美国联准会3月利率决议符合预期加息25基点，政策声明强调近期银行业风波带来的不确定性，点阵图显示利率预期与去年12月变化不大。鲍威尔讲话称“进一步加息时必须保持警惕”。美元在政策声明以及鲍威尔讲话后连续下挫，提振黄金价格走强，但风险偏未见增强美股冲高回落。
联准会3月利率决议政策声明：
最近的指标表明，支出和生产增长不大。近几个月来，就业人数有所增加，并以强劲的速度增长；失业率维持低位。通货膨胀率仍然高企。
美国的银行体系健全且富有弹性。最近的事态发展可能会导致家庭和企业的信贷条件收紧，并对经济活动、就业和通货膨胀造成压力。这些影响的程度尚不确定。委员会仍然高度关注通货膨胀风险。
该委员会寻求在长期内实现最大就业率和2%的通货膨胀率。为了支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标范围提高到4.75~5.00%。该委员会将密切监测收到的信息，并评估其对货币政策的影响。委员会预计，为了达到足够限制的货币政策立场，使通货膨胀率在一段时间内恢复到2%，可能需要一些额外的政策巩固。在确定利率目标范围内未来上调的程度时，委员会将考虑货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通货膨胀的滞后性以及经济和金融发展。此外，委员会将继续减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，正如先前宣布的计划所述。委员会坚决致力于将通货膨胀率恢复到2%的目标。
在评估货币政策的适当立场时，委员会将继续监测新信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍实现委员会目标的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期以及金融和国际发展状况。
投票支持此次货币政策行动的有：主席鲍威尔；副主席威廉姆斯；巴尔；鲍曼；库克；古尔斯比；哈克；杰斐逊；卡什卡利；洛根；和沃勒。
联准会3月最新利率、通胀和经济预期
最新利率点阵图显示，联准会官员对未来利率路径的预期与去年12月份基本没有变化：保持今年末利率预期在5.1%不变；2024年末利率预期由4.3%小幅下降至4.1%；保持2025年末利率预期在3.1%不变；保持长期利率预期在2.5%不变。
通胀方面，将今年核心PCE通胀率预期由3.5%上调至3.6%；2024年核心PCE通胀率预期由2.5%上调至2.6%；保持2025年核心PCE通胀率预期在2.1%不变。
就业方面，将今年失业率预期由4.6%下调至4.5%；保持2024年失业率预期在4.6%不变；将2025年失业率预期由4.5%上调至4.6%；保持长期失业率预期在4.0%不变。
经济增长方面，将今年GDP增长预期由0.5%下调至0.4%；将2024年GDP增长预期由1.6%下调至1.2%；将2025年GDP增长预期由1.8%上调至1.9%；将长期GDP增长预期保持在1.8%不变。
联准会主席鲍威尔讲话要点：
少数银行出现了严重的困难，美联储、财政部和联邦存款保险公司早先已经采取了果断行动
如果不解决孤立的银行问题，可能会威胁整个银行系统
我们的贷款计划有效地满足了银行的需求
硅谷银行是一个例外，银行体系不存在广泛的弱点
当我们考虑进一步加息时，必须保持警惕
今年降息不是我们的基本预期
通胀预期似乎受到了良好的控制，但仍然过高
我们仍然强烈致力于将通胀率压低至2%
近期资产负债表扩张与货币政策无关
资产负债表扩张是暂时的，这有益于解决银行业问题
如果需要，我们将把利率提得更高
今年的失业率预测具有高度不确定性
我们还没有讨论过改变资产负债表缩减计划的问题
金融条件的收紧可能比指标所显示的更为严峻
市场对联准会利率决议的反应：美元大跌黄金大涨，美股原油陷入迷茫
相比2月会议政策声明，美联储最新表态出现软化，强调近期银行业问题带来的不确定性，同时将“需要持续提高利率”的说法换成了“可能需要一些额外的政策巩固”。
鹰派立场的软化导致美元指数进一步下滑，刷新2月3日以来新低；黄金价格大涨，几乎收复周二的大跌；原油价格在决议后冲高回落，WTI原油现上涨1.11%；美股也在短暂冲高后回落，标普500指数在决议后一度上涨近0.9%，但是现已经转为下跌0.8%。
（Legen Tang 高级分析师）
原文转自：Dailyfx
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