技术面分析（嘉盛）

安德鲁的干草叉
利用安德鲁的干草叉监测趋势
交易者一直在寻找趋势，但是对其进行监测并非易事。为了帮助简化该项任务，许多交易者选择使用趋势线、通道线和移动平均线来测量波动并帮助分离假突破和真突破。四十年前，Alan Andrews（艾伦安德鲁）博士开发了一种旨在识别并界定对于市场主路径偏离的方法，以便尝试更好地处理从趋势“核心”的市场溢出。被命名为安德鲁的干草叉的结果是一种可以在正中线附近提供支撑点与抗升点的通道。


使用干草叉
如上图所示，交易者将首先在A和B之间寻找上升趋势，在这一阶段，他们将使用标准的趋势分析方法。只有在市场在点B形成一个明显峰值并转至原始趋势方向的反向之后，安德鲁的干草叉才能发挥作用。这一逆趋势将会行进多远？通过使用完整系列的斐波纳契回撤点，可以找到即时答案。

设置干草叉
在上例中，您将连接原始上升趋势的坐标A和坐标B，然后连接市场发现支撑点所在的点C。这将在趋势的总体方向生成一个与点B和点C相邻的通道。而且，这将把通道划分为两个等距部分。之后，即将成为干草叉手柄的中心线将向后延伸至点A，标志着上升趋势的开始。这种线条类似于干草叉，因此而得名。


图2所示为具有欧元/美元上升趋势的每周图表示例。点A和点B之间的初始上升趋势。在点对于点C形成峰值之后，线条于再次逆转向上之前下行，并返回点B。然后绘制组成安德鲁的干草叉的线条。由点C引出的线条（在这种情况下为趋势线）可以提供良好的、但是不尽完美的支撑点。此外，当欧元/美元将由点C引出的平行线（实际为通道线）炸开时，该平行线持续强势，直到图表上显示上周。虽然可将此解释为指标失效，但是长期处于上升趋势的交易者仍然可以通过持有自己的多头头寸而获利。



而且，安德鲁的干草叉也适用于下降趋势。如上图所示为美元/加元下降趋势的每月图表。 利用点A和点B标记初始下降趋势。在点对进入看似重要的点B底部之后，可能已经绘制初始下滑的通道。一旦美元/加元反弹至点C，然后再次下降，则绘制安德鲁的干草叉。干草叉或中间线的延伸作为下滑的支撑点。支撑线在主要下降趋势加速的预期中让步，宏伟目标变成了从点B下滑的线条。

读取干草叉
干草叉的外部线条应提供倾斜的市场交易区间，因此交易者可能在从支撑点反弹之后或从抗升点撤回之后选择买入，交易的规模偏向于趋势的方向。如果下降趋势中的下滑抗升或上升趋势中的上涨支撑在收盘的基础上让步，则趋势处于危险之中，并且可能结束。如果市场价格未能在任意方向超越中心线，则您可能想要查看趋势中的停顿。最后，如果上升趋势中的上涨抗升或下降趋势中的下滑支撑在收盘的基础上让步，则趋势正在加速。

将尖头叉子添加至干草叉
只要趋势保持中低波动性，则三个尖头叉子已经足够。但是如果趋势加速呢？在这种情况下，可在突破方向上延伸中心线和其中一个外部尖头叉子或一半安德鲁的干草叉之间的距离。



Andrews’ 安德鲁的干草叉是趋势分析的一种优良工具，有助于处理趋势偏离或不断变化的角度。安德鲁的干草叉同样很好地结合了其他技术指标。许多交易者将斐波纳契回撤和延伸等级添加至标准的三尖头干草叉。

宽范围烛身
什么是宽范围烛身？
如果图表上的烛身比正常烛身至少长2~3倍，则会出现宽范围烛身或长烛身。
通常在重大新闻公告后出现，尽管情况并非总是如此。
为什么宽范围烛身很重要？
宽范围烛身表示烛身方向上走势强劲。
可能表示烛身在下时只有少量买盘，烛身在上时只有少量卖盘。
可以表示支撑位和阻力位无效。
因此该如何使用这些标志？
如果有宽范围烛身，通常是离场观望的信号我们的技术分析报告一般会寻找短期反转点。如果有一个宽范围烛身进入我们的入场点，这可能是一个信号，即交易形态不能成立。在这种情况下，我们只有取消交易。


