技术面分析（嘉盛）

技术面分析（嘉盛）

技术分析的关键在于分析市场图表，判定潜在交易机会与陷阱。用强而有力的工具与有效的方法武装自己并找到机会。聪明地运用货币图表与技术分析，计划单子的入场与出场。

趋势线
什么是趋势线？
趋势是指当价格以Z字形波动但是仍然在一个方向遵循假想路径或趋势。可以利用趋势线进一步定义趋势。趋势线连接上升趋势中的极低位，并在下降趋势中连接极高位，从而生成动态阻力。动态阻力是指随着时间的改变，支撑或阻力的价格随之改变。例如，在上升趋势中，支撑点随着时间的推移上升。在下降趋势中，阻力位随着时间的推移下降。

随着时间的推移，当出现更高的高位和更高的低位时，确定上升趋势；当出现更低的高位和更低的低位时，确定下降趋势。



另外一个为通道。通道包括两条平行的趋势线，并且价格在两者之间波动。典型的策略是在通道顶部卖出，在通道底部买入。

为什么趋势线和通道非常重要？
交易者通常在可以产生交易机会的趋势中寻找形态。通道可以提供确定高可能性形态所在的背景。除了具有趋势的交易之外，无论趋势方向如何，交易者可能在通道顶部卖出、在通道底部买入。

如果形态（伽利图形、蝴蝶图形等）收敛成一条趋势线，则可以大幅度增加成功交易机会的概率。

支撑位和阻力位
当跌停、改变方向及开始上升时，出现支撑点。支撑位通常被视为底部，起到支撑作用。
阻力位是指价格涨停、改变方向及开始回落的价格水平。阻力位通常被视为顶部，阻止上涨。

如果价格突破支撑位或阻力位，则价格通常继续达到下一个支撑位或阻力位。支撑位或阻力位不一定是确切的点；它们一般是一个覆盖了较小范围价格的区间，因此可能打破或进入、而未必突破支撑位或阻力位。因此，支撑位或阻力位有助于识别价格可能改变方向的可能点。



主要与次要支撑位/阻力位
次要阻力位或支撑位可以在较大的市场趋势之内临时延迟价格上涨或跌落，而主要阻力位或支撑位可以完全阻止价格上涨或跌落以及较大市场趋势改变方向。次要价格阻力位或支撑位是代表一个区域的人造水平线，之前作为价格阻力位或支撑位，而现在已经转换为其他点。例如，如果之前是支撑位，则现在为阻力位。

移动平均线交叉
移动平均线是外汇市场最常使用的技术指标之一。由于移动平均线易于使用和应用，因此它们已经成为许多交易策略的主要部分。尽管它们已经存在很长时间，但是它们易于测量、测试及应用的特点使其成为可将技术分析与基础分析结合起来的现代交易策略的理想基础。

由于移动平均线（MA）以过去的价格为基础，因此它是一种趋势跟踪或滞后指标。
移动平均线的两大类型包括：

简单移动平均线（SMA）
指数移动平均线（EMA）
简单移动平均线和指数移动平均线均为预设时间段之内特定数量的数据的平均值。其中简单移动平均线未被加权于任何特定的时间点，指数移动平均线则更为强调较新的数据。

让我们深入探究一下简单移动平均线
定义：举例：通过获取最近十天的收盘价并除以10来计算10天的简单移动平均线。当在图表上绘制时，简单移动平均线显示为大致遵循价格趋势的一条直线——简单移动平均线时间段越短，简单移动平均线越靠近价格趋势。

使用简单移动平均线制定交易策略
通俗的交易策略包括4期移动平均线、9期移动平均线和18期移动平均线，这些移动平均线有助于确定市场趋势。由于简单移动平均线倾向于指示更加清晰的信号，因此我们将关注简单移动平均线，并使用简单移动平均线确定进入信号、退出信号、支撑位和阻力位



