美指狂飙，看PCE通胀如何引爆美元！

美元上涨，美元指数正持续录得一系列更高的高点；美债收益率飙升，美国债务上限僵局持续；接下来重点聚焦美国PCE通胀数据。


美国债务上限僵局未破，美元大涨持续
随着美国短端国债收益率（即公债殖利率）持续走强，美国债务上限持续的僵局仍是美元走势背后的重要驱动因素。一个月到期的美国国债收益率飙升至6%上方、创下数十年来的最高水平，但这依然不及更短期的曲线，那些恰好在潜在违约即6月1日之后到期的国债收益率甚至交投于7%水平上方。随着其他G7国家货币之间的短期利差扩大，这些创纪录的收益率正大力推动美元走强。
就美国债券市场而言，随着市场对美国联准会（即美联储/Fed，下文统称Fed）6月决议继续升息25个基点的预期持续发酵，对升息的重新定价也在持续中。根据CME美联储观察工具（FedWatch Tool），截至笔者撰稿，押注Fed在6月决议再升息25个基点的概率为33%，而押注7月升息的概率上升则至46.5%。对利率敏感的美国2年期国债收益率升至数周高位4.5%附近、这相较于3月24日录得的低点而言上涨了将近一个百分点。
另一方面，市场已将Fed首次降息的押注推迟至12月会议。这暗示经过几个月无视Fed的前瞻指引后，市场似乎开始听取Fed关于利率将在更长时间内保持在当前水平或比当前略高的水平的说法了。


风雨前的宁静？聚焦PCE通胀数据
周五（5月26日）GMT+8时间晚上20:30市场将迎来美国最新的核心PCE（个人消费支出物价指数）通胀数据及4月耐用品订单数据。紧接着22:00点市场还将迎来最新的密歇根大学消费者信心指数终值报告。随着长周末的临近，这些数据均具备引爆市场波动的能力。
目前，美元指数（简称美指，DXY）非常接近此前的支撑和阻力水平即104.30和105.36。美元指数在这一区间范围内或临阻力甚至小幅回落，一切皆有可能。根据平均真实波幅（ATR），美元当前的波动仍然保持低位；而根据CCI指标（商品通道指标），美元已经步入了超买。这会是“暴风雨”前的宁静吗？

（Nick Cawley撰Lisa译）

原文转自：Dailyfx

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