[Dailyfx]外汇交易的情绪分析

外汇情绪分析可以成为帮助交易者了解价格行为并采取行动的有用工具。虽然应用可靠的技术和基本面分析是关键，但对市场共识有额外的感觉可以增加交易者对外汇和其他市场的看法的深度。在本文中，我们概述了什么是市场情绪、它与外汇交易的关系以及最重要的情绪指标是什么。


什么是市场情绪？
市场情绪定义了投资者对特定市场或金融工具的看法。作为交易员，随着市场普遍共识变得更加积极，情绪变得更加积极。同样，如果市场参与者开始持消极态度，情绪可能会变得消极。
因此，交易员使用情绪分析将市场定义为看涨或看跌，熊市的特征是价格下跌，牛市的特征是价格上涨。
交易者可以通过使用情绪指标等一系列工具来衡量市场情绪，并通过简单地观察市场走势，使用由此产生的信息来做出决定。


什么是外汇交易中的情绪分析？
外汇情绪分析是确定交易者头寸（净多头或净空头）的过程，以影响您在货币市场上的交易决策。
虽然情绪分析可以直接转化为交易方向分析，投资者会寻找与大多数人情绪反向的意见买入或卖出

[Dailyfx]外汇交易的情绪分析

外汇情绪分析如何运作
情绪分析如何应用于外汇交易的一个例子是 2016 年英镑兑美元的大幅波动 ，在英国公投脱欧后 ，负面情绪导致英镑跌至 31 年低点 。
净空头情绪的另一个例子可以在 下面的欧元/英镑 图表中看到，21.9% 的交易者净多头，交易者空头与多头的比率为 3.58 比 1。图表以蓝色显示了 IG集团客户净多头头寸百分比，红色为净空头头寸的百分比。

[Dailyfx]外汇交易的情绪分析

显示净负面情绪和价格走势的图表


情绪强烈看涨可能意味着几乎没有交易者继续推动趋势向上。在这种情况下，交易者可能希望观察价格反转。
下图显示了欧元/美元货币对经历净积极情绪的示例 。

[Dailyfx]外汇交易的情绪分析

显示净积极情绪和价格走势的图表


使用情绪指标
情绪指标是基于交易者对市场状况的乐观或悲观程度的数字或图形统计。这可以指在货币对中持有头寸的交易百分比。
例如，70% 的交易者做多和 30% 的做空，意味着 70% 的交易者做多货币对。
外汇交易者的最佳情绪指标包括： IG 客户情绪（如上图所示）和CFTC的交易者承诺 (COT) 报告。


IG 客户情绪
IG 客户情绪是一个有用的工具，可以纳入您的交易策略。它可以提供IG集团客户的多头和空头交易头寸的有用信息，给发现情绪转折点的时机。
有关此指标的更多信息以及它如何帮助您进行交易，请点击链接：

• 如何在交易中使用情绪报告
• 客户情绪指数高级指引
  

交易者承诺报告
商品期货交易委员会 (CFTC) 每周五美东时间下午15点半（对应北京时间凌晨3点半）发布截至当周二的的交易商承诺 (COC) 报告是根据CFTC交易商提交的报告编制而成，可以作为有用的市场信号。

• 利用交易者持仓报告跟随巨头交易持仓报告
• 美国CFTC COT报告
  

原文转自：Dailyfx


扩展链接：

• 散户情绪指数 OANDA挂单/未平仓部位数据图表 - OANDA Lab
  

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情绪交易：使用 IG 客户情绪数据

根据情绪数据进行交易可以帮助交易者识别市场中隐藏的趋势，这些趋势对于新手交易者来说可能并不明显。DailyFX 提供基于外汇、商品、加密货币和指数市场中所有实时 IG 交易的客户情绪数据，并充当反向信号。一个成功的情绪交易策略会在情绪显示出强烈的方向性偏差时进行相反方向的交易。这似乎有悖常理，但却是有根据的，将在本文中进行解释。

• 什么是 IG 客户情绪？
• 为什么客户情绪是一个反向指标？
• 如何使用 IG CS 创建情绪交易策略
  

什么是 IG 客户情绪？
IG 客户情绪或 IG CS 使用的 IG 零售交易员的实时头寸数据。交易者可以访问 IG 客户情绪数据， 其中可以相应地过滤市场和资产类别。

重要的是要注意，交易者不应仅根据 IG 客户情绪进行交易，而应将情绪与技术分析相结合，并确保始终使用适当的交易规模（相对于账户规模）。


为什么客户情绪是一个反向指标？
在实施情绪交易策略之前，必须了解为什么客户情绪被视为反向信号。

IG 客户情绪被视为反向指标有两个主要原因。
1. 大多数零售交易者喜欢逆势交易，这似乎是人性而非逻辑。散户交易者试图通过在强劲趋势市场中逆势抄底逃顶来赚大钱。这完全违背了“趋势是你的朋友”的基本概念。

