场上来寻找更好的入场和离场位置。当市场没有明确的方向而处于区间震荡时，您可以如上图所示来寻找买入或卖出信号。当市场形成了趋势时，您则需要确保您入场的时间是在RSI指数达到最高位或最低位的时候。

因为RSI指数在0到100之间振荡，所当RSI达到100的时候，这个货币就会被认为是超买了，所以有很大可能会逆转；同理，当RSI指数为0时，这个货币可能就超卖了，也会有可能会逆转。如果价格已经形成了上行趋势，那么您需要确认RSI指数低于30，或处于超卖状态，再进行买入交易，反之亦然。

利用随机指标进行交易

慢速随机指标和RSI一样都是振荡指标，可以帮您确定超买或超卖的交易环境，并显示价格是否有可能发生逆转。慢速随机指标的独特之处在于其发出交易信号的%K和%D两条线。而确定超买超卖点的机制和其他振荡指标一样 – 即当%K线相交于%D线上方且高于20水平的时候，就可以确认在当前的上涨趋势中买入，反之亦然。



利用平滑异同移动平均线（MACD）进行交易

有着振荡指标之王的MACD利用其移动平均线使得动量变化显而易见，因此在形成趋势或交易区间的市场里都是非常好用的工具。当您确定了市场环境后，您就可以利用MACD上的两个指标来确认交易信号：首先，您需要找到那些会确立看多或看空趋势的和零线成对比的线；其次，您需要识别MACD线（红线）是上穿还是下穿信号线（蓝线），以确认是买入还是卖出。



与其他指标一样，MACD在确认了已经形成趋势或交易区间时最好用。一旦您确认了趋势，最好的方式就是将MACD线与趋势线交叉的地方当作信号。当您利用这个信号开启一笔交易后，您可以将止损点设置在交叉点前的波段高位或低位，然后将盈亏比设置为2：1进行交易。





外汇交易中如何解读移动平均线

要点：
移动平均线仅仅是用来衡量一个货币对在某一段时间段内的平均价格动向。
当价格位于移动平均线上下方或多个平均线交叉时，都会产生交易信号。

对于技术型交易者来说，通常他们在交易时会有很多种指标可供选择。但是通常而言，交易者在某些时候常常会使用移动平均线来发现市场趋势和动能。在学习了如何解读移动平均线之后，这些交易员会惊讶地发现在没有其他技术指标的时候，他们也能够较快确定不同类型的价格动向。既然移动平均线易懂且对交易有很大帮助，我们话不多说，赶紧来更深入得了解如何使用吧。



如何解读移动平均线
通过上图，您可以看到几个比较常用的移动平均线：包括30天（绿色）、50天（黑色）、以及200天（红色）。这些指标仅仅是一种用来衡量一个货币对在某一段时间内的平均价格动向的技术工具。就拿200日移动平均线来说，该线是将200天内每天的收盘价加起来后除以200得到的指标，然后再将此指标绘制在图表上连成线。

因为移动平均线代表的是在选定时间段内的平均收盘价，他们同时也具有过滤市场杂音的功能。例如下图，我们可以在欧元/美元的图表上看到，当前价格位于200日移动平均线之上。因此，交易者们就花更多心思去留意做多的机会而不用太在意做空的机会。同理，这也适用于其他较短时间段的移动平均指标。移动平均线还有另外一个功能，就是当价格上穿或下跌均线时，这可以被理解为那个货币的强势或弱势。



移动平均线的交叉
如第一张图所示，一些交易者可能会选择同时使用多个移动平均线。这同样也是一个非常不错的交易策略，被称之为交叉交易策略。这种交易策略是将多条移动平均线放在同一图表上进行比较，如果较短期的移动平均线是位于较长期移动平均线的下方，那么该交易者可能会看空这一货币对；反之亦然。这种交易策略在趋势市场中非常适用，且与MACD振荡指标非常相似。

需要注意的是，移动平均线在区间市场里会横盘。在这种情况下，因为价格没有建立新的高位和低位，多条移动平均线都会聚集在一起从而丧失了它们的意义。如果发生这种情况，交易者们可以鉴于当前市场状况去探索及使用其他的指标。



情绪分析

利用交易者持仓报告来判断市场趋势

要点：
交易者持仓报告分为非商业性和商业性部分；
交易者可通过该报告了解大型基金公司的近期动向，并配合趋势做出交易决定。

作为普通的交易者，您应该如何了解外汇市场的主要趋势呢？相信您看到题目后也已经猜到了 – 我们可以利用交易者持仓报告。

根据商品期货交易委员会于1962年设立的要求，各大期货交易者必须定时在美国时间每周五下午3:30报告他们的仓位，而这就使得通过他们的保证金进行反追踪变得异常容易。我们可以通过该报告来了解那些利用期货获得高于指数回报的一些对冲基金是怎么交易的，或是那些利用期货市场来对冲原材料价格波动风险的一些世界上最大的公司又是如何交易的。这些数据对于外汇以及期货交易者们来说尤为重要。



从某种程度来说，交易者持仓报告和情绪指标有些相似 ，只不过更加复杂、有深度。这个深度来自于这些信息的来源：期货市场最大的交易商。您可能可以通过此报告了解到500强公司是在如何交易您正在交易的资产类别，以及对您交易的资产类别的前景有什么影响。这些都是难得的内幕情报。

如何解读交易者持仓报告？

Commercials – 商业性持仓头寸：主要是利用期货市场来对冲价格波动的公司。他们可能对市场在未来的需求和供应有较深的理解且非常有实力。这些交易商也被成作为商业套期保值者。

例如：糖市场的可口可乐公司或美国的汽油市场上的航空公司。

Non-Commercials – 非商业性持仓头讯：主要是由投机者和基金公司组成。这些投机者或对冲基金对于未来的提货丝毫不感兴趣，只是希望达到商品期货交易委员会的最低标准并通过期货市场谋取利润。

例如：对冲基金和大型银行或大型商品交易顾问。

Non-reportable Positions –非报告持仓头寸：未达到商品期货交易委员会的规定仓位数。

例如：一些利用杠杆进行操作的交易者，可能没有很多资金。

如何利用交易者持仓报告解读趋势动向？

当您第一次阅读交易者持仓报告时，您可能会感到非常困惑：为什么美元、欧元、或英镑的期货可以帮助我交易美元/欧元、美元/英镑、或欧元/英镑呢？这就涉及到了读懂交易者持仓报告最基本的也是最有用的：大型投机商头寸与商业性头寸之间的差异。

对冲基金在交易什么：



图表也证实了相同的操作：



在报告中，首先需要观察的是交易者的持仓以及其持仓变化（上图圆圈）。相较于观察具体仓位数量的变化之外，其实交易者更应该观察持仓比例的变化。而其中，非商业头寸的目的是为了投机，他们的头寸数量随时会根据市场的波动而变化，他们的头寸调整也会随时影响市场的走势。故而如果你看到非商业头寸出现大幅调整，并且在具体走势上汇价也跟着出现反应，那么很可能是当前市场的趋势即将出现变化，这种时候，交易者或许可以选择跟随这些投机大头的仓位变化。

如上方的COT报告所示，投机头寸在该周大幅减持日元空头。当交易者看到类似这样的仓位变化时，还需要从价格走势中得到确认。上图中，美元/日元在投机头寸大幅减持日元空头的情况下连跌四日，这或许预示着美元/日元的下跌还未结束。

还有一个有用的工具是DailyFX网站专题报告中的COT指数。该报告每周公布一次，除了显示具体的仓位外，还显示当前净投机头寸与净商业头寸之间的差值与最近52周内两者最大差值的对比情况，用来表示当前市场是否处于年度极度多头状态或者极度空头状态，具体情况可以点击期货报告了解。

总结∶结合COT报告与价格走势的变化来分析市场。当投机仓位出现10%以上的变化时，交易者需要引起格外注意。最后，如果你想要进一步的了解市场情绪的变化，还可以跟踪DailyFX网站的IG客户情绪报告。

3.风险管理学习

使用限价进场订单的3个好处

要点：
挂单可以节省时间和金钱。
挂单可以让您为您自己的交易负责。

交易者们往往在制定交易策略时会有很多非常好的想法，但是如果不能有效的执行这些交易计划的话，他们的才华和努力可能都会功亏一篑。外汇市场每天24小时开放，所以这意味着没有交易者可以每天都目不转睛地盯着价格动向。因此，我们需要一种在忙碌时也可以帮助我们执行交易计划的方法，而这就是为什么限价进场订单对于交易者来说如此重要的原因。

限价进场订单可以帮助我们提前设定好我们想要买入或卖出的价格，只有当价格跌至或涨至我们设置的水平时，这笔交易才会执行。使用限价进场订单有很多个好处，本文会将其中三个列举出来。

好处1：挂单可以节省时间

使用限价进场订单的第一个好处非常明显：就是可以节省我们的时间。当价格跌至我们的趋势线水平或突破了交易盘整区间时，我们不需要守在电脑前就可以执行我们所想要的订单。限价进场订单等于是帮我们守在电脑前等待价格达到合适的水平，而我们则可以去忙自己的事情。