进入
当4期简单移动平均线与9期简单移动平均线交叉、并且均与18期简单移动平均线交叉时，提供买入/卖出信号。总之，移动平均线的推动力越强，买入/卖出信号越强，除非遵循实质性的走高或走低。因此，如果价格趋势向一侧震荡，并且4期简单移动平均线和8期简单移动平均线仅随18期漂移，则买入/卖出信号疲软，在这种情况下，我们将密切关注价格，以确保价格持续低于/高于18期简单移动平均线。如果前两条移动平均线有目的性地出现在18期简单移动平均线的上方/下方，则买入/卖出信号较强（在这种情况下，强烈上升/下降趋势的确认可能来自18期简单移动平均线的大力推进更高/更低价格）。

如果激进的交易者看到4期简单移动平均线和9期简单移动平均线的强烈交叉、并预期两者均与18期简单移动平均线交叉，则他们可能进入这一仓位。我们建议确保所有移动平均线正在突破的方向行进，并关注动量。如果动量开始提前回落，则表明这可能是疲软的趋势。

您应该通过使用中长期的时间段来了解整体趋势。如果市场正在趋向其中一个方向，则您应注意相反方向的回撤。
有时，价格趋势可能急剧回撤，导致4期简单移动平均线和9期简单移动平均线与18期简单移动平均线快速交叉，但这只是一种回撤，而不是整体趋势的一部分，价格趋势可能很快失去动量。在短期简单移动平均线中，丢失动量的趋势越加明显。

退出
这是策略变得更加主观的位置——判断趋势的力度并相应地继续进行。您可以等待上述移动平均线彼此再次交叉，或者您可以利用自己的判断确定退出这一仓位的时间。在强劲的趋势中，如果趋势在几个时间段之内向着错误的方向行进，则您可以选择退出趋势，因为可以回撤任意方向的急剧推动。

在疲软的趋势中，我们建议利用跟踪止损。无论如何，当4期简单移动平均线以及9期简单移动平均线与18期简单移动平均线返回交叉时，特别是趋势未按计划行进时，发出强烈的警告信号。为了防止可能的更多损失，这可能是退出的良好时机。

止损
在理想情况下，应将止损放置的足够远，以防止过早触发，但是还应足够接近，以使损失最小化。止损的目的是为了尝试在错误的方向急剧飙升时对您进行保护。在许多情况下，4期简单移动平均线和8期简单移动平均线将在触发止损之前与18期简单移动平均线交叉，这就是减少您损失的指标。

买入示例：USDJPY（美元兑日元） 10分钟图表
注意，交叉之后，价格趋势出现强烈的推动作用，并出现多个退出交易的机会。而且，值得注意的是，当4期简单移动平均线以及8期简单移动平均线与18期简单移动平均线返回交叉时，成为一个非常无趣的交叉（价格趋势和简单移动平均线非常平坦），因此不会吸引我们做空。.



简单移动平均线技巧
较短的时间段往往比较长的时间段更为紧密地把握价格趋势，这是因为较短的时间段更加关注最近的价格
较短的时间段将是对价格趋势动作的第一反应
查看较短时间段和多个时间段；例如，同时查看10分钟图表和15分钟图表。

日本阴阳烛
在最近的几十年，交易者已经开始较之其他任何技术分析工具更加频繁地使用阴阳烛图。阴阳烛图具有简单且易于分析的外观，而且关于市场概览，可以提供较之柱状图或折线图更加详细的信息。