2. 退出交易：如果市场处于上升趋势，但空头情绪处于压倒性，所有这些空头交易者最终将被清仓，无论是触及止损或限价，还是手动关闭交易，这都将成为推动价格上涨的“买入”力量 。从而产生有利于多头交易者而非空头交易者的购买势头。


如何使用 IG CS 创建情绪交易策略

• 使用 IG 客户情绪建立市场和交易方向
• 市场是区间波动还是趋势？
• 在价格图表上叠加净多头/空头头寸。
  

1)使用 IG Client Sentiment 建立市场和交易方向
交易者可以在分析过程的一开始就关注市场情绪，或者可以将IG客户情绪指标作为交易的确认。
然而，以客户情绪为起点可能非常有用，因为它可以在进行任何其他分析之前告知要市场交易方向。此后，交易者可以使用技术分析来确定该市场的理想进入点和退出点。
确立市场和方向：寻找定位极端的市场。强劲的向上（向下）趋势市场与极端的净空头（净多头）相结合，导致看涨（看跌）信号。

使用 IG Client Sentiment 获得明确的方向性偏差
IG 客户情绪汇总表显示了在市场中持有多头头寸的交易者数量，以及在同一市场中持有空头头寸的交易者数量。
在分析情绪时，交易者应该被极端水平所吸引，因为这是该工具提供更清晰信号的地方。
如下图所示， NZD/USD有一个相对极端的蓝色数字 78% 。，水平条也描绘了有利于多头的情绪失衡。

红色读数表示货币对的净空头头寸，而蓝色读数表示交易者净多头该货币对。
查看情绪程度的另一种方法是考虑多头交易者与空头交易者的比率。读数大于 2 表明散户交易者存在明显偏差，因为这意味着至少 66.6% 的交易者净做多/做空。
因此，78% 的交易者净多头NZD/USD，这表明每持有一个空头头寸的交易者，就有 3.54 个持有多头头寸；这表明该货币对的交易头寸存在相当大的不平衡。


IG 客户情绪产生的一般交易信号

趋势方向	净多头与净空头比率	信号
上升趋势	-2	看多
下降趋势	+2	看空
上升趋势	+2	-
下降趋势	-2	-

2 ) 市场是区间震荡还是趋势？
趋势市场：寻找便宜货是人类的天性，这就是为什么零售交易者经常寻求“反弹”，在上涨的市场中卖出并在下跌的市场中买入。
区间波动市场：在成熟的区间市场中，最好是低波动性，在高位卖出和在低位买入是有道理的。
回到NZD / USD 的例子，在意识到大多数交易者做多 NZD / USD 之后，可以合理地假设这一定是正确的交易。然而，这与事实相去甚远。
散户交易者往往更关注在强劲趋势市场中捕捉反转，而不是交易区间。因此，在根据情绪进行交易时，交易者会在强趋势市场中发现更可靠的（反向）信号。

3) 在价格图表上叠加净多头/空头头寸
要获取完整报告，请导航至 情绪 页面并单击标有“IG 客户情绪报告”的绿色按钮。

该报告为每个市场制作了一张价格图表，并将情绪叠加在同一张图表上。
该报告的另一个有用但经常被忽视的特点是多头和空头头寸的变化。当近期情绪波动较大且与整体情绪走势相反时，此功能对交易者特别有帮助。如此大的变化可能表明整体情绪和市场本身发生了逆转。

报告打开后，向下滚动以找到所需的市场。找到图表以及近期和总体情绪数据的快速摘要。
图表的顶部显示价格如何演变（绿色和红色蜡烛），蓝色/红色情绪线显示交易者何时净多头/净空头。如果情绪线与价格之间存在较大距离，则可以将其视为趋势方向交易的信号。

在上图中，价格处于强劲的下跌趋势中，并且情绪显示每个空头交易者的多头交易者多三倍，因此，这可以被视为看跌信号。
图表的下半部分简单地显示了空头和多头交易者的实际数量。由于交易员的净多头越来越多，因此长期看到蓝线远高于红线也就不足为奇了。

虽然 IG 客户情绪是一个有用的工具，但这并不意味着它具有完美的预测性。 即使在 IG CS 的帮助下，交易者仍应在交易中利用强大 风险管理。

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在外汇交易中使用 COT 报告

COT 报告是一份每周情绪报告，可以为外汇交易者提供有关货币对方向的重要信息 。COT 报告由美国商品期货交易委员会 (CFTC) 发布，交易者可以与外汇策略配合使用。

