[Oanda]技术分析教学-艾略特波浪理论(Elliott Wave)

艾略特波浪理论（Elliott Wave）是美国的经济哲学家拉尔夫.纳尔逊.艾略特（Ralph Nelson Elliott）发现提出的分析理论。
在OANDA Lab的技术分析教学里将介绍艾略特波浪理论（Elliott Wave）的原理以及交易中的使用方法。

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波浪理论教学-MT4/5中显示艾略特波浪(Elliott Wave)数指标使用方法

什么是艾略特波浪理论？
艾略特波浪理论（Elliott Wave）是美国的经济哲学家拉尔夫.纳尔逊艾略特（Ralph Nelson Elliott）发现提出的分析理论。艾略特波浪理论提出市场有几种形态，认为这些形态会不断重复出现。现在已成为多数交易者在预测市场方向时的分析方法之一。
艾略特波浪的基本形态是5波推动和3波调整。例如，市场是上涨趋势时，会有5个上涨波浪和3个下跌波浪组成。
相反，如果市场是下跌趋势时，就会有5个下跌波浪和3个上涨波浪组成。


艾略特波浪的基本形态是“5波推动 3波调整”
请先观看以下示意图


上面的图像是上涨趋势时的艾略特波浪。1至5的上涨是“推动波”，A至C的下跌是”调整波”。在分析市场时，掌握好现在的价位处于什么位置，可以更容易预测今后的走势。


艾略特波浪的3个原则
原则①：推动波中的第3波的持续时间不能是1波、3波、5波中最短的
原则②：推动波中的第2波在调整时不能超过1波的始点
原则③：推动波中的第4波的波底不能低于第1波高点


※在这里所谓的”推动波”就是冲击波。
满足以上原则后艾略特波浪理论将成立，可以更容易预测以后的调整。不过，即使满足以上原则，走势也不一定会按照艾略特波浪规律波动，还需多加注意。


用实际的图表介绍艾略特波浪
虽然对艾略特波浪有一定的理解，但是有很多客户还是不知道在实际的交易中怎么使用。在这里我们用实际的图表为大家介绍艾略特波浪的使用方法。

艾略特波浪示意图

下面的红圈是2021年1月6日（周三）的低价，上面的红圈是2021年1月11日（周一）的高价。从2021年1月6日（周三）至2021年1月11日（周一），由推动波（5波上涨）上涨后，开始调整波（3波下跌）下跌。
虽然是事后诸葛，但是如果能在2021年1月6日（周三）至2021年1月11日（周一）期间中找出推动波（5波上涨）的话，后面在调整波（3波下跌）时就可以找机会做空。在实际的图表中寻找艾略特波浪时，要确认好符不符合3原则。


艾略特波浪的另一种形式“延长浪”是什么？
艾略特波浪虽然会按照一定的规律重复走势，但是有时候也会打破规律。
例如，上涨时的第1波、第3波、第5波中的其中1波的运动会放大或拉长。一般把这种现象称为延长浪。

请先看以下示意图

以上图像是美元/日圆（USD/JPY）的日线图表。推动波由9波构成，波浪数不对，所以不能称为艾略特波浪。以上图像时，推动波的第5波上涨有可能延长了。

请看以下示意图

如果把推动波的第5波上涨看做是延长浪的话，构成推动波的波浪也就是5波，所以也就符合艾略特波浪3原则了。
另外，虽然也可以把推动波的第3波上涨看做为延长浪，但是如果第4波跌破第1波高价的话，第3波就会变成最短的波浪，不能构成艾略特波浪。
所以，从以上图像来推测的话，只能是推动波的第5波上涨被延长了。可以看出，延长的第5波上涨也是由5波推动构成的。


使用艾略特波浪与斐波那契回调线（Fibonacci retracement）的交易策略
艾略特波浪在上涨趋势时，由5波上涨和3波下跌组成，在上涨的过程中会有回调，但是，在上涨到什么价位才会出现回调呢？回调后又停在什么价位呢？关于这些艾略特波浪虽然没有1个严谨的规律，但是也会有一些大概的标准。
这时，我们就需要使用斐波那契回调线（黄金分割线）了。使用斐波那契回调线可以掌握用线连接最高价与最低价后，回调后的支撑或反弹后的阻力会在百分之多少。一般来说，大多数的交易者都会关注23.6％ 、38.2％ 、61.8％。

请先看以下示意图

以上图像是美元/日圆（USD/JPY）的日线图表。首先分析推动波第3波到第4波的回调。按照艾略特波浪的标准来说，第4波会回调到第3波上涨的38.2％。
从图中也可以看出，推动波第3波上涨后的第4波回调到了第3波的38.2％。
这里的第4波虽然是三角形态的调整波，但是最大下跌幅度刚好是斐波那契回调线的38.2％。