看跌宽范围烛身（美元/瑞士法郎，30分钟


看涨宽范围烛身（欧元/瑞士法郎，30分钟）

三角形图表形态

点图形态是所有技术水平的交易者的流行嗜好，最容易绘制的形态之一是三角形态。然而，需要找到不止一种三角形，而且有几种方法可以按照三角形模式进行交易。以下是查找和使用这些形态交易的一些更基本的方法。



什么是上升三角形？
价格沿着上升的趋势线则形成上升三角形。但趋势盘整，未能创出新高。

上升三角形被视为连续形态。因此，阻力位的突破提振了反弹。

如果价格跌破向上倾斜的趋势线，则该形态无效。

如下欧元/美元的示例说明了30分钟图表上的一个上升三角形态。经过A和B之间以上升趋势线为标志的长期上升趋势后，欧元/美元暂时盘整，无法再创新高或跌破支撑点。这对货币在B和C之间三次不同的事件上恢复到测试抗升点，但是未能突破阻力位。

一旦横向阻力和上行支撑线成为价格走势的缓冲，则形成上升三角形态。最后，欧元/美元在E点突破抗阻力，标志着潜在的看涨突破。
欧元/美元



如何使用上升三角形进行交易？
通常情况下，你希望在该模式突破阻力点后买进，如同该形态在E点突破阻力位。将止损设置为正好低于最后一个有效低位（本示例中为点D）是一个很好的做法。

如下图表展示欧元/美元的持续模式。一旦形成上升三角形，我们等待一个确认的阴阳烛发出突破信号。由于后续阴阳烛（在F点）继续上涨，我们在1.4160入场，同时将止损设置为1.4110（与买入价差50个点），略低于先前的有效低位。

欧元/美元反弹上行，符合我们预期的方向。进入到止涨，再次盘整点G点前货币对大概上涨100点，为我们提供2:1的风险回报率。

欧元/美元


什么是下降三角形？
毫不奇怪，下降三角形与上升三角形相反。价格沿着下行趋势线然后盘整，未能创出新低或突破下行趋势线时形成下降三角形。

下降三角形被视为连续形态。因此，突破支撑点会促使价格下跌。

如果价格突破向下倾斜的趋势线，则该形态无效。

新西兰元/美元


以上新西兰元/美元（新西兰元兑美元）的示例说明了5分钟图表上的一个下降三角形形态。在伴随着A和B之间下行趋势线的下行之后，货币对暂时在B和C之间盘整，无法再创新低。该货币对两次测试阻力位但都未能突破D。 该形态形成横向支撑点，下行抗升线充当价格走势的缓冲。最后，新西兰元/美元在E点跌破支撑位，标志着潜在的看跌崩盘。

如何使用下降三角形进行交易？
通常情况下，您希望在跌破支撑位后做空，如E。将止损设置为正好低于最后一个有效高位（本示例中为点D）是一个很好的做法。

看看如下上述新西兰元/美元图表的持续模式的图表。一旦下降三角形形态完成，我们等待一个阴阳烛突破此形态，如同在E点突破此形态。我们以0.6375卖空新西兰元/美元，同时将止损设置为0.6405（与卖出价差30个点），略高于先前的有效高位。新西兰元/美元在我们预期的方向下跌。

再次盘整F点前货币对大概下跌90点，为我们提供3:1的风险回报率。 鉴于这是一个5分钟的图表，与在较大时间段内出现的形态相比，利润和风险一般较小。

新西兰元/美元



什么是对称三角形？
该形态由两个离散的趋势线确定。第一个趋势线连接一系列较低的峰值，而第二个趋势线连接一系列较高的谷值。

对称三角形倾向于中立，既可表示看涨也可表示看跌的情况。因此，该形态中任何一个方向的突破都标志着新的趋势。

对称三角形通常在盘整过程中形成，波动性随着形态的发展而下降。

新西兰元/美元


上述新西兰元/美元示例在15分钟的图表上说明了对称三角形的形成。经过快速上升趋势之后，货币对在A和B之间盘整，无法发现明显趋势。在盘整状态期间，货币对继续形成一系列较低的峰值和较高的谷值。如果与形成开始相比，波动性大幅下降。最终，当两个趋势线都在C处结合时，形态结束。.

