在全球金融市场的波澜中，美元与黄金的紧密联动再次成为市场瞩目的焦点。在10月10日这个关键的交易日，随着美国9月消费者价格指数（CPI）数据的临近公布，投资者对于美联储货币政策的预期陷入了高度的不确定性之中。美元的持续走强与黄金价格的调整，正是这一复杂背景下市场情绪的直观反映。
美元强势不减
在过去的八天里，美元如同坐上火箭般连续攀升，彭博美元指数更是创下了自2022年4月以来最长的上涨纪录。这一连串的上涨不仅彰显了市场对美元需求的激增，更揭示了背后复杂的经济逻辑。美元的上涨势头主要得益于上周美国就业数据的意外强劲，这一数据直接推动了美国10年期国债收益率攀升至4%以上的高位，接近了7月底以来的最高水平。
美联储9月的会议纪要也透露出重要信息，尽管大多数决策者支持降息50个基点，但在就业市场表现亮眼、通胀压力依然存在的背景下，市场对于美联储可能放缓降息步伐的预期开始升温。法国兴业银行外汇和利率的掌舵人Kenneth Broux指出，尽管美国第三季度GDP增长预估已被上调至3.2%，但市场对于通胀放缓的乐观预期或许过于超前。如果即将公布的CPI数据未能显示通胀显著回落，美元的上涨之路或将更加平坦。
法国巴黎银行的策略师Bénédicte Lowe同样表达了对于通胀数据的担忧。她强调，如果通胀数据强劲，美联储可能会被迫重新审视其降息策略，这将进一步加剧市场的不确定性。在股市接近历史新高的背景下，通胀走高无疑将给市场带来下行风险。
黄金企稳待反弹
与美元的强势形成鲜明对比的是，黄金市场在经历了连续六个交易日的下跌后，正在寻求企稳反弹的机会。现货黄金在2615美元附近徘徊，日内波动范围在2605美元至2618美元之间。尽管上个月金价曾创下历史新高，但近期随着美元的走强，黄金价格不得不进行回调。
技术分析专家Dhwani Mehta指出，黄金价格的关键支撑位在2600美元附近。如果这一支撑位被跌破，金价可能会进一步下滑至2585美元。然而，她也乐观地表示，如果金价能够重新站上21日均线（当前位于2623美元/盎司），则有望重启上涨趋势，目标直指2650至2670美元区间。
尽管近期黄金价格有所回调，但今年以来，黄金价格仍然实现了超过25%的涨幅。这主要得益于全球央行持续购金的需求以及地缘政治紧张局势的支撑。尽管中东局势有所升级，但尚未演变为全面冲突，这使得避险需求在近期有所减弱。然而，一旦地缘政治局势再度恶化，黄金或将迎来新的上涨契机。
Tastylive的全球宏观负责人Ilya Spivak则认为，如果美国9月CPI数据高于预期，美债收益率将继续攀升，这将给金价带来进一步下行压力。但他也指出，在全球宽松的货币政策环境下，黄金整体上依然拥有较强的支撑因素。
CPI数据前的市场焦虑
当前，市场的目光正聚焦于即将公布的美国9月CPI数据。经济学家普遍预测，9月CPI同比增幅将从2.5%降至2.3%，创下自2021年以来的最低水平。如果这一预测成真，市场对于美联储在未来几个月继续降息的预期将得到进一步巩固。然而，剔除食品和能源的核心CPI预计环比增长0.2%，这一数据对于评估美联储是否需要放缓降息步伐具有更为关键的意义。
知名机构的分析指出，尽管核心CPI可能显示出进一步放缓的迹象，但某些商品类别（如二手车）仍面临价格压力。此外，近期油价的上涨以及住房成本的持续高企，可能对整体通胀构成上行压力。因此，即便CPI数据符合预期，市场对于通胀压力的担忧也可能难以彻底消散。
Palmer Square Capital Management的董事总经理Jeremy Goff认为，CPI数据的表现将直接决定美联储是否在11月采取更为激进的降息措施。“如果CPI过热，美联储可能需要更多时间来控制通胀风险，”他说道。
技术面分析与未来展望
从技术面来看，黄金在2600美元附近存在强劲的支撑。如果本周公布的CPI数据弱于预期，可能会推动金价回升至2650美元甚至更高的水平。然而，如果CPI数据超出预期，黄金价格可能会面临更大的下行压力，甚至可能跌破2600美元的支撑位。
与此同时，美元的强势仍在持续。即便美联储最终决定在11月继续降息，市场也可能需要时间来消化这一利好消息。因此，在短期内，美元指数有望继续保持坚挺，尤其是在全球其他主要经济体（如欧元区）经济复苏仍显脆弱的背景下。
综上所述，美元与黄金的未来走势将取决于即将公布的美国通胀数据及美联储的政策动向。在当前复杂多变的市场环境下，交易员们需要密切关注CPI、PPI等关键经济指标的表现以及美联储官员的进一步表态。这将为未来的交易策略提供至关重要的指引。游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0
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