日元汇率波动引关注：日本央行态度谨慎，美国降息预期持续

近期，日元汇率的波动成为了市场关注的焦点。尽管美元兑日元汇率持续贬值，但尚未突破150日元的关键水平。这一趋势背后，既有日本政府和日本央行的谨慎态度，也受到了美联储降息前景的影响。

自4日以来，美元/日元汇率一直徘徊在149日元附近，并未出现日元进一步加速贬值的迹象。日本政府以及日本央行对日元快速贬值的警惕性日益增强，这无疑给美元兑日元汇率的走势带来了不小的阻力。与此同时，尽管美国物价和劳动力市场的不确定性在增加，但美联储继续降息的前景并未发生显著变化，这也使得日元贬值的压力得以缓解。

具体来看，11日东京市场上，美元兑日元汇率位于148日元区间，并未因就业统计数据的公布而进一步增强贬值势头。此前，9月就业统计数据的强劲表现曾一度推动美元兑日元汇率升至149.00日元，但随后并未能持续突破。

日本央行对日元贬值的谨慎态度，从其一系列表态中可见一斑。日本央行副行长希见野拉美在公开讲话中强调，日本的实际利率极低，且多为负数。尽管日本央行在7月将政策利率上调至0.25%，但考虑到通胀率较高，利率依然处于低位，这也在一定程度上限制了日元的贬值空间。

此外，日本政府和首相石破茂也对日元汇率的走势表示了关注。石破茂曾表示，当前环境不值得进一步加息，这一表态也引发了市场对日元贬值的担忧。然而，随着市场的逐步消化和修正，日元汇率的走势也呈现出了一定的稳定性。

就美国经济形势而言，物价上涨消退的前景已经有所减弱。9月份居民消费价格指数（CPI）的公布显示，综合指数同比上涨2.4%，高于市场预期。剔除食品和能源的核心指数增长率也达到了3.3%，为自2023年3月以来首次增速加快。这一数据无疑给美联储的降息决策带来了更大的挑战。

然而，9月CPI中也透露出一些利好消息。租金涨幅的放缓以及新增失业保险申请人数的增加，都显示出劳动力市场可能存在一定的疲软迹象。这些因素也可能促使美联储在未来继续降息。

据芝商所数据显示，联邦公开市场委员会(FOMC)预计11月和12月各降息0.25%，降息前景维持不变。这一预期也给市场带来了一定的稳定性。尽管美国长期利率（10年期国债收益率）在10日暂时升至4.12%，导致日元走弱、日美利差扩大，但长期来看，预计未来长期利率也会呈现下降趋势。

综上所述，日元汇率的波动受到了多方面因素的影响。未来，随着日本央行态度的进一步明确以及美国经济数据的持续公布，日元汇率的走势仍将继续受到市场的密切关注。

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