同理，我们也可以进一步设置限价点和止损点来管理我们的交易。这样即使订单是在我们不在的时候触发的，我们也不用担心没法去管理它。需要注意的是，限价点和止损点在挂单没有触发时是无效的，所以不用担心任何异常的事会发生。

好处2：挂单可以节省金钱

可能有些人会感到疑惑：为什么限价进场订单可以帮我们省钱呢？这是因为如果没有限价进场订单，我们可能需要在外汇交易上投入大量的时间。12个小时？6个小时？1小时？10分钟？可能我们大多数人在外汇市场上所花费的时间会比较接近于10分钟至1小时，这是因为我们大多数人在白天都有工作和家庭或是我们必须要先完成的其他义务。

如果我们把交易时间和外汇市场开放的时间进行比较，那可能我们每天进行交易的10分钟只占外汇市场开放24小时的0.7%，或者如果抽出1小时进行交易，那就是外汇市场开放的4%。在这种情况下，您在最佳时机入场的几率又有多大？很可能是不大的。最佳的入场时机大概率会是在那一天另外96%的时间里，而没有使用限价进场订单的交易者就很可能错过了许多盈利的机会。

其实这样做的交易者比我们想象的要多：很多人打开电脑后就开始寻找交易机会，然后在需要下机前草草下单，而这样做的结果可能就是交易亏损。

实际上，我们应该紧密关注潜在的下单水平，并在那个水平挂限价进场订单。这样当我们不在电脑前的时候我们也能尽可能的在靠近我们理想价格的水平进场。

好处3：挂单可以让您为自己的交易负责

在我们进行交易之前应该定下该交易的硬性规则：这意味着我们应该清楚的知道在什么情况下应该如何应对。但时常我们的情绪（贪婪、恐惧、过度自信等）会干扰我们执行交易计划，导致交易只是基于侥幸而不是计算好的风险和回报。而限价进场订单（和止损与限价点一起）就可以帮助我们排除这样的危险，并让我们的交易策略不受情绪干扰可以按计划执行。总而言之，挂单可以帮助我们对自己的交易负责，并确保我们遵循提前制定好的规则进行交易。



如何设置止损点来帮您在外汇交易中获取更大的利润

要点：
许多交易者基本不用止损或者利用不恰当，导致蒙受巨大的损失。
专业人士往往会在价格达到让他们入场的交易策略作废的水平时选择止损。

“没有计划的进入市场就如同从一个没有标价的菜单中点餐，然后让服务员随意填写你的账单并在你的收据上签名。抑或是在不知道你赌了多少钱的情况下玩赌轮盘，并在游戏结束后让管理人告诉你赢了或输了多少钱。”—吉姆·保罗

可能您曾在一次或一系列非常糟糕的交易中损失了很多钱。可更糟糕的是，当您回顾这些交易时，您发现每次随着损失的加深，您赖以交易的分析往往变得狭隘了。所以，如果您的分析只在您买入的时候起作用，而不在您卖出时起作用，那么您最好再不要听取您的分析，并专注于改善您的卖出点。

开篇的这段话让我想起了几年前我在纽约遇到的一些事情。当我在一家餐厅吃早餐时，我看到了一个价值1000美元的菜肉馅煎蛋饼，这让我不由得想问自己，“如果有人在不知道这个蛋饼是1000美元的情况下买了这个当早餐会怎么样？”而作为一个交易者，我忍不住会联想到许多其他的，尤其是新手交易者都掉进了类似的交易陷阱里，并不了解他们现在进行的交易对他们的损益汇总表和职业生涯来说多么昂贵。



这篇文章的重点是：如果不学会止损，您可能会掉进财务和情感上的陷阱里而无力处理。当市场动向对您的交易并不友好，或当您看到您的损失逐渐堆积起来时，也许坐等价格出现反转对您来说会更轻松。不过不要担心，本文将为您答疑解忧，为您解释为什么止损在交易中比其他任何操作都更加重要。

为什么许多交易者都没有很好的利用止损

如果每次听到 “截住亏损,让利润奔跑”这句话时您都会收到一笔钱，那对于许多交易者来说，听这句话收到的钱可能比他们在交易中挣到的钱还要多。这句“截住亏损,让利润奔跑”对交易者们来说就如同“少吃多做”对减肥者一样。虽然听起来很有道理，可是作为情感动物，我们需要的不仅仅是记住这句话，而是让这句话引领我们的交易。

不幸的是，许多交易者经常认为他们在设置止损点时就已经接受了交易的风险。但是一旦他们将止损点调至可以损失更多时，他们就已经被情绪而非计划所支配了。止损点应当是您交易计划中的焦点，而一个好的止损点会帮助您避免在一个糟糕的交易中损失过多。

当被问及新手交易者常犯的错误时，对冲基金交易者Bruce Kovner曾说道，“他们在交易时承担的风险太大了。往往在应该承担1%到2%风险的交易里，他们承担着5%到10%的风险。我对新手交易者的经验是他们对交易的情感负担太大了；在任何一天，我都可能损失数百万美元。如果你将这些损失情绪化，那么你就不适合交易。”从这句充满智慧的话里我们可以得出以下结论：如果您不能在亏损的时候停止交易，您将会把损失情绪化，并在交易中继续蒙受损失。

专业人士是如何选择买入价和卖出价的

止损可以通过很多种方法来进行。但正如同您不应该太纠结怎么在完美的时机入场，您也不应该太过于纠结怎么在完美的时机止损。在交易者的世界里，一个常见的笑话是：完美的止损可能距离您交易的回调高位或低位只有一个点。当然，如果真的是这样的话，那可能运气成分比技术成分占的比重更大。但是您需要明白止损是什么以及作为一个好的交易者应该关注的是什么。
欧元/美元（日图）



专业交易者通常会关注那些会使他们交易策略作废的关键技术水平。这意味着，如果您的交易是以20日均线或者一目均衡图表作为基准来进行的，那在本应发出买入信号的指示发出了卖出信号时，您就应该退出交易了。除此之外，您也应该准确计算您的头寸规模，这样当您止损的时候，您账户里的余额仍然可观，足以让您进行下一次交易。

毫无疑问，专业人士在交易时会寻找关键点，但他们并不太在意完美的入场。而相反的，基金经理人和大银行一般只会寻找一个关键点，能够在基本面和图表允许的情况下入场，并且设置合理的止损点，这样一来他们就可以让市场来决定其交易是否有错，而不是自己去判断交易是否错误。

资金管理的诀窍
资金管理诀窍就是自己动手做。遗憾的是许多交易者宁愿花1000美金买一个会告诉他们何时入场的全新交易系统，而不愿意花15美金去买一本教他们在什么时候止损、离场并静观察市场动向的书。我很庆幸在我早年的交易生涯里遇到过的一位交易者曾告诉我：华尔街的每个交易平台都有一个风险管理部门，但没有一个有盈利预测部门。换句话说，如果您管理好您的损失，利润自然就会上去了，而这就是为什么止损如此重要。





如何计算风险回报比率

要点：
风险回报比仅是交易者相对于买入点设置的限价点和止损点。
1:2的风险回报率意味着买入点与限价点的距离为买入点与止损点距离的两倍。

在我们的资金管理广播里，我们经常收到的问题之一就是：1:2的风险回报比到底是如何计算出来的？请记住，风险回报比仅仅是交易者相对于买入价格设置的限价点和止损点。所以对于一个1:2的风险回报率，交易者永远会将他的限价点设置在止损点的两倍水平处。下面我们来看一个例子：



通过上面的欧元/美元4小时图，我们可以看到：如果在1.1850这个支撑点买入，并将我们的止损点设置在离买入点50个点以外的1.1800处，那么根据1:2的风险回报比，我们将限价点设置在1.1950，即100个点开外的水平。所以1:2的风险回报比仅仅代表着买入点与限价点的距离为买入点与止损点距离的两倍。

三、『外汇中级知识』
学习高级图表知识、定位交易者类型、辨别市场走势、了解经典型态，控制心理。

1.支撑/阻力技术分析
在外汇市场中，支持和阻力是用得最多的技术工具。这些点位可以帮助我们发现交易的方向、入场和出场的时机。一般情况下，我们通过软件绘图发现这些位置。今天我们就讲如何画趋势线。

在画趋势时，记住一点很重要，即并非每个交易者画出的趋势线都是一样的。你所画的线可能并不与我所画的线非常吻合。这没有关系，只要我们记住，画趋势线的重要规则是连接至少两个重要的点位。我们来看几个例子。



上图显示的是纳指的周图。纳指正处於上行趋势，它在过去42个月里上涨了1832点。我们的第一条趋势线是连接一系列上行的低点，这在上图的用绿圆圈勾起来了。这条趋势线作为支持，市场预期纳指形成底部，并将守住趋势线。