阴阳烛图的优势
阴阳烛图是交易者进行技术分析最为常用的工具之一。大多数交易者更喜欢使用阴阳烛图，因为阴阳烛图可以帮助他们完成以下任务：

确定市场概览的当前状态。

仅通过查看阴阳烛的颜色和长度，交易者即可立即确定市场正在走强（变为看涨）还是走弱（变为看跌）。
更容易看到市场的方向。

在阴阳烛图上，阴阳烛的颜色和形状可以帮助交易者确定上升趋势是看涨动量的一部分，还是仅为看跌飙升。
快速识别市场形态。

阴阳烛图可以显示在其他图表上无法看到的具体看涨和看跌逆转形态。
火焰：阴阳烛特征
当您打开一份阴阳烛图时，您可能注意到这种图看起来与柱状图相似。



与上文柱状图中的条形相同，每张阴阳烛图上的每个阴阳烛显示了上下波动范围，并且可由四个价格点定义：即高价、低价、开盘价和收盘价。



阴阳烛剖析
每个阴阳烛均由一个本体和两个阴影组成。



读取阴阳烛
阴阳烛本体及其阴影的外观可能为市场状态及其走向提供大量的信息。

阴阳烛本体的长度表明了大部分交易发生的地点。较长的本体表示市场正在一个方向大量交易，而较小本体则表示少量交易

在我们的例子中，您将注意到“向上的”阴阳线中出现了绿色阴阳烛。换言之，流通收盘价高于上一个阴阳烛的收盘价。阴线表示“向下的”阴阳烛，表明了流通收盘价低于上一个阴阳烛的开盘价。而且，您也可能看到由白色阴阳烛表示的上升趋势和由黑色阴阳烛表示的下降趋势。
每日欧元/美元图表上长短本体和阴影的示例



而且，阴影的外观表明了当前市场走向。较长阴影表示交易远超过开盘价和收盘价，而较短阴影则表示大多数交易在开盘价和收盘价左右。一般而言，较长阴影意味着市场走向发生重大变化，而较短阴影一般表示市场在阴阳烛时间段期间几乎没有变化。

斐波纳契理论

斐波纳契的一些历史
在我们更多地关注斐波纳契是什么之前，我们首先来回答下面的问题：“斐波纳契是谁”？Leonardo Pisano（莱昂纳多·皮萨诺）或是Leonardo Fibonacci（莱昂纳多·斐波纳契）是中世纪一位广为人知的欧洲数学家，曾于公元1202年编写了《计算之书》（《计算书》）。在本书中，他论述了各种主题，其中包括如何转换商业货币与度量、如何计算利润与利息、以及多个数学方程和几何方程。但是，仍有两件事情处于当今世界论述的前沿。首先，在《计算之书》的开始部分，他论述了使用阿拉伯数系的优势。当时，已经不复存在的罗马帝国的影响依然强大，大多数欧洲居民仍然偏好使用罗马数字。但是，在《计算之书》中，斐波纳契为使用阿拉伯数系提供一个极为有力、影响深远且易于理解的论证。自此，阿拉伯数系在欧洲社会站稳了脚跟，并很快成为整个地区甚至全世界的主导数学方法。直到今天，我们仍在大量地使用阿拉伯数系。

我们现在使用的《计算之书》第二个重要部分是斐波纳契数列。斐波纳契数列是一系列数字，其中数字系列中的每个数字等于前面两个数字之和。



如您从本数列见到的一样，我们需要从两个“种子”数字开始，分别为0和1。然后我们执行0加1得到数列的下一个数字，即1。然后您得到这个数值，并将其加上前面的数字，得到数列的下一个数字。如果我们继续遵循这种形态，我们可以得到：
1 + 1 = 2; 1 +2 = 3; 2 + 3 = 5; 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13;
8 + 13 = 21; 13 + 21 = 34; 21 + 34 = 55; etc.

由于我们需要这些数字来获得斐波纳契比例，因此斐波纳契数列对于这一论述非常重要。如果没有斐波纳契数列，将不存在斐波纳契比例。

什么可以得出斐波纳契比例?
随着互联网的出现，随之出现了大量的错误信息，这些信息承载的数值组成了斐波纳契比例。尤其是在交易领域，斐波纳契分析的扩散已经促进了如何及什么可以得出斐波纳契比例的误解和误会。让我们来看一下斐波纳契比例是多少、如何创建斐波纳契比例以及根本不是斐波纳契比例的一些例子。

斐波纳契比例
涉及斐波纳契比例的数学非常简单。我们必须要做的就是从斐波纳契数列中取出一些数字，并在整个过程中遵循分割形态。例如，让我们从数列中取出一个数字，并除以它后面的数字。

0 ÷ 1 = 0
1 ÷ 1 = 1
1 ÷ 2 = 0.5
2 ÷ 3 = 0.67
3 ÷ 5 = 0.6
5 ÷ 8 = 0.625
8 ÷ 13 = 0.615
13 ÷ 21 = 0.619
21 ÷ 34 = 0.618
34 ÷ 55 = 0.618
55 ÷ 89 = 0.618

