[Oanda]【交易入门】何谓箱型理论(Box Theory)及其交易策略介绍

箱型理论(Box Theory)是由一位着有【我如何在股市赚进200万美元】的作者尼可拉斯．达华斯(Nicolas Darvas)经由自己多年来在美国股市的投资经验，所研究出来的理论，也有人称为「股票箱理论」。目前也是许多投资人广泛运用的技术分析理论之一。

箱型理论(Box Theory)是股价在一段区间内的高点与低点所组成，当股价上涨至相对高点时，会有卖压，称作「箱顶」；而当股价下跌至相对低点，会有买盘「支撑」，称作「箱底」，当股价在此区间的压力(箱顶)与支撑(箱底)之间来回震荡，因此就形成了一个「股票箱」的型态。

箱型理论(Box Theory)就是利用价格的压力与支撑所呈现出来的型态学，然而股价的波动除了「上涨」与「下跌」的趋势之外，反而有超过一半以上时间都处于「箱型区间整理」， 因此投资人只要能判断出目前的价格是在箱型中的哪一个位置，就能分析出现在是相对强势或弱势，才能有效做到低买高卖的策略，进而找到交易的时机。

[Oanda]【交易入门】何谓箱型理论(Box Theory)及其交易策略介绍

箱型型态的观察重点
箱型区间整理中的压力(箱顶)意义，就是在上一波上涨中拉回的价位，但也因此套牢了在此买进的投资人，所以当价格又重新上涨来到压力(箱顶)，就会出现前波上涨买进的「套牢卖压」，因此就会出现压抑股价后续的表现。
在箱型区间，价格在上涨当中，连续3个交易日不再触及或是突破前高价时，该价位就是箱型区间的压力(箱顶)，因此必须向上突破之后，才有机会再次上涨。
当价格突破压力(箱顶)，就是所谓的「向上突破」，代表的意义就是买盘大于卖压，是多头的重要讯号，因此吸引更多的买盘资金推升价格，后续上涨的机率高；原本的压力(箱顶)就会变成新的支撑(箱底)，形成另一个更高价位的箱型区间整理。因此在价格向上突破箱顶时买进，就同等于在新的箱底买入，可以透过新的箱型区间整理来赚取上涨的价差。

[Oanda]【交易入门】何谓箱型理论(Box Theory)及其交易策略介绍

箱型区间整理中，低点的箱底作为支撑，是因为前一波价格下跌到此价位即止跌反弹，代表此处具有逢低承接的买盘，在价格下跌当中，连续3个交易日不触及或是不跌破前波低点，即为该箱型区间的支撑(箱底)。
而当价格跌破支撑(箱底)时，就代表卖压大于买盘，则原本的支撑(箱底)则会变成新的压力(箱顶)，形成另一个较低价位的箱型区间整理，因此会带来更多卖压，引发价格连续下跌，此时必须适时停损，或是反手做空。

[Oanda]【交易入门】何谓箱型理论(Box Theory)及其交易策略介绍

箱型型态的交易策略

• 因为箱型型态没有一定的突破方向，先观察1到2个箱型区间的走势方向后，再根据突破方向来顺势操作。
• 向上突破需要伴随著成交量放大，否则建议再多观望。
• 向上突破的上涨趋势，当拉回后再上涨时是买进讯号。
• 向下跌破的下跌趋势，当反弹后再下跌时是卖出讯号或是反向做空。
• 通常成交量在向上突破时会量增，向下跌破则会量缩。
• 向上突破出现多根的中长红K线，或向下跌破出现多根的中长黑K线，是确认趋势方向的重要讯号。
• 在箱型区间中只要价格不低于前一个箱型区间的底部就继续持仓，以免错失后续上涨的获利。
• 需观察箱型型态所出现的位置，当位置出现在3波段走势的末升段或末跌段，后续有可能会反转成头部或底部型态。
  

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问：何谓箱型理论?
答：箱型理论(Box Theory)是由一位着有【我如何在股市赚进200万美元】的作者尼可拉斯．达华斯(Nicolas Darvas)经由自己多年来在美国股市的投资经验，所研究出来的理论，也有人称为「股票箱理论」。目前也是许多投资人广泛运用的技术分析理论之一。

问：箱型型态的观察重点为何?
答：箱型区间整理中的压力(箱顶)意义，就是在上一波上涨中拉回的价位，但也因此套牢了在此买进的投资人，所以当价格又重新上涨来到压力(箱顶)，就会出现前波上涨买进的「套牢卖压」，因此就会出现压抑股价后续的表现。
在箱型区间，价格在上涨当中，连续3个交易日不再触及或是突破前高价时，该价位就是箱型区间的压力(箱顶)，因此必须向上突破之后，才有机会再次上涨。
当价格突破压力(箱顶)，就是所谓的「向上突破」，代表的意义就是买盘大于卖压，是多头的重要讯号，因此吸引更多的买盘资金推升价格，后续上涨的机率高；原本的压力(箱顶)就会变成新的支撑(箱底)，形成另一个更高价位的箱型区间整理。因此在价格向上突破箱顶时买进，就同等于在新的箱底买入，可以透过新的箱型区间整理来赚取上涨的价差。

原文转自：OANDA官网

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