我们如何在对称三角形模式下交易？
由于形态结束时的偏向指向较高，我们寻找机会买入此货币对。鉴于趋势结束之后，阴阳烛在点D反弹，我们按照0.6240买入新西兰元/美元。我们将止损设置为0.6215，略低于最近的有效低位（与买入价差25点）。货币对在E点处反弹约80点之前继续盘整。 鉴于这是一个15分钟的图表，与在较大时间段内出现的形态相比，利润和风险一般较小。

新西兰元/美元

什么是对称三角形？
对称的三角形由两条在未来汇聚到一个点的相等的斜率线组成。结果是出现了一个横向三角形，底部向左和顶点向右。


为什么对称三角形很重要？
对称三角形意味着市场不能决定是向上还是向下突破。一旦价格突破三角形，则可能在突破方向出现实质性波动。
为什么对称三角形很重要？
对称三角形可以用来解释价格的大幅度突破。如果价格下破三角形，则可能出现大幅下跌。同样，如果价格上破三角形，可能会有一个大的提升。我们可以使用这些方法帮助识别趋势或确认伽利形态或蝴蝶形态。

对称三角形（欧元/美元，4小时）


对称三角形（美元/瑞典克朗，4小时）

斐波纳契策略
斐波纳契策略是基于斐波纳契动能的策略。它可以用于各种时间段和市场，包括外汇、股票指数和商品交易市场，为交易者提供了无尽的机会。例如，在一些重大的经济新闻之后，在新闻发布之后的价格移动的早期阶段使用这个策略是最理想的时机。但是，如果该新闻只是在一个既定的趋势内引起纠正上涨或者跌价，那么此策略起不到作用。因此，它适用于处于明显强势趋势的市场，即当价格创造新的或多年/月的高位或低位时。

时间段
时间段越长，有利的斐波纳契策略的效果越好。通常在1或4小时的时间段内使用该策略，但有时也可以应用于整日时间段。可以采用该策略的最短时间段是15分钟左右。然而，如果交易基于较长的时间段，那么最好将其放大呈5分钟图表以优化确定入场点。

战略的组成部分
波纳契策略基于某些斐波纳契回撤点和扩展水平。这些是38.2％和50％回撤点（后者实际上不是斐波纳契水平），以及127.2％、161.8％和261.8％的斐斐波那契扩展水平。

为了理解该策略的作用机制，假设在市场强劲上涨之后（例如从点A到点B），由于获利抛售和/或挑顶，市场继续上涨（超出点B）之前稍微回撤一点（点C）。该策略需要3个价格波动 - 从点A到点B，点B到点C（矫正），C到D（扩展）。以下是有利的斐波纳契策略买入策略的通常形式：


在波纳契策略中，我们感兴趣的是波动的C到D段的某一部分 - 位于点B之外的位置，该位置是入场点的基础。利润目标将由B到C波动的斐波纳契扩展水平决定（详见下文）。

该战略运作良好的条件之一是我们需要动量。根据定义，这意味着点C应该代表A到B的轻微回撤，然后是超出点B，在原始方向上的延续。因此，如果价格回落超过50％，或者时间过长，那么在突破点B之前，入场信号将是无效的。

换而言之，为了获得最佳的入场信号，我们需要从点A到点B的强劲的波动；点C的不到50％的相对较快和较浅的回撤，然后延续到点D。

一旦点C建立，所有的策略参数都可以确定。在详细讨论入场和收盘水平之前，以下是该战略如何运作的几个示例：

示例
示例1：买入新西兰元/美元
之前：


之后：达到目标



示例2：在重要的经济新闻发布前买入英镑/美元
之前：


之后：达到目标
（注意在这种情况下，261.8％的扩展可能是一个更好的目标）


示例3：卖出布伦特原油


之后：达到目标
（由于假突破和/或提前入场）


示例4：买入黄金



之后：无效

进入
入场基于突破点B，目标是控制到点D的波动——这将是一个由B到C的波动决定的斐波纳契水平。

对于买入（卖出）交易，可以通过止损买入（卖出）订单在点B以上（以下）的数点入场，或者一旦突破点B，通过市场/限价买入订单入场。

通过止损订单入场可确保触发交易。然而，对于假突破的情况下，可能意味着在高位（低位）买入（卖出）。并且，如果有跳空缺口，入场可能与交易者选择的水平不一致。
通过市价限价单允许交易者在未来某时确定点B之上（之下）的突破的真假。如果价格在点B之上（之下）维持几分钟，则交易者可能希望以最佳可得价格买入（卖出）。然而，风险在于市场快速向目标移动而没有回落，交易者错过了机会。
如果入场基于较长的时间段，如4小时图表，交易者可能希望不采取行动，放大到5或10分钟的图表，并等待，直到价格在买入（卖出）前的较短时间段内接近点B之上（之下）。