• 什么是交易者承诺报告？
• COT报告交易策略
• 使用 DailyFX 的交易者承诺分析
  

什么是交易者承诺报告？
美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的 COT 报告显示期货交易者的头寸，它经常被用作外汇交易方向的指引。在每周报告中，美国监管机构根据三个独立的交易组细分多头和空头头寸以及整体持仓量。在构建交易想法时，了解投机者在外汇市场中的头寸可能是有价值的信息。
CFTC 要求世界上最大的期货交易商必须报告他们的头寸。由于 CFTC 自 1962 年以来一直公布持有大量头寸所必须支付的保证金，这些头寸很容易被追踪。
最近自 2000 年以来，美东时间每周五下午 3:30 发布报告。由于外汇市场无法查看交易量的性质，COT报告对外汇交易者来说可能非常有价值。
包括像对冲基金这样的机构、世界上一些大型公司来到期货市场，以对冲其用于制造产品的原材料价格波动的风险敞口。

COT报告中提到的三个主要群体的细分：

• Commercial Traders 商业交易商——这些通常是大型跨国公司，对各自的期货市场有商业对冲兴趣。例如，一家大型日本制造商可能希望对冲 美元兑日元汇率波动带来的风险。
• Non-Commercial Traders 非商业交易者——该数据通常与大型投机机构。例如，一家大型商品基金认为美元兑欧元将升值 ，因此押注欧元外汇期货。
• Non-Reportable Traders 不用报告的交易者——不用报告的交易者通常被视为小型投机者，可以说不那么重要，并且不经常计入COT 报告分析。例如，这些交易员指的是没有雄厚资金的杠杆玩家，他们在大动作中被淘汰。
  

下图描述了 COT 报告的摘录，包含上述三个主要组。

欧元/美元COT 报告：

资料来源：美国商品期货交易委员会


COT报告交易策略
初读COT 报告时，您可能会混淆美元、 日元、 英镑或欧元的头寸如何有助于交易 欧元兑美元、 美元兑日元或 欧元兑英镑。关于 COT 报告有很多东西需要了解，但通常有用的是找出大型投机者和大型商业机构之间存在强烈分歧的地方。

美元/日元COT 报告：


非商业交易者卖出美元/日元多头头寸的美元/日元图表确认：

首先是对报告本身清楚显示的“净头寸”的清晰理解，以及主要市场偏见的每周差异（上图圈出）。

具体数字不一定重要，而是通过分析多空净头寸之间的百分比，以及较上周的增减，使得识别主要趋势变得容易。
此外，当“非商业交易者”情绪发生关键转变并且图表上确认趋势正在耗尽时，交易者可以跟随与大机构相同的方向进行交易。

从上面的报告来看，卖出日元空头的基金数量较前一周大幅增加。当观察到这种来自主要基金的转变时，交易者可以寻找其他迹象表明先前的趋势正在失去动力，这可能表明未平仓头寸可能退出。美元/日元上方的图表指出，自 2014 年初以来，美元/日元有四个看跌关键日（以红色突出显示），同时非商业交易者已卸下美元/日元多头头寸，交易者可以使用图表中的技术指标进一步验证——RSI 和 100 天 移动平均线 ，两者都表明看跌偏见。


使用 DailyFX COT 分析报告
另一个出色的工具是 DailyFX 的交易者承诺分析。这份每周报告提供了对 CFTC 报告的分析，显示了外汇期货交易的方向以及关键翻转的概要。该报告还通过提供主要走势的 52 周百分位数来帮助交易者，显示有助于交易执行的年度看涨/看跌极端情况 - 收紧止损或寻找价格行动以确认交易方向。

总结：寻找“非商业交易者“判断图表方向。由于很大比例（超过 10%）的“非商业交易者”改变了他们的偏见，交易者应该注意这一点。 最后，交易者可以通过每天更新两次的IG 客户情绪指数，增加对市场情绪的理解，并更好地了解“Non-Reportable Traders 不用报告的交易者”或较小交易者的头寸如何在场外交易外汇中判断方向。

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什么是交易者承诺 (COT) 报告？

什么是交易者持仓报告？

• 我们之前研究过在外汇交易中使用 COT 报告，在这篇文章中，我们更多地从宏观角度看待这个非常重要的情绪报告。
• COT 报告可以提供独特的情绪视角，IG 客户情绪更好地掌握市场方向。
  