一旦画出了趋势线，投资者将利用新的较高的高点来建立多单。再有就是当价格回落至趋势线支持，开始反弹时建立新的多单。一旦价格触及支持位，但未收於其下方时，投资者就会希望建立多单。当顺应趋势建立多单时，交易者为了限制风险，可将止损设在趋势线支持下方。



上图显示的是欧元/澳元8小时图正处於下行趋势当中。注意，我们是如何连接较低的高点来画出趋势线阻力的，看绿色圆圈勾出来的。在这个图中，汇价最近第四次触及趋势线阻力。，值得提出的非常重要的一点是，当一条趋势被测试地越多，而没有突破时，这条趋势的作用就越弱。基於此，投资者通常倾向在第三或第四次趋势线得到测试时进行交易。

因为趋势线向下，价格走低，我们认为欧元/澳元处於一个非常强劲的下行趋势当中。我们可以利用摆动高点，在汇价反弹至阻力位时寻机逢高做空。在汇价触及阻力，但未能收於其上方时寻找做空的位置。当汇价开始重新回落时，就出现了一个非常有效的做空信号。



如何判断指数反转

如何判断指数趋势反转是我被问到最多的问题之一。这的确是一个很重要的问题，同时也是最难以清楚回答的问题。我的给出的答案绝非非黑即白式的绝对答案，判断方法也并非是一成不变的。

我们可以参考下面的澳元/美元天图进行分析



图表中最左侧一根K线是2011年12月15日。这是一波上升趋势的开始。我们可以看到汇价创出更高的高点和更高的低点，并且突破关键阻力200日均线。此外，当时澳元处于强势，而美元却走势最弱。

上升趋势已经确认，之后汇价在2月29日创出阶段高点。当轮涨势维持了近两个半月，上涨近1000点。

接下来，下跌趋势何时开始呢？我们可以看下汇价的盘整区间。

很多时候，当上涨趋势走到尽头之后，汇价会在高位区间震荡或者盘整一段时间。之后上升趋势会停滞，汇价在市场给出进一步走势信号前相当一段时间也不会有大的突破。我们可以参考图中左上方的黄色矩形区域。

我们现在去看可以发现汇价突破矩形交易区间后，下降趋势开始。但是我们并没有传说中的水晶球帮我们预测未来，所以没有人知道这是升势的结尾，跌势的开头。

那么作为一个交易者，判断趋势开始反转我们需要看些什么呢？

我们可以参考我们判断指数上升趋势的方法去判断指数下降趋势的开始，方向相反即可。

更低的低点和更低的低点指示了下降趋势，我们可以依此判断图表右侧时间里，汇价处在下降趋势中，并且新的高点和低点低于前高前低的幅度越大，跌势越可能延续。

同时需要注意的是下降趋势中，美元越来越强，而澳元越来越弱。

考虑到没有什么能保证趋势反转，趋势持续时间越久，反转越可能到来。

下面是我判断趋势反转已经或者正在形成的方法∶

1．如果指数不断创出更低的高点和低点，并且不断跌破前期支撑，汇价就是在形成下降趋势。之前趋势持续越久，反转可能性越大。（何以判断“越久”，同样没有确定的答案，激进的交易者会比保守的交易者更早的对趋势反转下定论并更早入场）

2．汇价运行越接近200日均线，反转越可能正在形成（一旦汇价突破200日均线，并收于该线下方，汇价反转很可能已经形成）。

3．如果货币对的强势币种当前转为弱势，并且弱势格局将持续，汇价可能将反转。

鉴于判断短期趋势反转并没有明确的方法，我提出以上三点用于甄别趋势的延续或动能已经丧失，并可能最终反转。



利用枢轴点进行交易

要点：
枢轴点即为某时间段的高位、低位、以及收盘价的总和再除以3。
交易者可利用枢轴点寻找支撑位和阻力位，并进行突破或反向交易。

交易时不用支撑和阻力水平就如同开车不系安全带 – 支撑可以阻挡跌势，而阻力也可以破坏涨势。如果交易者对某一货币对的支撑和阻力水平的了解不足，那么他就很可能让本该盈利的交易转为亏损。这背后的原理其实很简单：如果交易员普遍认为某一个支撑或阻力水平足够强大，他们通常会将止损或限价设置于该水平附近。所以当价格达到这些水平时，对应的订单就会马上被执行，从而推动价格快速反转。

每个交易者对支撑和阻力水平的定义可能不尽相同 – 对于一些偏主观的支撑和阻力，潜在的收益可能不是那么大；而但对于一些客观的支撑和阻力，得益于被更多交易者认可，所以通常会对交易带来很大帮助。

枢轴点的起源
在市场发展初期，大多数人都没有电脑，但做市商和场内交易员仍需要一个工具来判断价格是相对便宜还是相对昂贵，枢轴点由此诞生。

枢轴点的算法其实很简单：交易者只需算出上一周期的高位、低位、以及收盘价的总和再除以3。通过该枢轴点，交易者可以寻找出3个潜在的支撑位以及阻力位，如下图所示：



当价格接近这些水平时，交易者可等价格出现反转信号后进行交易；如果价格没有反转，那么交易者则可以顺势突破交易。



枢轴点的种类

利用日高、日低、以及收盘价计算的枢轴点可以统称为“日枢轴点”，但交易者们通常也将 “日枢轴点”的支撑和阻力水平应用到不同时间段的图表上。这些水平使用的人越多，含金量就会更高。

此外，许多交易者认为更长期的枢轴点的有效性更高，因此存在利用周高、甚至月高来获得“周枢轴点”和“月枢轴点”的情况。正如其他一些技术类分析，长期技术指标往往更有意义，因为周期越长，包含的交易就越多。

将枢轴点作为盈利目标
枢轴点，尤其是长期枢轴点的另一个用处是作为潜在盈利目标。因为价格在触及阻力（或支撑）水平后很可能会逆转，交易者可能希望在价格下跌（或上涨）之前卖掉（或买入），并在价格达到较低（或较高）水平后买回（或卖出）。如下图所示：



交易者甚至可以利用枢轴点来制定长期交易策略。如果当前趋势看多，交易者则可在3个阻力水平上分别建立止损挂单；同理，如果当前趋势看空，交易者则可在3个支撑水平上建立止损挂单。

利用枢轴点交易突破
许多交易者喜欢在市场波动较大的时段进行交易，因为有波动才会有收益。所以，在这些时间段里，每一个潜在的突破支撑或阻力水平都可能作为潜在交易机会。届时，长期枢轴点就会变得异常重要，尤其是周枢轴点和月枢轴点。下图将更详细地介绍如何利用枢轴点来交易突破。



从本质上来说，因为反转是逆趋势的，所以它们一定会比突破更少见。这样一样，如果价格正在测试阻力位，那它一定是处于上升的趋势；相反的，如果价格正在测试支撑水平，那么当前趋势就是处于下行的。虽然所有交易者都知道要低买高卖，但同样需要结合当前形势来做出合理的判断。在这种情况下，多时间段的框架分析就显得特别有价值。因此，如果交易者在周图上观察到了长期趋势，那么当价格测试日支撑水平时，他们可能就会买入。这就是“低价买入”的非常好的例子。




卡玛利拉枢轴点（日内交易者）

根据一个曾经笼罩在神秘中的方程，将卡玛利拉枢轴点标绘在日线图上时，立即引起了很多短线交易者的兴趣。卡玛利拉枢轴点的计算产生了比其他类型枢轴点更可靠的结果，赋予它比其他关于支撑和阻力指标的方法更多的交易活力。



这种用途广泛的指标不仅给交易者提供了一种良好的风险管理方法，更是一种可靠的入场交易的策略。在这篇文章中，我们将简要说明这些用途。

风险管理
这是一个简单的数学方程，却能够帮助交易者使用过去的交易价格来寻找支撑和阻力水平。它适用于一小时、一天、一周或一个月内的价格变化。不过，使用卡玛利拉枢轴点的短线交易者通常关注日内交易变化。

当汇价靠近第三支撑或阻力水平时，交易者预期汇价很快就会反转。因此，如果这些水平成功守住，这些交易者常常获利颇丰。下面这张图显示了AUDUSD几天内发生的两次反转。



另一方面，不少交易者认为如果价格达到第四支撑或阻力水平，那么突破的可能性就更大。在这种情况下，如果这些水平失守，则这些交易者会限制错误交易的损失，并在这些价格内侧设置止损。

反转交易
既然交易者预期如果价格触及第三压力或阻力水平则反转的可能性大大增加，那么他们就会根据趋势寻找合适的位置进入交易。因此，如果价格触及第三阻力水平，交易者会卖出；而如果触及第三支撑水平，则会买入。

这对于已经结束长期趋势的交易尤其有帮助。交易者可以结合多重时间框架分析，尽力得到对支撑和阻力水平相互作用的含义更全面的理解。

如果交易者观察一个长期的上升趋势，他们会一直等到价格触及了卡玛利拉枢轴点的第三支撑水平才以较便宜的汇价买入。与之相反，在一个长期的下降趋势中，交易者会等到价格触及日内卡玛利拉枢轴点的第三阻力水平才卖出。

