WTI原油暴跌5%，短期波动加剧之际，关于WTI原油中长期方向的讨论也应展开。
WTI原油暴跌逾5%，欧美股市全线收跌！
周二（5月2日）WTI原油重挫逾5%至日内低位71.4美元，刷新自3月27日以来近一个月新低。值得留意的是，WTI原油5.5%的单日跌幅为自2022年9月7日以来最大。
毫无疑问，拖累油价大跌的因素众多，但关于衰退的讨论仍是油价绕不开的主题，主要央行为抑制居高不下的消费者和生产者价格而采取的行动均给未来的前景蒙上了一层相当大的阴影。减缓经济增长，能源需求削弱的预期掩盖了欧佩克+4月初减产，市场目前认为库存下降可能要到7月才开始。
具体而言，笔者此前一直担忧的美股、原油共振下跌再度出现。周二（5月2日）美国第一共和银行倒闭引发美国地区性银行股全线下挫。美股三大指数集体跌逾1%，道琼斯指数跌1.08%，报33684.53点；标普500指数跌1.16%，报4119.58点；纳斯达克指数跌1.08%，报12080.51点。
值得留意的是，在美国银行业危机再度发酵之际，美元指数、美债收益率双双下跌，因市场认为银行业危机一定程度消除了美联储可能6月加息风险。
美联储利率掉期显示，美联储本周加息的可能性从本周初的100%下降到82%。此外，美联储6月份进一步加息的可能性已经降至0以下，市场目前预计年底联邦基金利率将降至4.39%。
再者，由于昨日由于全球大部分地区因劳动节假期休市，西德克萨斯中质原油交易量收于2022年12月以来的最低水平，油价的大幅下挫亦受到成交量低迷的影响。
值得留意的是，美国参议院银行委员会将于5月4日(星期四)，就最近银行破产事件举行听证会。此外，美联储5月利率决议亦于同日内公布，预计国际油价波动将进一步加剧，并为后市指明方向。
国际油价前景分析：短期警惕恐慌性下跌，中场看寻找看涨机会
细心的投资者可以发现，美国银行业危机引出的全球金融稳定性问题正是当前油价跌跌不休的主要原因。不过，这亦是美元指数于去年9月底转入下行的关键因素之一。因此，在美联储货币紧缩接近尾声之际，油价是否存在进一步大幅下行空间存在争议。
笔者认为，由于市场对美联储货币政策转向押注过于激进，美国、WTI原油的共振下跌仍需警惕。但在该风险一定程度释放后，国际油价整体基本面并不支撑油价大幅下行。
据有关研究机构对美国页岩油产区的调查，2022年美国能源企业，2/3的页岩油，其生产的边际成本都集中在65美元/桶，这意味低于65美元的油价将进一步抑制页岩油生产的投资。
另外，在美国页岩油投资大幅减少之际，欧佩克+对全球油价的实际影响力提高。从2022年10于至今，欧佩克+实际减产幅度接近300万桶/日。可以预计的是，一旦全球经济面临更大的衰退风险，欧佩克+将采取进一步减产令其减产幅度超过300万桶/日的重要分界线。
综上所述，笔者认为油价短期存在进一步调整可能，但从中长期角度来看，任何的下跌将为油价看涨投资者带来机会。当然，从行情周期角度来看，国际油价“挖坑”的时间不容忽视，现在要考虑的是，2023年下半年国际油价供应短缺将在何时出现，这因素受到全球经济前景影响，因而看涨投资者宜保持耐心。
WTI原油技术分析：关注中期看涨机会
WTI原油月线图：WTI原油在月线级别上或正处于下行周期中，但从图中可以看到，WTI原油连续收出下影线，暗示65-70美元区间具有较强支撑，预示月线图WTI原油或已进入震荡行情。
在此情况下，笔者认为只要WTI原油未来一两个月内不出现“股灾式”的下跌，那么2023年下半年反弹行情可期。相较而言，短期则可重点关注65.0美元水平得失。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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