商品期货交易委员会 (CFTC) 每周发布交易商承诺 (COT)报告。它通常被称为“COT”报告。它提供了 CFTC 规则下所有交易所交易期货合约的未平仓合约明细。COT 报告在美国东部时间 (EST) 每周五下午15:30发布截止当周二的所有市场参与者的持仓概况。根据 CFTC 的说法，COT 的起源可以追溯到 1924 年；然而，该报告于 1962 年正式开始发布。在过去的 25-30 年中，随着期货市场重要性和规模的增加，它越来越受欢迎。

报告中包含三种类型的市场参与者——商业交易者、非商业交易者和非报告交易者：
Commercial traders 商业交易者，也称为“避险者”，例如，需要原材料来生产商品的公司。对于这些公司来说，它被视为一种防止不利价格波动的保险形式。它也适用于金融工具，例如利率合同；例如，银行可能希望对冲利率波动。
Non-commercial traders 非商业交易者，也称为“大型投机者”，是指对冲基金、商品交易顾问 (CTA)、商品运营商 (CPO) 等机构，以及其他利用期货市场价格波动进行投机的大型交易者。
Non-reportable traders 非报告交易商，也称为“小型投机商”，是市场上规模最小的交易商。这些人可以是个人、自营交易公司、小型对冲基金，以及任何为投机目的建立小额头寸的人。随着技术的出现和电子化进入市场，这个群体多年来不断壮大。


通过COT报告可以获得哪些信息？
（为简单起见，我们将商业交易者称为“避险者”，将非商业交易者称为“投机者”，将不用报告的称为“小型投资者”。）
首先，值得注意的是，由于COT是延迟时间发布（每周五报告截止当周二），COT 数据最好用作中长期指标。它是一种情绪分析工具，应与其他形式的分析结合使用，即 – 技术分析和基本面分析。

从COT报告中获取信息的方法不止一种，但首先让我们确定上述三组交易者中的哪一组可能提供最有价值的信息。
避险者和投机者的立场彼此相反。其原因是由于刚才讨论的不同意图。避险者对价格稳定感兴趣，而大型投机者则试图从大幅价格波动中获利。
随着市场上涨，避险者往往成为卖家。而大型投机者通常共同采用趋势跟踪策略，希望做多市场。
对于下跌趋势市场，反之亦然。

在下图中，在黄金市场中，您可以看到避险者和投机者的之间几乎 100% 的负相关。还可以观察到投机者使用趋势跟踪策略的趋势，因为他们的交易活动的总体方向和黄金价格的走势相对一致。

数据来源：CFTC

这些信息有何用处？我们可以安全地将商业交易者排除在外，因为我们已经通过观察大型投机者的行为就很好地了解了他们的行为。我们不会关注小型投机者，因为他们往往表现出更多不稳定的行为，但会松散地遵循大型投机者的方向。小型投机者只是大型投机者和套期保值者之间观察到的负相关程度不同。


可以通过多种方式解释 COT 数据并将其纳入您的交易方法
重要的是首先要记住 COT 研究提供了市场情绪的衡量标准，因此，COT 需要与适合您的交易方法（即价格行为和基本面分析）的其他因素一起使用。
COT 最适合用于确定更广泛的条件，这些条件可能或多或少有利于价格朝特定方向移动。让我们看看如何通过将 COT 报告中的指示作为趋势判断、超买/超卖指标以及导致新趋势的突破迹象来最有效地实现这一点。


投机者通常希望确定中长期趋势
让我们看看我们如何能够利用投机者活动中观察到的信息。当强劲的趋势发展时，投机者倾向于在市场上涨时买入，在市场下跌时卖出。
通过查看投机者的仓位朝向哪个方向，此信息不仅可以用作方向的衡量标准，还可以用作趋势强度。

数据来源：彭博社、CFTC


突破/动量：随着趋势的变化，方向与价格的急剧变化可能表明突破和动量
日元在 2011-2015 年处于非常持续的下跌趋势中，投机者在熊市的大部分时间里正确地做空。
然而，在 2016 年初，投机者不仅从空头转向多头，而且发生得非常迅速。这一突然的变化发生在短短四个星期内，使他们的头寸规模几年来首次从去年范围的三分之一下移至净多头。

大约在同一时间，日元价格突破了 15 个月以来的最高水平。随着突破持续并导致数月上涨约 15%，购买量的突然激增被证明是势头的迹象。
请注意，在其他时候，我们并没有在强劲下降趋势的背景下出现几次空头回补反弹失败的信号。这里与以前的关键区别因素是大型投机者是净空头，并且与价格变化趋势（即突破阻力位）也没有任何融合。