下面再来看延长的第5波

这里可以看出调整(ii)波的回调刚好是调整(i)波的50.0％左右。按照艾略特波浪的标准来说，调整第2波会回调到推动第1波的50.0％或是61.8％。

接着在看下面的示意图

可以看出，第1波到第5波的推动波完成后，下跌到上涨幅度的50.0％支撑线。
所以，使用斐波那契回调线的话可以分析出艾略特波浪的回调后的支撑或反弹后的阻力。但是，也并不是说一定会回调或反弹到38.2％或50.0％或61.8％附近。只是作为分析市场的1种方法，希望大家可以记住。


在MT4（MetaTrader4）中设置可以查看艾略特波浪数的指标
使用由俄罗斯MetaQuotes公司开发的MT4外汇交易平台的话，可以非常简单的在图表上显示艾略特波动。
显示艾略特波动时可以使用MT4自带的ZigZag指标。以下是在MT4的图表上显示ZigZag的设置方法。
【流程①】从MT4的左上方选择「插入」
【流程②】选择「技术指标」→「自定义」→「ZigZag」
【流程③】指标显示出来就可以了
这样，使用ZigZag就可以轻松掌握艾略特波动数。


问：艾略特波浪理论（Elliott Wave）是什么？
答：艾略特波浪理论（Elliott Wave）是美国的经济哲学家拉尔夫.纳尔逊.艾略特（Ralph Nelson Elliott）发现提出的分析理论。艾略特波浪理论提出市场有几种形态，认为这些形态会不断重复出现。现在已成为多数交易者在预测市场方向时的分析方法之一。

问：艾略特波浪的基本形态是什么？
答：艾略特波浪的基本形态是5波推动与3波调整。

问：艾略特波浪在MT4/MT5中显示与设定方法？
答：如果想在MT4/5平台上显示显示艾略特波动时，可以使用软体自带的ZigZag指标。

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艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）教学（第一回）- 术语与基本使用方法介绍

艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是什么
一般来说，艾略特波浪作为一种技术分析被大家所认识，其正式名称是“波浪理论”或“艾略特波浪理论”。是由1938年的拉尔夫.纳尔逊.艾略特发表的《Wave Principle》论文开始。

艾略特过世后，由A.Hamilton Bolton、Robert Prechter等研究学者对其内容进行修改至今。虽然根据不同学者出现了多种诠释，也有像Glenn Neely提倡的「Neo Wave」等不同复制版，在这里我们以Robert Prechter的诠释为基础为大家做解说。

很多人都认为艾略特波浪（以下称为艾略特波浪理论）是有5波上涨、3波下跌组成的。

图1



但是，如下图一样，艾略特波浪理论有时会出现3波下跌、3波上涨、5波下跌的形态。
图2



有时还会出现如下图一样的3波连续5次上下重复，然后上涨上去。
图3



所以，在艾略特波浪理论中的“波浪的形态”到底是什么呢。接下来我们会为大家做一个简单易懂的说明。
首先，在艾略特波浪理论中的最基本的波浪形态就是下图的冲击波。
图4



这个冲击波就是由下图一样组成的。没有例外。
图5



这里虽然出现了“推动波”和“调整波”，但是这2个名称都是以下波浪形态的总称。
图6



下图是纽约道指(DJIA)从1920开始的月线图表。可以看出，在编号III的波浪中有编号①－②－③－④－⑤冲击波。
图7

在波浪的计算方式上会有多种诠释，这里只是介绍其中的1种。

④“复合调整”是指由2个或3个连动组成的调整波形态。

以冲击波为首的全部波浪形态，都有其特有的”规律和标准”。”规律”就是在承认这个波浪形态时必须要遵守的条件。而”标准”就是在判断波浪属于哪一种形态时的一些启示。这里我们首先确认好冲击波的”规律”。

规律①：必须有5波组成。
规律②：冲击波的第1波是推动波，第2波是三角形以外的调整波，第3波是推动波的冲击波，第4波是调整波，第5波是推动波。
规律③：第2波不能超过（或跌破）第1波的始点。
规律④：1波、3波、5波中第3波不能是最小波。（也不需要是最大波）
规律⑤：第1波和第4波不能重叠。

这其中的③、④、⑤被称为三大规律，是艾略特波浪理论中最重要的部分。当然，①和②也是规律，也是需要必须遵守。使用这些规律再来看一下纽约道指的图表。

图8



那么在开始所讲的连接波浪的形态有什么呢。
图2



其实，这就是调整波中的平台型波浪。在图8的纽约道指图表中”IV”就属于这个形态。另外，在图3所讲的下图形态就是推动波中的楔形形态。
图3



问：艾略特波浪理论中的“波浪的形态”为何?
答：主要为推动波和调整波，这2个名称都是波浪形态的总称。推动波又分为冲击波与楔形，调整波分为锯齿形与平台形和三角形。

问：艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）为何?
答：艾略特波浪是一种技术分析，其正式名称是“波浪理论”或“艾略特波浪理论”。是由1938年的拉尔夫.纳尔逊.艾略特发表的《Wave Principle》论文开始。