注意在此制定的形态是什么？从21开始，除以34直到无穷大，您将始终可以得到0.618！

我们也可以用斐波纳契数列中的其他数字进行上述计算。例如，取出数列中的一个数字，并除以其前面的数字，我们可以看到得出另一个常数。

1 ÷ 0 = 0
1 ÷ 1 = 1
2 ÷ 1 = 2
3 ÷ 2 = 1.5
5 ÷ 3 = 1.67
8 ÷ 5 = 1.6
13 ÷ 8 = 1.625
21 ÷ 13 = 1.615
34 ÷ 21 = 1.619
55 ÷ 34 = 1.618
89 ÷ 55 = 1.618
144 ÷ 89 = 1.618

斐波纳契数列中的数字得出的另一种形态。目前，1.618实际上更有意义，因为1.618还被称为黄金比例、黄金数值或黄金分割，但是我可以就这一主题继续更多的内容。

下面是一些通过从斐波纳契数列取出一些数字、并在一定形态中将其除以数列中的其他数字得到的更多形态示例。



如您所见，我们仅通过从斐波纳契数列中取出一些数字并在数列之内形成一种除法形态即可得到许多不同的数字。但是，这并不是提出斐波纳契比例的唯一方法。一旦我们从除法得到一些数字，那么我们就可以取其中每个数字的平方根，以得到更多的数字。关于这些数值的示例，见下表。



得出这些数字斐波纳契比例的最后一部分是将其简单地转换成百分比。利用上述基本原理，0.236转换成23.6%，0.382转换成38.2%，依此类推。因此，查看我们的分析，我们可以看到，我们真实的斐波纳契比例分别为23.6%、38.2%、48.6%、61.8%、78.6%、127.2%、161.8%、205.8%、261.8%和423.6%。

50%如何?
虽然在斐波纳契分析中经常使用50%的比例，但是50%并非斐波纳契比例。有人说50%的水平是一个Gann比例，由W.D. Gann于20世纪初创建。其他人称50%的水平为“神圣比例”的倒数。与斐波纳契比例相同，许多人可以取“神圣比例”的倒数或平方根来组成更多的数值。其中一些示例见下表。



无论来源如何，50%的比例在交易时似乎是一个相当重要且相关的水平，因此50%的比例通常就像一个斐波纳契比例而包含于斐波纳契分析。 而且，表格包括的一些其他数字也被误解为斐波纳契比例，但是这些数字显然并不是斐波纳契比例。

无论来源如何，50%的比例在交易时似乎是一个相当重要且相关的水平，因此50%的比例通常就像一个斐波纳契比例而包含于斐波纳契分析。 而且，表格包括的一些其他数字也被误解为斐波纳契比例，但是这些数字显然并不是斐波纳契比例。

十字星阴阳烛构造

什么是十字星？
当阴阳烛的开合相同或非常接近相同时，形成十字星。
考虑中性构造，从而表明买方和卖方之间的不确定性——看涨或看跌偏好取决于之前的价格波动或趋势。
上影线与下影线的长度（烛芯和烛尾）可能会有不同，从而出现加号、十字或逆十字。
为什么十字星很重要？
已经形成的十字星可能有助于确定或否定已经出现潜在的有效高低位。
充当显示短期价格波动/可能正处于趋势逆转的先行指标。
十字星也可能有助于证实或加强其它逆转指标，特别是在支撑点或抗升点发现十字星，且在长期趋势或宽幅阴阳烛之后。
由于买卖双方都无法控制，长腿十字星表示多空双方表现出更为明显的不确定性。
墓碑十字星表明，买家最初推高价格，但在交易结束时，卖家占上风，把价格推至时段低位。
蜻蜓十字星表明，卖家最初拉低价格，但在交易结束时，买家占上风，把价格推向时段高位。
未形成的十字星表示趋势会持续。



每日欧元/美元汇价


4小时美元/瑞士法郎汇价



以下示例说明了当4小时十字星分解为5分钟时段的形态……（注意：更直观地显示从该4小时美元/瑞士法郎阴阳烛烛台到如下5分钟分解的扩大，并做一个滚动动画（从左到右），展示烛图是如何形成的）



那么如何使用十字星进行交易呢？
十字星是中立指标，仅代表买家（看涨市场）和卖家（看跌市场）之间永无止境的交易的“纽带”。如同任何单一指标一样，十字星本身对于做出合理高概率的交易决策而言的作用寥寥。这主要是因为即使十字星标志着价格波动反转开始出现，但是不能给出任何表明逆转的幅度和持久度的迹象。