日元期货因大量投机买盘激增而逆转，突破阻力位

使用 Tradingview.com 创建


超买/超卖指标
许多交易者使用 RSI 和随机指标等动量指标来确定市场何时可能超买或超卖。作为中长期指标，大型投机者的 COT 概况可以类似地使用。如何看待这种行为需要结合市场条件、趋势以及其他因素如何影响市场。
2011-2016年铜价进入熊市。在此期间，大宗商品曾多次尝试反弹，但在明显的下跌趋势背景下，这些反弹只是暂时的，之后市场重回空头。在许多情况下，净头寸被推至 52 周的极端，恰逢趋势反弹的高峰期。它作为普遍下降趋势中超买的迹象。

铜期货走低，买盘高峰导致摆动高点

使用 Tradingview.com 创建


COT 与 IG 客户情绪数据
如前所述，由于COT报告一周一次和其延迟性质，COT 报告最好用作中长期情绪指标。这是可以使用更及时的数据来确定短期情绪的地方，甚至可以与 COT 数据结合使用。
IG 客户情绪数据，简称 IGCS，通过多头头寸与空头头寸的比率显示零售交易者的实时头寸。IGCS 可以成为一个有效的逆向指标，因为散户倾向于逆势交易。

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情绪指标：使用 IG 客户情绪

IG 客户情绪 (IGCS) 是独一无二的、专有的并且可能对交易者有帮助。本文将概述以下说明点：

• 什么是IG 客户情绪 (IGCS)？
• 情绪指标
• IGCS 作为领先指标
• IGCS 作为技术指标：总结
  

什么是 IG 客户情绪 (IGCS)？
IG 客户情绪 (IGCS)是一种工具，交易者可以将其与更广泛的技术和/或基本策略结合使用。IGCS 结合零售交易者头寸（多头和空头）来制定情绪偏差。这以百分比形式表示（见下图），这有助于交易者识别可能导致市场失衡的潜在机会。

欧元兑美元的 IGCS ：



情绪指标
情绪指标少之又少。最著名的两个是期权未平仓合约（主要适用于股票）和交易者承诺报告 (CoT)。
IGCS 的不同之处在于零售交易者的大量样本量，它们在指标读数、多个市场数据集（外汇、股票商品）和这些市场的及时更新方面提供更多可用数据，这些数据每天刷新几次。


IGCS 作为领先指标
使用 IGCS 作为技术指标可以让交易者结合 IGCS 帮助验证确认交易策略的信号。
IGCS 可以被视为领先指标，因为它使用过去和当前的数据来预测未来可能的价格走势，但是，交易者不应仅依赖 IGCS 工具来做出交易决策。
简而言之，零售交易者只是一部份市场参与者，其他因素会对市场产生影响。
例如，下面的欧元/美元图表显示了 IGCS 可能发生的价格变化。图表上突出显示的部分显示零售交易者的净空头头寸增加，同时价格图表本身的价格走势（欧元升值）上升。
IGCS 欧元/美元：



IGCS 作为技术指标：总结
我们已经展示了情绪/IGCS 如何成为对交易者策略的有用补充。在本贴后续 IGCS 文章中，我们将介绍此工具在不同交易环境中的实施和灵活性。

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使用 IG 客户情绪获得更全面的方法

衡量外汇市场交易者情绪的方法有很多，但IG 客户情绪 (IGCS)因多种原因脱颖而出，这对短线交易者来说可能是有利的。
交易者可以通过多种方式衡量外汇市场的情绪，当然，没有一种放之四海而皆准的分析方法。根据您的目标，选择适于自身的。在本文中，我们将研究三种衡量指标——期货头寸数据、期权和 IG 客户情绪指数，其中后者对短线交易者最具吸引力，我们将讨论其中的原因。


COT报告
交易者承诺 (COT)报告包含不同规模和意图的期货交易者的头寸数据。它在美东时间每周五15：30发布截止当周二的一周持仓情况。
您可能马上就会发现使用此类信息的一大局限性——它不及时，至少对于短线交易者而言不是这样。COT报告每周更新一次，其滞后性使其成为中长期情绪指标。


期权
期权市场是交易者通过“风险逆转”和看跌/看涨比率衡量情绪数据的另一个地方。期权可以通过看涨期权（看涨押注）和看跌期权（看跌押注）之间的差异来洞察市场参与者的意图。
虽然期权肯定有用，但对所需的衍生品需要有更深入的了解，并且如果不为彭博等机构平台支付高额月费，就无法轻易获得数据。


IG 客户情绪 (IGCS)
IG 客户情绪工具使用由 IG 独家提供的实时散户交易数据，IG 是全球最大的外汇经纪商之一。它是通过计算有多少交易员做多做空来创建一个比率或百分比来表示货币对中看涨或看跌的总体水平。
例如，如果有 600 个交易者做多EURUSD，有 400 个交易者做空，那么 60% 的交易者看涨。就这么简单。
有几个因素真正使 IGCS 作为情绪指标脱颖而出：