突破交易
如果价格触及第四支撑或阻力水平，市场可能会发生大的行情。在这种情况下，一些交易者会将第四支撑和阻力水平看成突破的机会。下面的图片描绘了这种情形。

2.形态技术分析

了解及运用十字星形态

要点：
十字星的实体基本细成一条线，而上下影线较长。
交易者可以结合其他指标进一步确认反转或持续信号。

对于外汇交易者来说，能适时并准确地解读K线图是走向成功的第一步。蜡烛图上各式各样的蜡烛线和形态可以帮助交易者进一步了解市场上其他交易者在想什么。在这一篇文章，我们将讨论如何识别和理解市场上最实用的K线形态之一 – 十字星。



什么是十字星？

十字星形态的形成主要是因为该时段的开盘和收盘价几乎相同。通过上图，您可以看到十字星形态看起来就像是一个加号或“十”的形状 – 实体基本细成一条线，而上下影线均较长。因为上下影线代表的是该时段市场的波动率，所以十字星形态意味着多头和空头都没能在该时段主导市场，反映了市场犹豫不决的心理。交易者们可以将这种停滞状态看作新势头开始前的短暂歇息，下面我们来看一个实际例子：



如何利用十字星进行交易

一旦您懂得识别并运用十字星，您就可以将其利用到各种各样的交易策略里。因为十字星本身不会提供有关市场动向的任何信息，所以十字星可以配合使用其他支撑、阻力趋势线以达到更好的效果。上图就是一个很好的例子：十字星位于支撑线的正上方，且当时汇价正在下行，所以将其作为反转信号，预期英镑/美元有望重返上升趋势，进而做多英镑/美元将会是不错的选择。

对于一些比较激进的交易者来说，可以在十字星形态出现后，将其视为持续信号，然后顺势入场交易，并将止损点设置在十字星形态的下影线附近水平，接下来，交易者就可以采用一个合适的风险回报率（大于1：1）来设置止盈。

2.形态技术分析

了解及运用十字星形态

要点：
十字星的实体基本细成一条线，而上下影线较长。
交易者可以结合其他指标进一步确认反转或持续信号。

对于外汇交易者来说，能适时并准确地解读K线图是走向成功的第一步。蜡烛图上各式各样的蜡烛线和形态可以帮助交易者进一步了解市场上其他交易者在想什么。在这一篇文章，我们将讨论如何识别和理解市场上最实用的K线形态之一 – 十字星。



什么是十字星？

十字星形态的形成主要是因为该时段的开盘和收盘价几乎相同。通过上图，您可以看到十字星形态看起来就像是一个加号或“十”的形状 – 实体基本细成一条线，而上下影线均较长。因为上下影线代表的是该时段市场的波动率，所以十字星形态意味着多头和空头都没能在该时段主导市场，反映了市场犹豫不决的心理。交易者们可以将这种停滞状态看作新势头开始前的短暂歇息，下面我们来看一个实际例子：



如何利用十字星进行交易

一旦您懂得识别并运用十字星，您就可以将其利用到各种各样的交易策略里。因为十字星本身不会提供有关市场动向的任何信息，所以十字星可以配合使用其他支撑、阻力趋势线以达到更好的效果。上图就是一个很好的例子：十字星位于支撑线的正上方，且当时汇价正在下行，所以将其作为反转信号，预期英镑/美元有望重返上升趋势，进而做多英镑/美元将会是不错的选择。

对于一些比较激进的交易者来说，可以在十字星形态出现后，将其视为持续信号，然后顺势入场交易，并将止损点设置在十字星形态的下影线附近水平，接下来，交易者就可以采用一个合适的风险回报率（大于1：1）来设置止盈。



如何利用头肩形态来预测未来价格走势

要点：
头肩形态易于识别，非常适用于交易新手。
头肩形态是反转形态，价格的三次突破均告失败。

在交易市场里，头肩形态可能是最容易识别的形态。头肩形态的走势通常是一个反转走势，即市场的一方开始逐渐失去控制权。一般的反转走势可能就是打破了趋势线，但也有更复杂的反转走势：例如头肩顶。虽然这些反转走势往往需要很长时间才会形成，但一旦形成后，交易者们可以利用这些形态去预测未来价格走势。相比一般的反转形态，头肩形态的优势在于提供了明确的入场点和离场点。

学习外汇：头肩形态易于识别，且可靠性较高
图1



图2



按图放大
如何辨别头肩形态？它能反映出哪些潜在走势？

在价格图表上，头肩形态通常由左肩、头部、右肩及颈线组成。但事实上，你看到的头肩图就是三度想要建立优势但均以失败告终的尝试。俗话说事不过三，所以当看到三次尝试都失败后，许多原先的交易者可能会选择离场，因为价格很可能不会按照他们预期的方向再创新低或新高了。这样一来，您就可以反向交易，让自己在大趋势形成前进入市场。

为什么要使用头肩形态？

由于任何一个交易新手都可以记住头肩形态的两个关键要点：一是该形态应该有三个明显的高峰，位于中间的高峰略高于其他两个高峰；二是颈线提供了是否以及何时入场的信号。头肩形态的另外的一个好处是，通用于上升或下降趋势。

头肩顶（看空）和头肩底（看多）有什么区别？

头肩顶形态（图1）就像是一个正常人的头和肩部，在这个形态里，颈线是我们做空的依据 – 当价格跌破颈线水平时，我们就可以入场。而头肩底形态（图2）如同一个倒置的头和肩膀，将价格突破颈线作为看多信号。

应该如何利用头肩形态进行交易？

交易头肩形态最好的方法就是等形态完成，即等待价格突破或跌破颈线时再进入市场，并将止损点设置于右肩水平附近，目的在于若价格再次出现反转，四度尝试突破，那么头肩形态可能失效，而我们也不应该再去做同样的交易了。

学习外汇：欧元/美元完成头肩底形态后，可能会持续走高



小结：

头肩形态易于识别且作用大，适合交易新手使用。如果头肩形态快要完成，您可以等价格达到颈线处再进入市场。一旦价格突破颈线，则原先趋势出现反转的几率很大。一般来说，盈利目标为头到颈线之间的距离再加上或减去颈线（取决于是头肩底还是头肩顶），而止损目标则可设置在右肩附近水平。



4步骤交易楔形

文章摘要∶楔形是一种简单的提供入场和出场位置的形态。在许多情况下，根据楔形进行交易所提供的风险回报比会优于1-2的比例。

楔形是我最喜欢的交易形态，因为方法相当直截了当，可以非常简易地设置止损限价。本文介绍了看涨楔形的样子，以及如何根据它来设置入场和出场点。



理想的楔形包括5浪，在3个下行浪中每个都比之前的交替浪要小，在这5浪中所指的交替浪就是浪1、浪3和浪5。例如，浪5在长度上就比浪3短，浪3在长度上就比浪1短。

当我们把浪2和浪4的顶部连接，浪1和浪3的底部连接，就形成两条趋势线，这样我们就会看到一个三角形正在形成。这就成为了一种看涨楔形的形态。

这种形态往往会欺骗趋势投资者，因为它在持续形成较低的高点和低点，此时趋势投资者往往会把这种走势看成下行趋势。其实这种形态可以从几点来提示我们目前的趋势可能会修正或者形成反转。

1．衡量浪的大小─在上述理想的形态中，我们看到浪5短于浪3，而浪3短于浪1，这表明这种下行趋势缺乏力度。每次推低价格的长度都短于前一交替浪。这种下行趋势过于快速，以致未来很可能会出现上行修正。

2．寻找简单的指标背离─来看一下在浪5是否出现背离。背离是另外一种趋势减弱、动能减小的信号。缺乏健康的上行修正，表明这种形态的效能正在减弱，汇价面临大幅上行的风险。

另外特别需要重点考虑一下终结楔形和三角形的区别。三角形倾向于盘整，往往整理之前的走势。而楔形则倾向带有方向性。

例如，我们看到在上图表中的两条灰线均指向下方，提示了方向，我们看到在楔形中两条线都指示了同一方向。而三角形的两条线则指向了不同的方向。



我们可以从图上看到，欧元/美元倾向结束下行趋势。尽管汇价持续创出较低的高点和低点，趋势投资者可能将此视为下行趋势。不过由于浪5短于浪3，而浪3短于浪1，这提示我们下行趋势放缓。另外，相对强弱指标目前呈现背离，因为在汇价触及较低的低点时，指标却未能形成较低的低点。