通过交易信号的收敛来确定高概率的交易，这些交易信号有助于根据两个关键因素识别和确认进入和退出交易的时机：（1）趋势（2）支撑位和阻力位。与其它任何单一指标一样，在没有事先确定这两个因素情况下，十字星与抛硬币决定的概率并无分别。

但是，当与其它形式的分析结合使用时，十字星可以帮助确定或否定有效的高位/低位，从而帮助交易者确定短期趋势是否可能逆转或继续。换而言之，一个单一的十字星只是帮助交易者确定或进入和/或退出头寸的更高的概率点的一个小指标。

以下是通过将十字星与其它基本技术指标结合使用做出高概率的交易决策的示例。首先需要确定支撑点和抗升点，以及趋势。即接近抗升点时卖出，接近支撑点时买入。交易者根据趋势判断何时进入和退出交易。（卖盘时短线入市，或买盘时长线入市）。

确定支撑位和阻力位的最基本的方法建立在既定的高位和低位之上。p>

以趋势反转来确定支撑位和阻力位的另一种更加有效的方法是基于之前建立的有效高位（峰值）和低位（谷值）。这些峰值和谷值帮助交易者识别价格波动或趋势的起点和终点。



基于这些有效的高位和低位，受到广泛认可的称为斐波纳契回撤的技术分析形式可以用于确定支撑位和阻力位。这些斐波纳契回撤点表示先前建立的价格波动或趋势的百分比校正。最常见的斐波纳契回撤点是前一个价格波动或趋势的38.2％、50％、61.8％和78.6％。



在上述示例中，看到已形成的十字星（点C）也出现在基于前一个下降趋势的抗升点的78.6％斐波纳契回撤点处。换而言之，从低位一直到形成的十字星（B到C）的波动约为前一个下降趋势（A到B）的78.6％。在这种情况下，交易者可能会将此十字星视为对斐波纳契阻力位的确认，转而预测即将出现的逆转或下跌。如果未形成十字星（新的高位出现在十字星的高位以上），那么这将否定逆转，并表示将会出现潜在的趋势持续。



基于此基本思路，交易者可能决定空头（卖出）进入市场，在十字星高位和抗升点的斐波纳契水平之上设置止损（有时也称斩仓）。由于止损指令旨在平仓卖出挂单，所以设置止损买入指令。



需要记住的重点是价格趋势图上看到的高位、低位、开盘价和收盘价反映了特定市场的买入价，即交易者可能卖出的价格。在设置买盘时，考虑到特定市场的价差是非常重要的，因为买（询）价总是略高于卖（出）价。在此示例中，假设此次交易时美元/瑞士法郎的价差是4点。



为了平仓或者卖出挂单，交易者必须设置买单以控制交易者愿意承受的亏损，通过限价单止赢（如有多个盈利目标，则为多个限价单）。每个止损或限价委托的规模均基于挂单的规模，或者基于交易者敞口头寸。虽然交易者有多个盈利目标并不罕见，但一般而言，最好有一个与总敞口头寸相匹配的止损指令，从而使交易者完全脱离该头寸。

如此，在这一点上，只有一半的交易结束。 那么，利润目标呢？如同何时进入市场和停止交易一样，限价指令也应该基于支撑位或阻力位。这为交易者提供了退出市场的逻辑点。在此示例中，将使用相同的斐波纳契分析，基于形成的十字星之前的涨势（波动或趋势）来计算支撑点的潜在水平，在此水平处，预测的反转可能会停止并改变方向。支撑位或阻力位是一个“区域”，在此区域中，价格可能会略有下跌，或者只是突破该水平，记住这一点很重要。换而言之，交易者可能希望在斐波纳契水平之上或之下设置一个“缓冲区域”。因为在此示例中，预计市场将会下行，所以可能希望在斐波纳契水平之上设定利润目标，以防市场没有达到在图表上所看到的实际线。（当设置止损时，交易者通常会允许超出支撑位或阻力位的缓冲，允许市场有一定的空间可以突破该水平）