• 首先，数据是实时的，这意味着交易者可以做出更及时的决策；
• 此外，IGCS 在IG 客户情绪页面上很容易查看并且是免费的；
• 最后，这不是关于期货和期权可以统计的数据。
  

IGCS 是一个有效的反向指标。散户交易者有一种自然且非常一致的趋势，即大多数时候是错的，这种行为在强劲趋势中变得尤为明显。
当 IGCS 显示交易员看涨多于看跌时，这被认为是价格可能继续下跌的信号。
而当看跌交易员多于看涨时，则表明上涨趋势可能会持续。

USDCAD客户定位（交易者在上升趋势中做空）

数据来源：DailyFX、IG
不过，与所有工具一样，它也并非没有缺点。由于散户交易者倾向于淡化价格波动，当货币对的价格走势变得起伏不定时，可能会出现错误信号，因为价格仅在短时间内迅速反转方向。
IG 客户情绪指标的有效性也可以从散户交易者的获利能力看出。当市场没有趋势时，短期价格动能的消退是一个很好的策略，因为价格会回归均值，但是当强劲的趋势发展时，那些曾经在区间波动环境中运作的交易不会回归均值。
动量变化显示重要信息。观察数据变化的速度是从 IGCS 获取有价值信息的另一种有效方式。趋势方向的变化通常始于价格行为的变化和市场定位的急剧变化。IG 客户情绪数据实时捕捉到这些突然的势头变化，可以帮助交易者在价格变动的早期就做出正确的判断。

AUDJPY客户定位（与价格相比动能的强烈转变）

数据来源：DailyFX、IG

总之，IGCS 不是一个独立的指标，但可以成为交易者工具箱的有力补充。结合起来是明智的，因为没有任何一个单独的工具能够提供足够的优势来做出交易决策。
例如，技术交易者可能会在货币对的回调中识别出重要的支撑位，该支撑位不仅呈上升趋势，而且还具有看涨情绪信号。结合情绪指数可以形成更全面的方法，从而提供更强大的交易优势。
拥有良好的交易优势是建立交易者信心的关键。

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交易策略：结合情绪，IGCS

IG 客户情绪 (IGCS)数据可以为现有交易策略添加一个确认。本文将概述 IGCS 如何为交易策略增加价值，以及与 IGCS 适应不同类型的策略。

• 我们之前研究过如何使用IGCS 作为交易指标。
• 本文介绍了将 IGCS 纳入交易策略的概念。
  

技术指标
在交易策略中找到技术指标的平衡可能很困难，但情绪/IGCS 工具适应多种交易策略。其他技术分析指标大多缺少情绪数据，这就是为什么结合 IGCS 等潜在领先指标可能会有所帮助。许多技术指标试图做相同类型的事情，例如识别超买/超卖情况：但 IGCS 的不同之处在于它是许多散户投资者的持仓头寸样本。


整合 IGCS 的方法
IGCS/Sentiment 可以不同的形式出现，并满足交易者的不同要求。这种多功能性为该工具的实施带来了极大的灵活性。以下是将 IGCS 纳入交易策略的 3 种主要机制：

1.趋势过滤器
IGCS 通常被纳入趋势策略的偏见。例如，看涨趋势可以从看跌的 IGCS情绪（反向指标）来解释。通常与其他趋势识别方法（例如价格行为或其他技术指标）结合使用得到支持。

2.震荡过滤器
区间交易策略需要在交易者净多头与空头 +/- 2 比率之外寻找交易时机。区间交易涉及识别支撑区和阻力区，空头入场点位于阻力位，多头入场点位于支撑区。IGCS 可以支持极端比率（超过 +/-2）与超买（阻力区）或超卖（支撑区）信号重合的交易决策。


3.警告信号
IGCS 可以为交易者提供与其他技术或基本指标相关的相互矛盾的观点。例如，如果当前趋势看涨（向上），但 IGCS 指向看跌趋势。这可能预示着可能的短线趋势逆转，这可以提醒投资者在先前上升趋势的方向上暂停进一步的多头入场。


IGCS 作为技术指标：总结
IGCS与任何其他指标一样，不应单独依赖它，而应将其用作方法的补充。更多的工具支持可以提高交易决策的准确性，这就是为什么 IGCS 可以成为如此有价值的工具。

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IGCS指标的热门市场

IG客户情绪(IGCS) 是一个非常有价值的工具，它可以揭示 IG 客户在主要市场中的持仓头寸。虽然 IGCS 提供了有用见解，但交易者需要了解资产之间的一些细微差别，以充分利用 IG 客户情绪。