交易楔形

在浪5形成时或形成后不久，我们可以进行交易。

1．连接浪2和浪4的顶部，形成下行趋势线

2．在上破下行趋势线后做多，因为上破后突出了较短5浪形成的几率

3．将止损设在浪5的摆动低点下方

4．将限价设在浪1的顶部

在许多时候，由于这种形态显示下行动能减弱，但汇价会最终转为上行，这能够使汇价迅速转为上行。

从上图中，我们看到风险回报比可以达到1∶3，这优于我们之前所提倡的1∶2。

记住这只是一个简单的形态，我们可以根据其设置买卖交易的规则。并不是所有的形态和所有的交易都一直能够盈利。因此，我们必须坚持风险管理和资产管理。祝您交易好运！



如何利用孕线来识别反转趋势

要点：

十字星形态往往意味着价格可能出现反转。

孕线形态可以使十字星形态的信号更加强烈，交易起来也更容易抓住反转时机。

源自于日本的蜡烛图（阴阳烛）比许多市场都还要古老。而正因为它的资历，蜡烛图倍受交易者们喜爱。如果您对蜡烛图不太了解，您会在往后的学习过程中发现它是您最好的交易伙伴。蜡烛图以其独特的实体（开盘价和收盘价）以及影线有助于交易者识别当前的市场情绪，以便及时进行交易。

学习外汇：利用日本K线图进行技术分析



阴阳烛图发出的交易信号往往分为反转和持续。持续的交易信号可以帮您辨别市场能否延续当前的趋势强度；而反转信号则可以帮助您辨别当前趋势什么时候会出现逆转。

当您开始学习K线图时，您很快就会遇到十字星形态。十字星形态的原理和作用易于理解 – 其开盘价和收盘价较为相近，多头和空头都没能扩大优势。十字星形态的出现往往作为反转信号。十字星与“+”号的形状相似，其下一根蜡烛可以提供交易偏好的信息。

学习外汇：十字星和下一根蜡烛提供交易偏好的信息



一旦十字星形态确立，交易者可以使用振荡指标或移动平均线来紧密关注交易品种是否处于极端水平或支撑/阻力位，若确为如此，那么此时十字星携带的反转信号将更加强烈以及准确性更高。若您不太了解如何辨别极端水平和支撑/阻力位，您可以通过DailyFX学习几个非常有效的交易指标，并使用所学的指标来进行辨别。

十字孕线



孕线形态由一对阴阳烛组成。上升趋势中的孕线形态由一个阳烛和一个小蜡烛线组成，而且小蜡烛线的实体需要完全包含在阳烛的实体之内（下降趋势中孕线的第一根蜡烛是阴烛）。如果该形态的第二根蜡烛是十字星，将提供非常强大的交易信息，更能帮助交易者纵观全局。上图就是一个非常好的例子：十字星的左边是一根阳烛，且实体完全将十字星包含在内（需要注意的是，第一根蜡烛是顺应当前趋势的阳柱），十字星右边的蜡烛可以帮助交易者确认该交易信号是否成立 –同为阳烛，可视为对当前市场趋势的确认；若方向与当前趋势相反，则视为交易信号的失效。

孕线形态非常受欢迎，主要是因为它可以帮助交易者在最有利的时机抓住反转的机会，从而给交易者带来非常可观的收益。

3.指标技术分析

外汇进阶学习∶RSI指标的基础运用

文章摘要∶RSI指标是外汇交易者最常用的指标之一，今天我们介绍RSI以及趋势走势的交易技巧。

外汇市场中，区间交易者倾向去低买高卖。虽然区间交易策略非常流行，不过成败的关键完全取决于市场时机。为了寻找入场点，交易者可以从技术指标出发。今天我们将探讨相对强弱指标（RSI）的基础知识以及如何运用它在趋势市场中抓住交易机会。

外汇学习∶RSI的超买和超卖区域



外汇进阶学习∶RSI指标的基础运用按图放大
与MACD,CCI和KDJ一样，RSI被认为是经典的震荡指标。RSI指标通过计算比较近期涨跌，跟踪相关资产的动能，从而显示在图表中。为了使RSI指标简单易懂，一般将70以上和30以下划分为超买和超卖区域，由于RSI指标在0-100波动，交易者也可自行设定超买和超卖的阀值。当RSI高于70时，可认为目前汇价处于超买。交易者认为当市场推升价格到一个新的相对高点，RSI指标将达到超买区域。相反，当指标低于30，处在超卖区域时，价格或许被低估。现在我们将研究如何有效利用这些条件来交易外汇趋势。

外汇学习∶欧元/英镑4小时图的上涨趋势



外汇进阶学习∶RSI指标的基础运用按图放大
如果你了解RSI指标是如何解释价格波动后，那么就可以用它来指示趋势走势中的入场时机。上图欧元/英镑4小时图的上涨趋势中，交易者可等待RSI指标回调到超卖区域。当RSI数据低于30，这是主要趋势回调的信号，当RSI指标重新回到30上方，这将是入场的最佳时机。





外汇进阶学习∶如何交易随机指标

随机指标（汇图宝代码∶STOCHASTIC）由George C. Lane在上世纪50年代末提出，是一款简单的震荡动能指标。随机指标能帮助交易者发现某个货币对是否已经超买或者超卖。这一指标已经经历了长达50多年时间的检验，这也是交易者们今天使用这款指标的原因。

随机指标有很多种，我们今天来关注慢随机指标。

慢随机指标位于图表的下方，由两条移动均线构成，其区间为0—100。蓝线为%K而红线为%D。由于%D线是%K线的均线，%D线（红线）将有所滞缓，并跟随蓝线。

交易者不停地在寻找指示趋势变化的办法。而在判断趋势动能是否放缓上，动能指标具有参考价值。因此，使用随机指标的交易者往往能发现某个趋势正在出现的变化。

外汇学习∶慢随机入场信号



外汇进阶学习∶如何交易随机指标按图放大
当随机指标中两条线交汇的时候，动能将发生改变。因此，交易者可以根据两线相交的情况择机入场。

从上图中可以发现，随机指标找到了价格的短期趋势。然而交易者总是在想办法强化指标策略，发出更确定的信号。

1，找寻在极限位置的交汇

通常来说，交易者不会交易指标中出现的每一个信号。某些信号是较其它信号更强的。我们首先用到的边界条件便是极限位置。

外汇学习∶随机指标加强版入场信号



外汇进阶学习∶如何交易随机指标按图放大
由于该指标值域为0—100，因此将80视为超买水平。与之相应，超卖水平位于20。在80上方，蓝线下穿红线暗示着价格即将由超买回调下行。

相似地，如果蓝线在20下方上穿红线，则暗示着价格将从超卖区反弹。

2，在更大时间框架内按趋势方向交易

我们所采用的第二个边界条件便是趋势。在强劲的上升趋势中，随机指标可能在超买区间内停留更长的时间，并发出很多错误的做空信号。

而我们也不愿此时做空，因为随趋势做多将获得更大的利润。

因此，如果我们找到了强劲的上行趋势，我们就需要在相应的回调盘整之时入场做多。这意味着在更小的时间框架内等待超卖信号。

从这个角度说，如果震荡指标由超卖水平上穿，市场空头的压制力或将消散。此时是入场跟随趋势不错的时机。

在上面的欧元/日元图中，汇价远高于200日移动均线（200日均线离K线太远，没有在图中显示）。因此，如果我们在已知趋势的方向上，只选择做多信号，就可以跟随趋势开始盈利了。




如何利用平滑异同移动平均线（MACD）进行交易

要点：
平滑异同移动平均指标是由MACD线、信号线、以及能量柱组成。
MACD线和信号线交叉处即为交易信号，交易者可合理选择适合自己的交易信号进行交易。

平滑异同移动平均指标（MACD）是一种趋向类指标，同时也是许多交易新手最先学习并加以利用的指标之一。但遗憾的是，MACD可能发出错误信号（而且所有趋向类指标都或多或少有不准确的时候），因此许多交易新手在学习更多指标后会逐渐放弃使用MACD。

接下来，我们将会深入介绍MACD，其中包括交易者们应该如何利用MACD进行交易。

MACD由什么构成？

当您明白了MACD背后的逻辑，那么就能很好地理解MACD的构成。正如其名字所描述的，平滑异同移动平均线衡量不同周期的指数移动平均线（移动平均线的一种）之间的关系。MACD线中最常使用的两个指数移动平均线周期为12和26，而MACD线是这两者之差。

若在日线图中判断出市场处于下行趋势，12日移动平均线会比26日移动平均线跌幅更大、更快，这就导致这两者之间的差值扩大，而MACD线就会很好的体现出这一趋势。相反，当市场正处于上行趋势时，12日移动平均线上升速度会比26日移动平均线快。这样一来，MACD线就因差值扩大而上升，从而体现出两个移动平均指标的背离趋势。下图是一个利用MACD线体现出移动平均线价格背离的例子：



需要注意的是，MACD可以帮助交易者在趋势刚开始形成之际就注意到变化， MACD指标中的MACD线可以作为一种交易的信号。另外，您可能留意到MACD区域中有一条零线，当MACD线与零线交叉时即为两条移动平均线没有任何差异的时候。换句话说，当两条移动平均线交叉时，MACD线也会与零线交叉。

信号线
如上所述，MACD对于提早发现潜在的趋势变化来说非常有帮助，但是如果我们总是等到MACD线与零线交叉时再进行交易，那我们实际上是在使用移动平均线的交叉作为交易信号。然而，由于移动平均线具有滞后性，这并不是最佳的交易策略，而信号线则可以弥补这方面的不足。