不论交易者多么有经验，没有人知道市场的下一步表现或该市场会持续多久。这就是某些交易者可能会选择设置多个利润目标的原因。一个古老的交易箴言如是说：“尽快止损，让利润增长。”虽然这是一个很好的建议，但是这个建议经常受到新老交易者误解。交易者必须“让利润增长”到逻辑上的盈利目标，这通常反映支撑位和阻力位。为此，趋势分析在帮助确定哪些盈利目标或特定交易需要的盈利目标的数量方面发挥重要作用。

大多数交易者的错误是不想“太早退出”，结果贪婪往往会占上风。通常会导致利润蚀空，而且在很多情况下赢利交易变成亏损交易。多个盈利目标往往会导致更为复杂的退出策略，在这些策略中，止损管理变得至关重要。成功交易的关键环节之一是风险和回报率，该环节有助于确定交易的质量和可能性。 在我看来，风险和回报率无疑是高质量交易的单个最重要因素。

那么，让我们保持简单原则，并使用相同的美元/瑞士法郎示例说明此交易设置。假设最保守的利润目标（刚好高于38.2％斐波纳契回撤点，加上4点点差）。



在进场前就决定出场位置，我们就能遵循风险/资金管理这两个在交易上非常重要的因素。根据我们进入市场的确切位置，我们可以确定1）风险与回报率，以及2）交易的风险量。在很多情况下，风险与回报率将成为基于交易者胜率的决定性因素。风险本身将有助于确定适当的交易规模。假设正好在十字星形成之后进入此空头交易，将止损委托设置在比形成的十字星的高位高1点的位置，加上4点价差，将限价委托设置为比第一个利润目标高5点，或T1（恰好高于B到C的38.2％回撤水平，加上4点价差）。





假设风险与回报率可以接受，那么可以根据每笔交易的风险百分比确定合适的交易规模。作为一般的经验法则，大多数交易者不会冒险超过总交易资本的1~3％（账户余额为1~3％）。


在这种情况下，交易者有两个选择……。

自35点风险x 9.60美元/点= 336美元交易总风险时，继续交易（超过预先设定的每笔交易最高风险200美元）
调整每笔交易规模以适应每笔交易分配的最高风险。这将需要迷你手……。5个迷你手（每点4.80美元）×35点风险= 168.00美元交易风险（在每笔交易的预定最高风险范围内）
4小时美元/瑞士法郎汇价

此交易示例赢得了总计360美元。显然，这仅仅是一个示例，并不表示或构成独立的交易策略或方法。但是，该示例的真正意义在于，有利可图的交易和复杂的指标或系统无关。首要是良好的风险和资金管理。如果一个交易者只进行能够提供最大风险回报率的交易，那么很容易看出有利可图的交易不仅仅是做出正确的决定，而是关于自律和控制情绪的能力。

上述示例的不同点的其它感想
此示例显示了正好超过1:2的风险与回报率的机会。如果此比例是交易者进行交易的最低标准之一，那么甚至就概率而言，此交易者只需要保持33％的胜率就可以持平。即使亏损或“发生错误”，比获胜或“正确交易”更频繁，交易者仍可以获利。理解这一点本身会让你超过或者比大多数交易者有优势。放弃自我和玩数字游戏，你有一个实现目标的好机会。

在这些预定的逻辑利润目标下，市场可能会转向这些目标，或者在许多情况下超越目标。交易者不会提前知道这些信息。在交易者为了获利而关闭交易之后市场继续向有利可图的方向发展的情况下，“应该也许，早该做的事”就会开始冒出来，贪婪开始蒙蔽交易者，使其枉顾真相。事实是，你赚了一笔！.但是当交易结束后市场继续向有利可图的方向发展时，大多数交易者将不再关注此交易，而是会想“谁在乎！我在那笔交易上赚了钱，我对此感到高兴。”还有大多数交易者忘记了他们已经获得的收益，并开始想，“该死！我退出得太早了！看看我原本能赚多少，或者应该赚多少。”这会导致情绪化。情绪化会导致非理性不合逻辑的决定，特别是在权衡金钱时。长此以往，基于情绪的交易决策导致交易失衡（即零平衡）。

