套利与对冲的区别为何?
套利与对冲，是华尔街对冲基金们常用的交易策略，但这二种交易策略的目的则是截然不同，套利目的是为了赚取价差、为了获利；而对冲的目的则是为了防范风险、防止亏损。
一.何为套利（Arbitrage）？
套利指的是某种资产在同一市场、或不同市场之间拥有两个价格之情况下，投资人透过较低的价格买进，并以较高的价格卖出，进而从中赚取无风险的资本利得。
套利交易的发生，往往出现在市场价格或报酬率错配的情况下，意即当同一资产在不同市场的价格出现不一致之情形，即能针对此商品在不同市场间低买高卖，从而套利，是市场引导资产价格回归均衡的行为。
在实际的执行面上，交易员在使用套利策略时，会先在该商品的其中一个市场建立多单，然后再于另一市场建立与多单能扣相抵销的空单部位，这样当资产价格逐渐回归均衡后，所有部位即可结清以了结获利。
二.何为对冲（Hedge）？
对冲指的是投资人降低现有仓位风险之策略，而这个降低风险的过程，就称之为对冲。
绝大多数的对冲策略，是利用一个仓位来抵销一个或多个持仓，例如投资人手上现股部位庞大，那么即可以透过放空该股票的期货，来达到对冲效果。
另外，对冲可采取多种形式，譬如购买一项与手中所持资产价值呈现负相关之资产，如手中持有大量黄金资产，而为防金价下跌导致巨额亏损，即可以透过作多美元指数，来达到对冲效果。
能够消除手中所有仓位风险的对冲，称为完全对冲，但值得注意的是，在实际操作上必须考量对冲成本，故不可能对所有仓位达到完全对冲，仅能达到部分对冲。
在期货市场上，对于对冲是经常见到的，主要是为了避开单线买卖造成的风险，单线买卖主要是指，市场投资者看好一种货币就进行作多，反之不看好就进行放空。
且在期货市场上，绝大多数投资人在进行建仓之后，并不是透过现货交割结束交易的，而是通过对冲结束，这在一定程度上提高了期货市场之流动性。
三.市场上的套利与对冲，共有下列4 大不同之处：
- 二者虽然都是属于在市场上进行，买好卖差的交易行为，但在一定条件下套利也是一种对冲，这也是说明了对冲的范畴更大。
- 对于套利，这种交易更多是在纠正市场上的一些内部错误和不合理之处，最终使其回到正轨，而在一般的情况下，进行套利也是需要双方品种有较高的相关性，就是可以一起涨一起跌，投资人赚取的是相对利润。
- 就如上述的套利是一种逆势的交易，而对冲就是一种顺势的交易行为，它不注重品种之间的相关性，更加关注的是波动性的强弱。
- 套利是一种主动性的利用机制上存在的机会去捕捉获利，而对冲更多的是为了控制风险，但套利与对冲最后希望的结果，都是为了产生获利。
四.如何套利交易？
投资人可以利用差价合约(CFD) 进行套利交易，因为CFD 可以实现快速的建仓和平仓，这对于套利交易来说，是非常重要的获利关键，因为使用套利策略的成功关键就在于迅速行动，投资人的交易速率越敏捷，则获利机会越高，因为无风险套利的机会常常是稍纵即逝，市场很快会达到均衡。
在提高交易速率上，绝大多数投资人会选择使用自动交易软体、提醒和演算法来执行套利策略，而全球最大外汇经纪商之一的OANDA即免费提供MT4、MT5 交易软体，并提供客户免费的EA 自动化交易策略，让客户们不需自己进行计算，能够透过MT4、MT5 来即时侦测套利机会。
五.如何对冲交易？
投资人也可以利用差价合约(CFD) 来进行对冲交易，例如投资人在美股市场中持有大规模的美国公司现股，那么在面对系统性风险时，即可以透过放空S&P 500 或是Nasdaq 100 来做空整个市场，进而达到对冲交易的避险效果。
由于CFD 具有杠杆特性，投资人可以利用小额资金来构建大规模的避险部位，进而在市场风险升温时优化投资组合，避免股市震荡出现时，令资产严重减损。
问：何谓套利?
答：套利指的是某种资产在同一市场、或不同市场之间拥有两个价格之情况下，投资人透过较低的价格买进，并以较高的价格卖出，进而从中赚取无风险的资本利得。
问：何谓对冲?
答：对冲指的是投资人降低现有仓位风险之策略，而这个降低风险的过程，就称之为对冲。
原文转自：OANDA官网
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