信号线是一条指数移动平均线，在默认情况下，该信号线的周期会自动设置为9。MACD线配合信号线的交易原理与均线交叉相似：当MACD线向上穿过信号线时，交易者通常可以将此作为买入信号，当MACD线向下穿过信号线时，交易者通常可以将此作为卖出信号



如上图所示，有些MACD信号确实对交易者非常有用，但也有些信号与价格趋势不一致。这意味着交易者通常需要配合其他的指标来确认MACD信号的有效性。此外，交易者们可以根据个人喜好来更改移动平均线或信号线的周期值。

能量柱

为了更密切地追踪MACD线和信号线之间的关系，交易者们可以使用能量柱。能量柱是一个围绕着零线绘制的直方图，可以展现出MACD线与信号线之间关系。

下图显示 – 当MACD线（紫线）与信号线（红线）相交时，能量柱也会与零线“相交”。当MACD线位于信号线上方时，能量柱也在零线之上，而当MACD线位于信号线下方时，能量柱也在零线之下。



MACD值

MACD指标的常用参数设置为： (12,26,9)。第一个是快速移动平均线、其次是慢速移动平均线、再者为信号线。有些交易者可能不喜欢用12，26作为移动平均线的周期值，因其给出的无用信号可能很多，反倒会混淆交易者的思维。

对于那些只用MACD来寻找交易信号的交易者来说，将周期设置更长反而帮助更大，其中21，55是很常用的周期值。下图显示的是周期为12，26与周期为21，55的MACD线（紫线）之间的对比。

4.外汇交易心理学

如何管理亏损的交易

如果有一种感觉是交易者们普遍厌恶的，那可能就是眼睁睁地看着交易损失越来越多而不知所措。在这种情况下，最终会使你变得会更加地贫穷。而这是与你进行投资的初衷相违背的。

如果放任交易不管，情况可能会很快变得十分糟糕。在杠杆作用下，重仓操作会导致大额亏损。因为在24小时交易环境下，汇价在任何时间都有可能会偏离你的预期，给你造成无法弥补的损失。

不要让一笔交易毁了你的事业

下单前确定好你愿意承担的损失
对交易设置止损
接受浮动损失仍然是亏损这个事实，这些损失只是没有变现而已
防患于未然是最好的良药

防患于未然，并不是说预防所有的交易损失。这是不可能的。我们所指的是交易者应该尽他们最大的可能，避免参与自己无法把握的交易或置身于风险过大的环境中。

这就像是一个交易者在高杠杆率的市场中重仓操作，却没有设置止损。当市场与他们相违背时，他们将不得不在已经亏损了之后才犹豫该怎么应对，最终只能眼睁睁地看着产生更大的损失。

根据DailyFX的一项调查，这种现象普遍存在。交易者们遭受了很大的损失，却只有很少的盈利。下面这张图显示了一些最广泛的货币对中交易的平均收益或平均损失∶



我们可以看到，犯错是如此的普遍，以致这些交易者盈利的比例已经达到60%了，从整体来看仍然是亏损的。

很多人可能会认为，这么高的亏损主要是由刚入行的新手造成的。其实并非如此。事实上，过度的自信才是造成这个问题的主要原因。

交易者们认为他们能够很好地管理交易，因此会不断地寻找自我感觉绝佳的机会重仓操作。他们忘了没有人能够预知未来，而我们所有人也会出现这种情况。我们认为自己有捷径可走，想竭尽可能把握好机会。但我们常常错了，在我们还没觉悟过来前，希望就已经变成了绝望。因为过于自信，即便是经验丰富的交易者有时也会像新人一样，缺乏规划鲁莽进场从而遭受亏损。

但既然事情已经发生，或即将发生而无法改变，那么就没有必要去懊悔。无论是我，还是其他大多数交易者都会出现这种情况。我们所该做的是从错误中学习，记住教训，不再犯错。
正如David Rodriguez从这次DailyFX的调查中总结的∶“交易永远设置止损”。

在交易前就考虑好你所愿意承担的最大亏损，而不是在开始交易后自欺欺人。这样当你遭受亏损后，就不必担惊受怕、犹犹豫豫地不知所措了。

接受事实
一些交易者直到结束交易后，才会把未平仓合约的浮动亏损看成真正的损失。千万不要误解，要明白这些亏损是真实的损失。你已经不能在外汇市场上按原来的价格买卖了，这些损失的钱也不再是你的了。



因此，当你看到自己的浮动盈亏上显示亏损而感觉厌烦时，你首先必须接受这些浮动亏损是真实的损失这个事实。这些亏损只是还没有变现而已，如果你放任不管，则可能会造成更大的损失。

设置好交易的底线
当你查看账户权益时，注意是盈利还是亏损了，然后再决定这次交易要投入多少资金，而不是盲目进场。我们建议将亏损限制在账户权益的5%以下。也就是说，如果交易者的账户权益为10000美元，就要注意将所有交易的损失控制在500美元以下。



你可以根据账户权益计算出愿意在这次交易中投入的份额。而一旦确定了数量，就在交易上设置止损。这样当汇价与你预期相违背时，你仍然能得到保护。



交易心理学：错失交易良机

要点：
错过一笔盈利的交易时，交易者可能会因为贪婪感到沮丧。
为了避免这种沮丧变成报复心理，交易者可以使用价格提醒和限价订单。

作为交易员，我们每天都要与各种情绪做斗争。然而，大多数情绪在交易时是不可避免的，这仅仅因为我们都是人类。但是如果我们在交易时没能有效地控制这些情绪，它们可能会给我们的交易带来灾难性的后果。下面，我们将深入探讨交易时的贪婪和错过交易时的沮丧会给我们带来什么影响，以及我们应该如何去避免这种情况发生。

我们都曾经历过，在错过一笔交易时感到后悔和沮丧 – 这主要来源于我们对那些错过的盈利的贪婪。因此，我们在这个时候就需要告诉自己：不赚钱总比亏钱要好、留得青山在不怕没柴烧。对于很多交易者来说，如果不及时对这种贪婪做出应对，那它可能会随之衍变成报复心理。一旦交易者产生了报复市场的心理，他们的交易可能就会变得一团糟，因为他们可能不再关注交易策略，而是不断地加大杠杆只为赚回亏损的钱。

举个例子，假如下图的澳元/美元将涨破0.7778，我们有两种方法可以避免上述情况的发生。



价格提醒
价格提醒可以帮助我们克服错过交易的恐惧。如果您想了解价格在经过技术分析后（例如支撑和阻力水平、斐波那契水平，唐奇安通道）会有什么样的变动，那么价格提醒将是您最好的伙伴。价格提醒可以设置为音频提醒，或通过交易平台设置电子邮箱发送消息进行提醒。

限价订单

使用限价订单是另一种可以帮助避免错过交易时机的方法。限价订单可以让我们根据交易策略设置一个合适的入场价格。当价格达到了我们理想的水平时，系统会自动执行我们的订单。限价单的设置比较简单：您只需要点击买入或卖出，然后输入您的理想价格水平即可，还可以在高级选项里设置限价和止损点。

不管您用的是哪一种方法，价格提醒和限价订单都可以帮您避免错过交易良机。当价格达到合适的水平时，我们收到通知或系统会帮我们执行预先制定好的交易策略。这样一来，之前被视为交易绊脚石现在却反倒成为了盈利机会！

四、学习外汇高级知识
成功交易者的特征是：有效进行风险管理，积极学习最新的市场知识和交易方法，在合适的时间做正确的决策。

1.交易者策略 - 示例

分析师Richard Krivo的交易策略：
我个人很少直接从日图中下单，而是利用其去判断货币对的趋势。一旦我选定趋势最明显的货币对，我便采用更短时间段的图，例如4小时图或者1小时图寻找入场位。以下是一例我交易的过程：



日线图中纽元/日元的趋势是下跌，我们可以看出汇价创出更低的低位和更低的高位，并于之前下穿200日均线且渐行渐远，同时近期纽元是最弱的货币，而日元是最强的货币。而观察慢随机指数则发现当前该指标低于20，说明汇价处于熊市。

考虑到以上几点，我当前所有要做的就是找准合适的位置下空单，这样才有更高的胜算。



然后从4小时中找反弹，在反弹似要结束之时做空单。换言之，就是找寻新一轮跌势的起点。有时新一轮下跌来的很直接，而有时我们需要等待信号确立再下空单。

就以上的4小时图而言，因为汇价之前一波跌幅已连续5日，我会等待汇价反弹在做空。



在一小时图中我也用同样的方法来做判断，一旦新一轮跌势出现在1小时图中或者4小时图中，我就入场做空，止损放于前一波反弹的高点之上（随机指标，MACD，RSI等可以用来优化入场位）。

以上述一小时图为例，我会等待汇价反弹后再做空。从日线图中，纽元/日元当前处于大熊市，如果按照此法逢高卖出我们已经盈利颇丰了。SSD指标也有相同的指示，一旦指标出现死叉便是做空的时机。无论根据那个指标做单，止损都应放于前一波反弹的高点之上，如图中黑条所示。同时我想提醒大家的是，有些投资者一看到汇价反弹便内心发慌，这完全没有必要，这其实是好事因为这意味着一波反弹开始，一旦反弹结束，做空机会将出现。