IG 客户情绪：来自外汇专业平台的数据
由于IG集团交易量大，来自专业外汇平台的情绪数据最有可能代表零售交易者之间的强烈共识——代表单一市场上个人意见的大量样本。
作为外汇专业平台提供更可靠的零售客户情绪指标，基本上当交易者数量很大时，观察客户情绪能够对未来可能的价格路径做出更明智的推断。这就是为什么 IG Client Sentiment 可以被视为领先指标的原因。
因此，交易者能够从频繁交易市场的客户情绪数据中推断出更多信息，而外汇主要市场无疑是与 IG 交易的更受欢迎的市场之一。


主要外汇对示例：
下面的英镑/美元货币对显示了 IGCS 产生的逆向信号在频繁交易的市场中可以多么清晰地观察到。净头寸（蓝色和红色连续线）叠加在价格图表上，显示情绪和价格朝相反的方向移动。



IG 客户情绪：股票/指数
个股，除了“FAANGs”等重磅股外，其它股票容易受到低于最佳零售交易量的影响，这可能无法最准确地反映零售情绪。
这个问题的一个解决方案是观察客户对股票指数的看法。股票指数作为当地股票市场的基准，如果指数是根据市值计算的，则往往对交易频繁、市值较大的股票具有重要的权重。

流行的市值加权指数包括：
美国 500 指数（标准普尔 500 指数）

• 美国科技 100（纳斯达克）
• 富时 100
  

美国 500 指数示例：
在下方呈上升趋势的美国 500 指数示例中再次观察到 IG 客户情绪的逆向方法。随着标的指数走高，净空头增加。



IG 客户情绪：商品
IG 提供美国原油、黄金和白银的综合情绪数据。石油情绪往往以与大多数其他市场类似的方式在净多头和净空头之间波动。
典型的石油美国原油情绪图表：

然而，黄金和白银表现出固有的、长期的、看涨的偏见，因为贵金属在其感知价值和潜在价格升值方面被看好。黄金通常被视为对冲通胀的对冲工具和保值手段，这也有助于长期提高（多头）情绪数据。


在黄金和白银中观察到固有的“多头”偏见
在黄金和白银图表中，多头交易情绪明显不平衡，如叠加在两个图表上的蓝线所示。
同样的事情可以在价格图表下方观察到，其中显示了随时间变化的净空头和净多头头寸的实际数量。这两条线很少相交——表明多头交易者在大多数时候往往比空头交易者更重要。
黄金情绪图表：



白银情绪图表：

因此，传统的客户情绪逆向方法可能不适用黄金和白银。更合适的方法可能是观察情绪的每日和每周变化，以洞察可能的趋势逆转或回调，这些回调在趋势方向上呈现出有吸引力的入场水平。


IG 客户情绪：商品货币
除了主要外汇市场和商品市场，DailyFX 还提供商品货币对的及时情绪数据：美元/加元、澳元/美元、纽元/美元。

商品货币示例：
下图将西德克萨斯中质原油 (WTI) 油价与美元/加元汇率进行了比较。可以看出，在很长一段时间内，这两条线倾向于向相反的方向移动。
这是有道理的。加拿大向美国出口大量石油，导致美元兑换成加元。
当石油价格（黑线）随时间上涨时，随着越来越多的美元兑换成加元，美元/加元也有走低的趋势。
同样，当油价下跌时，美元/加元上涨，因为需要更少的美元兑换成加元。然而，至关重要的是要注意，还有许多其他因素会影响汇率，并应考虑与商品的相关性，例如：经济增长( GDP )、利率、货币政策、主权债务水平、通货膨胀等。

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来自 IG 客户情绪的交易信号

如何从 IGCS 情绪读取信号
IG 客户情绪数据基于 IG 零售客户的实时交易数据，通过显示持有多头和空头头寸的交易者的百分比来分析市场方向。
本文将讨论 IGCS 作为反向指标，说明如何从该数据中读取信号。


IGCS 作为反向指标
IGCS 是一种情绪分析工具，专注于零售交易者的持仓头寸分析，这个概念背后的基本原理是散户交易者经常试图预测顶部和底部，而没有意识到市场可能正在处于强劲趋势。在基于情绪进行交易时，交易者可以使用 IGCS 作为逆向指标来评估市场何时可能达到极端水平，特别是当零售交易者表现出强烈的看涨或看跌时方向性偏差（通常 IGCS 读数向任何一侧倾斜 60% 或更多），导致IGCS 和价格行为之间的背离，此信息可在情绪报告页面上访问。
IGCS 情绪指标示例如下所示，81% 的零售交易者持有净多头头寸（以蓝色条表示），而只有 19% 的零售交易者持有净空头头寸，交易者多空比为 4.26:1。
通常，当比率水平大于 +/2时，表示大多数散户交易者的方向可能是错误的，看涨和看跌情绪之间存在很大的不成比例，在这种情况下，表明价格可能会继续下跌。