目标
波纳契策略有两个目标

第一个目标是B到C的127.2％的水平，此时将止损调整持平以消除风险。
第二个（即利润）目标将是B到C的161.8％的扩展水平（有时是261.8％），此时应关闭该头寸。
预计扩展至哪个水平的方法之一是通过观察A到B波动的回撤，即点C。如果回撤位于38.2％左右或更低，则点D可能位于B到C的161.8％或有时是261.8％扩展。然而，如果价格达到更深的回撤，比如A到B的61.8％或78.6％斐波纳契水平，那么应期望点D在B到C的127.2％的扩展线附近形成。当然这不是一个有效的基于有利斐波拉切策略的入场点，因为回撤大于50％。

止损
对于买入（卖出）交易，止损位于点B之下（之上）一定距离，理想的情况下在较大的波动范围内低于（高于）小的分形。止损点与入场点的最大距离应小于入场点与赢利目标之间的距离。换而言之，风险回报率应好于1:1（理想的情况是1:2或更高）。

最后几点注意事项
对于更高概率的交易而言，入场点应该处于潜在的长期或中期趋势的方向
投机者按照有利的斐波纳契策略交易时应该意识到其他更长期的技术水平。例如，如果200日移动平均线位于1.8560，多头头寸目标位于1.8580，则不应该进行该交易。在这种情况下，在200日平均线附近止盈可能会更好，而不是希望价格能够达到161.8％的延续水平，也就是基于较短时间段的原始利润目标。注意到希望发生某事的时候，正是知道交易遇到麻烦的时候 ——此时应尽快退出。
交易者应该避免在类似的市场上采取相反的同步交易，例如买涨德国综合指数（DAX），而做空富时指数（FTSE），买涨新西兰元/美元，而做空澳元/美元等等。如果交易者对澳元感到悲观，同时看好新西兰元，该交易者应该寻求澳元/新西兰元的短期交易。
如果价格突破点B，因此触发挂单，然后在达到第一个目标（127.2％）之前失势，交易者应该以当前最好价格结束交易（即使该价格比入场价更差——为什么等到止损离场？）。毕竟，入场的整体目标是基于对大幅上涨的持续波动的期待，而这并没有发生。你不能强迫市场满足你的期待；所以你不应该责怪市场搞砸交易，而是你自己缺乏对市场变化的动态或条件的反应能力。

晨星
什么是晨星？
看涨的三个交易日的K线组成，包括……
一根实体较长的阴线走势，随后是……
一根与前一天的阴线之间产生一个缺口的小阴线或阳线（或十字星），随后是……
一根实体较长的阳线（如果跳空高开，信号更强）
先行的短期反转指标



晨星为什么重要？
阴线证实下跌趋势依然持续，并占主导地位。
当第二个烛台跳空下跌时，提供了卖压的进一步的证据。
小烛台表示不确定性及可能的反转趋势。如果小烛台是一个十字星，逆转的可能性更大（即称为早晨十字星）。
第三个长阳线确认反转看涨。
那么，该如何使用它呢？
由于晨星是下跌趋势后潜在看涨逆转的信号，它们有助于证实明显的底位，特别是在接近支撑点时发现的底位。它们在设置止损时最为有用，通常在晨星形态完成的下方设置止损价。

示例1 - 欧元/澳元，2分钟（2009年1月23日）


在上述示例子中，在两个晨星形态完成后出现看涨的市场逆转。

锤头阴阳烛构造
什么是“锤头”？
如果价格远低于开盘价，但是在接近开盘时价格回升但不高于开盘价，则考虑形成反转形态。（倒置锤头与锤头相反）
形成一个长下影线（尾巴）的烛台和一个很少或根本没有灯芯的烛台本体——形似锤子或棒缒。（倒置锤头与锤头相反）
根据前一个趋势，“锤头”可能被称为一字星或射击之星，但是相同的概念适用。看涨或看跌的偏好取决于前一个价格波动，或趋势。
上升趋势后的“锤头”被称为一字星。
上升趋势后的倒置锤头称为射击之星。