所以交易者能做的就是决定逻辑点，理解为什么这些价位是合乎逻辑的，不要再回顾过去。几乎所有交易者的最糟糕和最具破坏性的习惯之一就是在交易完成后回头看看发生了什么事情。

如同任何单一指标一样，十字星本身对于做出合理高概率的交易决策而言的作用寥寥，原因有二：
十字星可能有助于确定有效的高位/低位以及随之而来的市场逆转的可能性（即，市场进入的高概率），但是，十字星无法预先确定基于该进场点的出场点。所以这个问题往往不是“进场点在那里？”，但同样重要的是“出场点在那里？”一个高概率的交易是由若干重要因素的组合定义的，其中两个单独的，但是必不可少的因素是：
风险与回报率
胜率
如果你错了且“输得精光”，那么高胜率没有任何异议。凭借80％的胜率与1:4的风险回报率相结合，交易者的整个账户余额将长时间保持“盈亏平衡”。而只有33％胜率的交易者如果想要获得 “盈亏平衡”，需同时保持2:1的风险回报率。
就技术分析而言，高概率的入场点和出场点归结为两个因素：
确定支撑点和抗升点
识别市场趋势。
有数百甚至数千种方法来识别这两个因素，并且原则在于跨越指标和/或时间段寻求确认，以帮助确定信号的强度。
在很多情况下，风险与回报率将成为基于交易者胜率的首要决定性因素。然而，由于以下两个原因之一，大多数交易者并不知道真正的胜率：
交易不够，不能准确确定平均胜率
数学规律中的大数定律起到作用。此规律基本上规定，某个特定事件出现次数越多，你越接近事件再发生的真正概率。交易都是关于概率的，而不是确定性。所以理解和应用此规律非常重要。想想抛10次硬币，有头像的一面出现8次。我们都知道抛硬币的几率是50/50。所以心智正常的人不会认为再抛10次硬币，仍有80％的机会出现有头像的一面。所以处理概率时的，大数定律本质上是这样的：抛出次数越多，就越接近我们所知存在的50/50的平均值。即使抛出100次，可能仍然看不到这种几率，因为在这100次抛硬币的某次，可能会看到10次连续出现头像或10次连续出现背面。平均律起到作用。因为我们知道几率是50/50，这表明如果我们看到连续10个头像，那可能会看到连续10个背面，以平均50/50的概率。有趣的是……。比方说，有人看到抛出连续20次头像。你认为有多少人愿意下注，下一个抛出的是背面。他们可能会问自己：“……哇，连续20次出现头像，这怎么可能！下一个一定是背面！”
缺乏一致性
大多数交易者在每次交易时都不会遵循相同的规则（如果有的话）。大多数交易者会进行几笔交易，然后“尝试”别的东西。或者，大部分交易者进行数笔交易，损失大部分直至所有资金才放弃交易，或者再存入一点点资金，一遍又一遍地犯同样的错误。

看涨加特林形态
什么是看涨加特利模式？
交易员HM Gartley在他的着作“股票市场中的利润”中首次引入了1935年，其中
包含一个看涨的ABCD模式，前面是显着的高点或低点（点X）
由4个连续价格波动组成的视觉，几何价格/时间模式，或趋势 - 在价格图表上看起来有点像“M”。
一个领先的指标，有助于确定何时何地进入多头（买入）头寸或何时退出卖空（卖出）头寸。
看跌Gartley模式
为什么看涨Gartley模式很重要？


帮助在任何时间段（盘中，波段，头寸）确定任何市场（外汇，股票，期货等）的概率更高的买入机会。
反映了D点的斐波那契回撤和延伸水平的收敛，表明支撑位更强，因此市场反转的可能性更高。
X-to-A理想地沿整体趋势方向移动，在这种情况下，从A到D的移动反映了已建立上升趋势的短期修正。
也可能表明在下行通道底部附近发现趋势反转，或者作为X点重要支撑的反应。
可能提供更有利的风险与回报比率，尤其是在与整体趋势交易时。
那我怎么找到一个呢？
每个转折点（X，A，B，C和D）代表价格图表上的显着高点或显着低点。这些点定义了四个连续的价格波动或趋势，它们构成四个模式“腿”中的每一个。这些被称为XA腿，AB腿，BC腿和CD腿。