当多头和空头头寸之间存在较大差异时，这意味着 IGCS 存在强烈的方向性偏差，蓝色代表持有净多头头寸的零售交易者百分比，红色代表持有净空头头寸的零售交易者百分比。
如下图所示，美元/加元处于下行趋势，价格从6月到9月持续下跌，但零售交易者继续增持多头头寸，而机构和大型投资者则增持空头头寸，进一步推动价格走向下行，直至9月中旬，其中 IGCS 显示极端看涨读数，而潜在市场趋势仍然看跌。
然而，随着持有净空头头寸的交易者比例增加，价格开始上涨，缩小多头和空头之间的差距。但不久之后，净多头头寸增加，导致看跌延续和进一步背离（以紫色显示），表明 IGCS 可能作为领先指标发挥作用的方式，突出趋势延续潜力。



通过技术分析确认信号
尽管 IGCS 可用作潜在短期信号的指南，但不建议单独使用 IGCS 进行趋势交易，因为还有其他因素可能会导致价格行为发生变化，包括技术和基本面分析。然而，将 IGCS 纳入交易策略可能有助于识别潜在的交易机会，但在进入交易之前应使用其他形式的分析进行确认。
下方的美元/加元日图表突出显示了在确定潜在的进入点和退出点之前，技术指标和价格行为确认 IGCS 提供的信号。
对于美元/加元，一系列较低的高点（LH）和较低的低点（LL）证实了下跌趋势持续存在，趋势线至少连接了其中三个点。除此之外，随机震荡指标，可以进一步帮助识别潜在的交易机会。当随机指标低于 20 时，市场被认为超卖，而读数高于 80 表明市场可能超买。
通过将下图与IG情绪指数进行比较，可以看出 IGCS 如何协助技术指标验证趋势延续的信号；
美元/加元日线图

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IGCS 指标的短期外汇信号

IG 客户情绪 (IGCS)是一种指标，可用于确定方向性偏差以及市场中隐藏的趋势。通过 DailyFX，客户可以访问一系列市场的 IGCS，包括外汇、指数、商品和加密货币。


本文将讨论 IG 客户情绪如何帮助提供短期信号。
与COT报告显示机构和大型市场参与者持有的头寸不同， IGCS来源于 IG 散户客户的实时交易持仓，代表交易者持有多头和空头头寸的百分比。
这背后的基本原理是，散户投资者经常试图抄底逃顶，而没有考虑可能推动价格走势的大型市场参与者持有的头寸。出于这个原因，在根据情绪进行交易时，IGCS 通常被视为逆向指标，价格走势通常与前零售客户头寸相反。
下面显示了一个例子，其中客户对美元兑日元的情绪表现出强烈的看涨偏见，72% 的零售交易者持有净多头头寸，但产生的交易信号是看跌的。同样对于美元兑加元，81% 的散户持有净多头头寸，但这代表的是出现看跌信号，凸显看跌趋势延续的可能性。



解读 IGCS 的短期趋势
正如IGCS 交易趋势一文中所讨论的，使用原始数据是用于确定当前方向的最简单和最常用的方法；但合并该数据的另一种方法是使用IGCS 读取信号潜力，特别是短期信号是通过查看每日和每周净头寸的变化，也称为 IGCS delta。通过访问完整的情绪报告，可以找到客户头寸变化的详细解释以及 IGCS delta 的解释。
如下图所示，尽管78.16% 的零售客户持有多头头寸，但IGCS 产生的交易信号仍然看涨，这是由于近期多头对空头的变化。虽然黄金多头与空头严重失衡，但事实上空头开仓较咋天增加 17.99%，较上周增加 14.04%。而多头平仓较咋天减少-0.99%，较上周减少 –15.33%，可以认为价格看涨
这将优先考虑黄金仓位的多空变化，而不是整体的净头寸百分比。

为了解释 IGCS 的变化，为了确定短期信号，给出了多头和空头头寸的每日和每周变化。上图显示，净多头持仓环比前一日减少0.99%，环比前一周减少15.33%。同时，净空头头寸比前一天增加了17.99%，比前一周增加了14.04%。
由于净多头头寸减少而净空头头寸增加，在这种情况下，IGCS 将产生看涨交易信号，因为空头头寸的增加可以视为减少多头头寸并增加空头头寸。

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