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艾略特波浪理论教学（第二回）- 使用半对数尺度的理由

接下来为大家解说在使用艾略特波浪来分析图表时一定要知道的基本概念。首先是关于在艾略特波浪理论中所使用的图表尺度。
下面再来看一遍在第一回中介绍的。

图９纽约道指月线）



这里想让大家关注的是右边价格的尺度。可以看出数字排列的间距并不是一定数值。而下方的时间尺度却是按照一定间距排列。其实，这个图表的价格尺度就是对数。

对数尺度简单来说就是变化率相同的话间距也会相同。例如这个图，从42.5到65的间距和950到1450的间距大概相同。2个间距的変化率也是65÷42.5＝1.529和1450÷950＝1.526，大概相同。

所以，也可以说是图表的价格尺度体现了股价的变化率。一般把这种价格尺度（縦轴）是对数，时间尺度（横轴）是实数的图表称为半对数尺度。在交易者之间一般都会称为log scale。

艾略特波浪理论因为有以下2个理由，所以原则上会使用半对数尺度的图表。

第1个理由就是，使用半对数尺度可以让长期的波浪收纳在2条平行线（价格通道）之内。特别是t波有整体都收纳在通道之内的倾向。

图10




在第一回里面介绍了冲击波的规律②“冲击波的第3波将成为推动波的冲击波”，在这个图表中也可以看出III波是由5波浪的冲击波组成，并且都收纳在2条平行线之内。

另外，III波中的③波是冲击波，这一部分也都收纳在通道之内。⑤波也是冲击波，也是同样收纳在通道之内。如果这是普通的尺度就会变成下图一样。

图11




可以看出在普通尺度的图表中III波不能收纳在通道之内。

第2个理由就是，对于市场（或是投资人）来说股价波动中“变化率”要比“价格幅度”更重要。

图12




这是在图表中加入了历史性经济“冲击”时的半对数尺度图表。在经济大萧条时，股价从高价暴跌89%，从图表中就可以感受到当时的多么大的冲击。

但是，如果用普通尺度来显示的话就会变成下图一样。

图13




与疫情冲击相比经济大萧条根本就不值一提。另外，股价10万日圆的迅销有限公司上涨了1,000日圆也只不过上涨了1%，而股价6,500日圆的NEC如果上涨1,000日圆的话就会涨停。

详细现在大家也可以理解为什么对于市场来说股价的变化率要比价格幅度重要了。所以，根据这个理由，艾略特波浪理论原则上使用半对数尺度图表。在这里写“原则上”是因为也有例外。例如，纵轴是用%来显示的美国长期利率图表。

图14（美国长期利率 普通尺度 月线）


在普通尺度中可以确认到通道（不过这一部分并不是冲击波），但是在半对数尺度中就会如下图一样。


图15（半对数尺度）


所以在纵轴用%显示的图表是不可以用半对数尺度。
另外，Robert Prechter在著作中也有写到“商品的图表因为在半对数尺度的图表中不能查看价格通道要使用普通尺度”。但是，透过下图的黄金图表也可以看出，使用半对数尺度图表时波浪会收纳在通道之内。


图16（黄金 半对数尺度 周线）


如果在普通尺度中就查看不到通道了。


图17（普通尺度）


从以上示例也可以看出，商品图表也是比较适合使用半对数尺度的图表。

接下来要说明的是关于尺度最重要的部分，希望大家认真读。我们用从1920年代开始的纽约道指图表为范例，为大家介绍了艾略特波浪理论原则上要使用半对数尺度图表。

透过以上这些示例，大家应该也可以理解到在长期图表中应该要使用半对数尺度。但是，如果只是在3个月左右的短期图表中是不是也应该使用半对数尺度呢。答案是“应该使用”。

因为艾略特波浪理论的基本概念就是，每个波浪都是长波浪中的一部分。即便是最近3个月的图表，在里面所显示的波浪也是在这100年的波浪中的一部分。

如果100年的图表要使用半对数尺度来显示的话，其中一部分图表的纵轴也应该要用半对数尺度才可以。在长期波浪时使用半对数尺度图表，在短期波浪时却使用普通尺度图表，这种分析方法就是忽视了艾略特波浪理论的基本概念。

另外，在其他时间我们会为大家解说在艾略特波浪理论中怎么画标准的通道。

文章中的图表波浪数的计算方式不过是其中的一例。在艾略特波浪理论中，对于1个图表一定会有多种计算波浪数的方式。哪一种方式正确只有事后才知道。在波浪进行中计算方式也要不断更新。



问：使用半对数尺度的理由为何?
答：1.第1个理由就是，使用半对数尺度可以让长期的波浪收纳在2条平行线（价格通道）之内。第2个理由就是，对于市场（或是投资人）来说股价波动中“变化率”要比“价格幅度”更重要。


问：长短期图表是否要使用半对数尺度图表?
答：在长期图表中应该要使用半对数尺度。但是，如果只是在3个月左右的短期图表中是不是也应该使用半对数尺度呢。答案是“应该使用”。因为艾略特波浪理论的基本概念就是，每个波浪都是长波浪中的一部分。即便是最近3个月的图表，在里面所显示的波浪也是在这100年的波浪中的一部分。

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