风险管理指南

有许多人都是抱着可以“单车变跑车”的美好理想才进入市场开始学习交易的。在外汇市场，高达50倍的杠杆率是吸引许多新手交易者的重要因素之一。对于这些抱有美好梦想的新手交易者，往往他们刚开始进行交易时是没有考虑到风险的。所以，新手交易者常常会被贪婪蒙蔽双眼，尽管贪婪本身并不一定是坏事。毕竟没有梦想的话就连改善经济状况的机会都没有了，不是吗？但是这个“梦想”也有它不好的地方。影响新手交易者交易的并不是贪婪本身，而是它所能导致所所作出的行为，受贪婪控制所做的行为可能甚至可能给交易账户带来灾难性的影响。这篇文章将通过指出常见的风险陷阱来帮助交易者管理好风险并防止这样的事情发生。

风险陷阱1：不设置止损

许多交易者在进行了一些简单的图表技术分析后就轻易作出以下结论：价格波动幅度如此之大，只要有足够的耐心等待，即便刚开始亏钱的交易也会回到入场时的水平，甚至还有机会小赚一笔。

这种想法是极其错误的也是极其危险的。就好比英镑/日元 – 这一对早在2007年7月的时候曾交投于250以上，但在本文撰写时，英镑/日元汇率仅为124，这几乎是当初价格的一半！



任何抱有“价格会涨回来的”心理的交易者，如果在2007年7月的时候做多了英镑/日元现在应该心里很难受。而价格如果真的要涨回来并非说不可能，但至少也要再过很久。也就是为何往往失败所导致的损失要比成功时获得的盈利多得多。

如何规避风险陷阱1

在交易的同时设置止损，有助于减少一些损失。在DailyFX，我们建议交易者们将风险比例设置至低于账户资金的5%，而许多更保守的交易者甚至将风险比例设置为1%来降低交易风险。

下图更好地诠释了如何设置风险比例：



风险陷阱2：
正如在风险陷阱1里提到的，根据DailyFX研究的1200万交易者的交易数据来看，交易者在亏钱时损失的往往比赚钱时盈利的要多的多。通过下图，我们可以看到交易者们在几组最常见的货币对交易中的平均盈利（蓝）以及平均亏损（红）。



通过上图可以看到，平均下来交易者们亏损的几乎是盈利的两倍之多。可以确定的是，没有交易者在入场前希望看到这种情况发生。但往往事与愿违，一个没有很好计划的交易常常会与理想背道而行。就好比一个交易者可能看到价格达到了他的心理水平后，着急想要快点入场，不想错失良机，但忽略了设置限价点和止损点。

数小时后倒回来检查交易时，可能会悔不当初。有部分交易者但开始有小幅盈利时，他可能不希望自己难得赚来的钱再因市场动荡变为亏损，从而过早平仓；相反的，当交易者在亏损的时候，他可能会盲目的期望价格会再度回到入场时的水平，结果越亏越多，直到最后被逼平仓。

如何规避风险陷阱2
保证限价点到入场点的距离至少与止损点到入场点的距离相同。



风险陷阱3：使用过多杠杆
在文章开篇时我们曾提到过，许多人进入外汇市场指望能“单车变跑车”。这需要通过大量的杠杆才能实现。但是交易者们需要注意的是，高杠杆可以带来高盈利，但也同样意味着高风险。所以，仅仅因为账户有杠杆可供使用不代表必须使用。事实上，许多专业交易者在交易时使用的杠杆往往比账户拥有的杠杆要低得多，这可以帮助他们细水长流，谋取更好的长期利益。可能许多新手交易者会觉得疑惑：为什么交易时的杠杆使用的越低却能帮助交易者获取更多的利益呢？

其实不难理解。交易者们可以这样想：当你利用高杠杆加重仓时，你交易的头寸规模往往非常的大。这样一来，价格的每一个动向都会给你的股本带来巨大的影响，且每一点的亏损都可能直逼你的底线，从而迫使你匆忙做出决定。但这正是本文提到的交易者希望避免的几个风险陷阱之一。所以这就是为什么股本较少的交易者往往会用更高的杠杆。

通过下图，你可以看见股本少于$1000的交易者平均使用26倍的杠杆（意味着每$100元的交易头寸规模为$2600）；而股本在$5000至$9999之间的交易者使用的杠杆则会小很多。



但相对应的，利用5：1杠杆比例的交易者的盈利几率却比利用26：1杠杆比例的交易者高出很多 – 使用极端杠杆比例的交易者大约只有21%的时候是盈利的；而是用普通杠杆比例的交易者盈利的几率却达到了37%之多。所以可以说股本在$5000至$9999之间的交易者是更有经验的专业交易者。

如何规避风险陷阱3
避免过度使用杠杆。许多专业交易者都会尽量将杠杆比例保持在10：1以下，这意味着每$1000的股本他们最多只会持仓$10000。甚至有一些更加保守的交易者只用5：1的杠杆比例（每$1000的股本最多只会持仓$5000）。通过下图可以看到一些常用的杠杆比例，交易者们应当寻找到适合自己的杠杆比例，但最好将其保持低于10：1。






如何利用唐奇安通道设置止损

要点：
*不管交易者们利用什么技术指标进入交易，风险管理都会是最重要
*唐奇安通道可以提供一系列非常好的风险控制手段

当进入市场时，专业的交易者通常都会有一套管理风险的计划，而最常用的一个控制风险手段就是利用技术指标。本篇文章将深入探讨如何利用唐奇安通道来设置止损和进行风险管理。

唐奇安通道显示的是某一时间段内的最高位以及最低位，如果通道的参数设置为55，则代表着55天里的最高位和最低位。对于希望将止损点设置的距离较当前价格远一些的交易者来说，将唐奇安通道的时间参数设置高一些会是不错的选择；而对于希望将止损点设置的距离较当前价格近一些的交易者来说，将唐奇安通道的时间参数设置低一些会更好。



通过上图，我们可以看到欧元/日元从111.42高位回落的下跌趋势。假设我们已经利用某种技术指标信号进场做空欧元/日元，那不管我们以何种方式持有空头，接下来最重要的就是管理风险。首先，我们可以将55日的高位作为我们的第一止损点。这个水平的重要性在于，如果价格持续建立起更高的高点和更高的低点，那么我们不管怎么样割肉都需要尽早平仓。

唐奇安通道同样可以当做趋势发展期间锁定利润的工具。随着价格建立起更低的高点，唐奇安通道也会跟随下行。这样一来，交易者们就可以利用更新的唐奇安通道来移动止损点。通过下图，我们可以看见唐奇安通道当前高点位于102.86，而入场点位于108.09，据此我们已经获得523个基点的利润。后市我们可以通过持续调整止损点直到趋势被打破。

2.不同环境下的交易策略

区间策略

外汇学习之横盘中如何运用RSI指标

在市场经历动荡期间，我们或许会发现很长一段时间内价格都在上下浮动。当价格在阻力和支撑区间上下起伏不定时，随着时间的推移将逐渐发展如下图美国原油价格所处的形态，我们称之为横盘整理。下图相关的价格点包括阻力位54.50附近及支撑位51.50附近。确认了阻力位和支撑位后我们便可以结合RSI指标制定交易计划。



在汇价经历横盘整理的过程中，我们也可以结合RSI指标斩获交易良机。由于该指标可以显示市场潜在的超买和超卖，我们常常使用RSI来寻找潜在的价格反转。但时机非常关键，如下图RSI指标释放价格正在走出超买范围的信号，我们便可伺机在阻力位逢高做空。价格转向下跌且RSI指标显示价格正在走出超卖范围时，我们则可以在支撑位逢低买入。

市场处于横盘整理行情之中的最大优点是，我们不必要持有特定行情预期或看跌/涨倾向。在价格突破阻力位或支撑位前，我们可以在此区间内根据RSI发出的信号进行交易。但由于市场瞬息万变，我们仍需设置止损以控制风险。通常而言，横盘行情中潜在的止损位通常为横盘范围的一半。例如本次案例中，潜在的最低止损价位与入场价位的距离为1.50美元。



通过上述方法设置止损我们可以将自身的风险回报比提升至1：2。设置止损十分重要，因为在突发意外风险事件中，我们可以选择关闭任何头寸仓位。



突破

利用唐奇安通道进行交易突破策略

要点：

唐奇安通道是交易突破最简单的一种方式。

交易者可在价格达到下通道时入场，并将止损设置于上通道水平。

随着今年外汇市场持续着各种趋势的发展，突破交易策略仍是交易者最有效的交易方式之一。最常见的突破交易方式包括利用价格动向确定关键支撑和阻力水平，但对一些不熟悉该如何判断价格动向的交易者来说，这篇文章将详细介绍另一种突破交易方式：唐奇安通道。