“锤头”为什么重要？
可能充当显示看涨/看跌动量转变的先行指标
影线长度（理想情况下是锤子本体尺寸的2~3倍）以及时间段的明显增加
锤头还可以帮助确认或加强其它逆转指标（即可以作为镊子字星形成的一部分或者在十字星等附近发生）
当（阴阳烛）形成后立即达到新高位时，锤头“未能形成”，如果下一个阴阳烛达到新低位时，锤头底位“未能形成”。
当（阴阳烛）形成后立即达到新高位时，锤头“未能形成”，如果下一个阴阳烛达到新低位时，锤头底位“未能形成”。
示例1 - 澳元/美元 - 5分钟



AUD/USD - 澳元/美元 - 5分钟（同上，但放大）



AUD/USD - 澳元/美元 - 5分钟（同上，但放大）



示例2 - 美元/加元 - 每日



Example 2 – USD/CAD – Daily



示例
在如下美元/日元4小时图表中，在上升趋势线附近形成一个锤头，代表支撑点，表示上升趋势可能延续。



鉴于锤头没有突破趋势线，我们确认进入交易。我们以99.60买入美元/日元，止损99.30，略低于上行趋势线。



美元/日元货币对上涨，符合我们预期的走势，在突破趋势线前超过90点。在接近上升趋势线下时退出头寸，可获得健康的3:1的收益风险率。

制图依据——柱状图与阴阳烛

什么是柱状图和阴阳烛?
图表即为历史价格的图形表示。最常用的图表类型即为柱状图和阴阳烛图。虽然这两种图表看起来大相径庭，但是它们在所提供的信息方面极为相似。
柱状图和阴阳烛图分为不同的时间段。每个柱状物或阴阳烛均可表示特定时间段的高价、低价、开盘价和收盘价。
当查看每日图表时，每个柱状图/阴阳烛表示一天的交易活动
当查看15分钟的图表时，每个柱状图/阴阳烛表示15分钟或交易活动时间段。
为什么柱状图和阴阳烛图非常重要?
技术分析包括通过各种技术指标或研究对趋势和价格形态进行研究与绘制。价格和时间之间的这种关系有助于交易者不仅看见并解释更多的数据，而且有助于确定走势不明朗的区域。（将在课程的“了解阴阳烛”一节对其进行更加详细的论述）因此，将技术分析用于帮助确定进入概率和退出概率，从而制定策略或方法。

例1——阴阳烛
看跌阴阳烛一般为红色。也就是说，对于特定时间间隔，开盘价格高于收盘价。看涨阴阳烛一般为绿色。也就是说，对于特定时间间隔，开盘价格低于收盘价。



例2——柱状图
看跌柱状物一般为红色。也就是说，对于特定时间间隔，开盘价格高于收盘价。看涨柱状物一般为绿色。也就是说，对于特定时间间隔，开盘价格低于收盘价。

下跌和上涨楔形
什么是下跌和上涨楔形？
当低位和高位的斜率都在下降时，会出现下跌楔形。高位的斜率需要更大，以便之后能与低位斜率相交。



为什么上涨和下跌楔形重要？
楔形意味着市场无法确定是否上破还是下破。一旦价格突破标志，则可能在突破方向出现实质性波动。

因此该如何使用这些标志？
可将这些标志用于说明价格的重大突破。如果下破，则可能出现大幅下跌。同样地，如果上破，则可能出现大幅上升。不过，通常情况下会在楔形的方向上突破价格。我们可以使用这些方法帮助识别趋势或确认伽利形态或蝴蝶形态。

上涨楔形（欧元/瑞士法郎，1小时）



下跌楔形（英镑/美元，2小时）

看涨和看跌旗形
什么是看涨和看跌旗形?
连接盘整价位的高低价是平行下降通道时，是看涨旗形。旗形前的趋势必须是上升的。
连接盘整价位的高低价是平行上升通道时，是看跌旗形。旗形前的趋势必须是下降的。


为什么看涨和看跌旗形非常重要?
旗形表示市场无法确定是上破还是下破。一旦价格突破旗形，趋势将在突破方向持续。

如何使用它们?
旗形可用于解释重大突破。如果价格突破下降旗形，则可能出现大幅下跌。同样地，如果价格突破上升旗形，则可能出现大幅上升。我们可以使用这些方法帮助识别趋势或确认伽利形态或蝴蝶形态。