看跌加特利模式规则（在D点卖出）


看跌加特利模式规则
从A点到D点向下摆动通常是61.8％或XA的78.6％回撤
必须是从A-移动时观察到的有效ABCD模式到d
从XA时间和AD理想地比和比例
其中ABCD移动在XA（双层底）的100％完成限定实例
XA和AD的时间应等于为“真”双层底
模式失败（价格超出X点）可能表明持续走势
价格可能下跌至至少127.2％或X的16.8 ％至A移动

30分钟澳元/日元



1小时新西兰元/美元



15分钟美元加元



30分英镑/美元

看涨3-驱动形态（3-驱动至底部）

价格与时间对称至关重要的罕见形态
应该易于识别，或者在您面前“跳出”
由3个连续的对称波谷组成
含有两个连接的（相互交错的）看涨ABCD形态
而且包括看涨蝴蝶形态（在第3个驱动完成）


为什么看涨3-驱动形态非常重要？包括美元。
表明市场可能处于最大的看跌——市场逆转的更大概率
一般可以提供优异的风险/收益比例
形态失效可能表明强劲的看跌势头可能仍在进行


如何找到它？h2>
首先，记住请勿“强制”3-驱动形态至关重要。价格与时间对称非常关键，因此应该真正突出，作为底部三个截然不同的对称驱动。谨记，与蝴蝶形态或伽利相比（尤其是在较长的时间段），3-驱动是极为罕见的形态，并且应该在您面前跳出。


看跌3-驱动形态规定（在第3驱动卖出）
对称是这一形态的关键
驱动2和驱动3应为回撤A和C 127.2%或161.8%的延伸。
回撤A和回撤C通常是上一驱动的61.8%或78.6%。
在趋势强劲的市场中，这些回撤可能为38.2%或50%。
回撤A和回撤C的时间应该对称。同样适用于延伸（顶部的第2驱动和第3驱动）
任何时候的巨大价差可能意味着形态错误。交易者应等待顶部正在进行的进一步确认。
Example 1 – (GBP/USD, 1hr) …taken around Feb 7-14th 2007


Example 2 – (GBP/USD, 1hr) …taken around Feb 7-14th 2007

看跌伽利形态

什么是看跌伽利形态？
由交易者H.M.伽利于1935年在其著作《股市利润》一书中首次提出 ;
其中包括仅次于明显高位或低（点X）的看跌ABCD形态
由4个连续的价格波动或趋势组成的可视化几何价格/时间形态——看起来就像价格趋势图上的“W”。
有助于确定进入空头（卖出）或退出多头（买入）的区域和时间的先行指标。



为什么看跌伽利形态非常重要？
因为该图形有助于在任何时间段（当日、波动、仓位）、任何市场上（外汇、股票、期货等）识别更高概率的卖出机会。
可以反映斐波纳契回撤与点D延伸等级的收敛，从而表明更为强势的抗升点，因此市场逆转的概率更大。
在理想情况下，X至A在整体趋势方向上波动，在这种情况下，从A至D反映了已确定下降趋势的短期校正。
在理想情况下，X至A在整体趋势方向上波动，在这种情况下，从A至D反映了已确定下降趋势的短期校正。
可能提供更为有利的风险vs.回报比例，特别是与整体趋势进行交易时。
如何找到它？
每个转折点（X、A、B、C和D）均表示价格趋势图上的极高点或极低点。这些转折点定义了四次连续的价格波动或趋势，它们构成了四种形态“腿”中的每种“腿”。可将这些支腿称为XA腿、AB腿、BC腿和CD腿。


看跌伽利形态规则（在点D卖出）



A至D上升通常为XA 61.8%或78.6%回撤
从A至D的移动中，必须观察到有效的ABCD形态
理想情况下点XA和点AD的时间，以比例和比率计
有限的例子，即ABCD移动在XA的100%（双顶）处完成
对于“真”双顶，XA和AD的时间应该相等
形态失效（价格波动超出点X）可能表明正在进行强劲的持续移动
价格可能至少上涨至XA的127.2%或161.8%

15分钟，美元/加元


每日，美元/加元


30分钟，美元/日元


30分钟，英镑/美元