利用唐奇安通道进行交易
唐奇安通道通常是作为用来识别某一时间段里的最高位和最低位的技术工具。通过上图，我们可以看到欧元/澳元在20周期里的最高位和最低位（ 20则是该唐奇安通道的设置）。由唐奇安通道识别出的最高位和最低位可以作为当前价格的支撑和阻力位 – 所以想要看空的交易者一般会等价格跌破下通道后做空；而想要看多的交易者一般会等价格涨破上通道后做多。

假设英镑/澳元在今年已经下跌了1300个基点，那么想要继续做空的交易者就需要在卖出前寻找到合适的突破水平，即唐奇安通道的最低位。意思就是：如果这一对现在由唐奇安通道显示的最低位位于1.4380，那么交易者就可以在价格达到该低位时卖出。



设置风险
一旦入场后，交易者需要考虑的就是风险管理。管理风险最简单的方法之一就是利用唐奇安的上通道来设置止损。由于上通道在这个例子里代表的是20周期的高位，所以它将形成阻力区。一旦价格上涨并打破该20周期的高位，那么交易者可能就需要考虑止损了。



碰到假突破应该怎么办？

要点：

假突破是当价格短暂突破了支撑或阻力水平后又出现回撤。

虽然通常用到的技术指标不能帮我们判断假突破，但我们可以通过良好的风险管理来降低损失。

在交易一些徘徊于交易区间内的货币对时，突破交易对于交易者来说无疑是非常好的选择。而交易突破也非常简单：交易者们只需要在价格突破阻力或跌破支撑时买入或卖出即可。但是，碰到假突破又该怎么办呢？

假突破顾名思义，就是当价格短暂突破了支撑或阻力水平后又重返之前趋势 – 看似突破了但价格却超相反方向发展。下面，我们将会看到欧元/美元的一个假突破。通过下图，您可以看到位于下方上行的蓝线则是通过更高的低位逐渐建立起来的支撑水平。当价格跌破该支撑位后，出现了较大幅度的下滑，但又马上回升至了更高的水平。这不由得引发了这一问题：难道在价格回升之前市场上一点信号都没有吗？



许多交易者认为各种技术指标本身就是答案所在。其实不然，因为我们用的所有指标都有滞后性，所以无论是震荡指标、均线、通道、或布林带，他们都需要依靠解读过去的价格动向来预测未来的价格趋势。这对于突破交易者来说不是个好消息，因为价格的动向往往会比这些技术指标要快得多。

但是作为交易者，我们可以控制的是风险管理 – 我们需要在进入一笔交易之前决定我们最多愿意承受多少点的风险。下面，我们将看到美元/加元的日图。作为一个突破交易者，可等价格回落至下通道的支撑水平后，一旦价格跌破该支撑即可做空这一对。



但需要注意的是，交易者可将风险区域划分为两部分，这两部分加起来等于交易区间距离的一半。比较激进一些的交易者可能会选择止损设置在风险区域1处，这样当出现假突破时，这些交易者也可以及时平仓离场。虽然这样可以将风险降至最低，但是如果价格又重新回到下跌趋势，这些交易者也已经出场了。

而比较保守一点的交易者可能会选择将止损设置在风险区域2处。这样可以给美元/加元的下行趋势形成前的回撤一些更大的空间。所以即使价格出现短暂上涨，交易也不会被终止。然而，这样扩大止损也是要付出代价的。如果这个突破真的是假突破，那么这些交易者蒙受的损失也可能会是将止损设置在风险区域1的交易者的两倍。



作为交易者，我们需要通过上图分辨出自己究竟是哪一个种类的交易者。这样，当我们在进入突破交易的同时设置了止损后，我们就不必过度担心假突破的出现了。如果我们分析好这些我们可以控制的条件的话，我们就可以更有效的在动荡的市场中进行突破交易。



如何像高手一样交易突破

在外汇市场最常用的三种交易手段里，最难学的往往是突破类的交易方式。

突破交易意味着交易者希望看到价格打破支撑或阻力水平，并形成新的趋势。当阻力水平被打破时，交易者往往希望做多；而当支撑水平打破时，交易者往往希望做空。下图提供了一个非常好的例子：



交易突破的核心在于交易者认为支撑和阻力水平会阻挠未来价格动向的发展。所以当这些水平被打破后，这些“绊脚石”便不复存在。这样一来，交易者们就可以寻求做空或做多机会了。

虽然这确实是突破交易的精髓，但实际操作起来并没有那么容易 – 这是因为让突破极具盈利性的波动率，同时也给突破式交易带来了巨大的风险。本文将详细介绍突破交易的各个方面，而更重要的是，投资者如何量身制定自己的交易策略和交易方法，以面对这些极具诱惑力、但又伴随着潜在风险的突破交易。

寻找波动
在我们开始学习如何交易波动之前，我们可以将波动的交易环境形象化，以帮助我们更透彻的理解什么是波动交易。

突破来源于区间，而交易区间往往是在交易者们不确定未来价格动向的时候才会形成。这一现象的一个很好的例子就是在重大新闻或经济数据发布前，通常会看到价格区间的形成。下图即为2012年5月非农数据发布前形成的区间：



以风险事件非农为例，正如上图所示，在非农数据刚发布时，价格就应声跌破了支撑水平。这意味着该项数据给市场带来了额外的波动，并触发了许多交易者赖以盈利的“突破”。但是另一方面，由波动性上升触发的突破，也具备着极大的风险 – 所以交易者们需要更缜密地进行风险管理，这样才能细水长流。

波动的另一面 – 假突破
波动确实是盈利的源头，但也有其危险的一面 – 因为交易者们永远不知道价格动向会持续多长时间。一个很好的例子就是假突破：在某些情况下，支撑或阻力水平可能会被短暂的打破，但价格却未继续朝该方向发展。这就是我们俗称的“假突破”，意味着关键水平被打破，但价格并没有朝那个方向持续发展下去。下图就是一个很好的例子：



假突破其实是很常见的，因为大多数突破都会发生在市场震荡时期（当价格持续移动较长的时间时）。所以在进行突破交易时，交易者们需要理性进行风险管理，以减少假突破可能带来的影响。这就使得设置止损和风险管理变得异常重要。

突破交易的风险管理
正如上图所示，假突破是突破交易者的克星。这是因为谁都无法得知假突破会驱使价格逆趋势行进多久，以至于在交易者真正意义上开始获利之前，就很有可能抹平了早前的盈利。所以受突破交易时增加的波动性影响，适当的风险管理就变得及其重要了。不良的风险管理会使交易者在波动率较大的市场里损失加剧。

DailyFX一系列交易探讨中，风险管理一直是我们讨论的重点，也是将专业交易者和业余交易者区分开来的关键因素之一。所以突破交易者们理应将这些风险管理的原则运用到自己的交易当中，以完善突破交易策略。根据我们的调查，交易者们对于未来价格走势的判断一半以上的时候都是正确的，但他们在亏损交易里的损失远比在获利交易里的盈利要大，这是因为他们没有将风险回报比至少设置为1：1。

所以在进行突破交易时，交易者们不应该只考虑到成功可能带来的巨大利益，也应该考虑假突破可能带来的亏损。但如果价格真的如预期般出现了突破，那盈利也可能也会持续很长一段时间。所以，在交易突破时，交易者们应该将风险回报比设置得比平常更高，例如1：2（每承受1元的风险就应该寻求2元的回报），下图就是一个很好的1：2风险回报比的例子：



当交易者将风险回报比设置为1：2的时候，该交易者只需要在每5笔交易里有2笔是盈利的就可以获得可观的净利润，如下图所示：



通过分析下面DailyFX研究提供的欧元/美元在每天每个时段的平均点数变化，您可以根据每天不同时段提供的不同波动率来制定不同的交易策略：



通过上图，我们可以看到欧元/美元在亚洲时段快要结束、伦敦时段（X轴上的3点）将要开始之际平均点数变化大幅提升，意味着波动率也随之上升。所以，交易者们可以在伦敦时段到来后考虑进行更多的突破交易，因为突破交易的成功率会随着波动率的上涨而大幅提升。



风险管理的另一个很重要的部分就是杠杆的使用。通过上图的DailyFX研究，您可以看到账户股本规模较大（9999美元以上）的交易者通常运用的有效杠杆比例会比股本规模较小（999美元以下）的交易者低很多。但利用5：1杠杆比的交易者却比利用26：1杠杆比例的交易者盈利的概率大出很多 – 使用极端杠杆比例的交易者大约只有21%的时候是盈利的；而是用普通杠杆比例的交易者盈利的几率却达到了37%之多。

在DailyFX，我们建议交易者将杠杆比例保持在10：1以下 – 意味着每拥有5000美元的股本，交易者持仓规模应小于50000美元。

风险管理概述

综上所述，交易者应该通过多种方式来在交易突破时进行风险管理。首先，交易者应该寻求一个较为良好的风险回报比（即寻求的盈利应比承担的风险要大）。另外，当波动较为大的时候，交易者们应该将杠杆比例减少至小于10：1来确保资金的安全。