美国银行股拉开Q1财报序幕，近期情绪向好的美股受到考验，同时腾讯、阿里巴巴个股遭遇各自大股东大幅减持对恒生科技指数走势产生重大影响。
恒生科技指数（HSTECH）每月末调整成分股，最新更新时间为2023年3月31日。经过调整，2023年4月以来比重最大的三家公司是：阿里巴巴、腾讯控股和美团。这三家公司股价波动对恒生科技指数走势影响最大。
市场氛围
港股持续受到中国内地和美股走势影响，本周公布的美国3月CPI、PPI数据显示美国通胀处于稳步下行中，大大降低了美联储继续加息的可能性，短期市场情绪高涨。
海外方面，基于美国通胀数据稳步走弱，市场预计美联储在5月加息25基点后将停止加息，美元大幅下跌，美股等风险资产大涨，短期市场情绪积极向好，这对于港股和恒生科技指数来说是为利好支撑。
接下来，市场聚焦美股财报。今日美股盘前，摩根大通、花旗银行、富国银行将发布财报，若美国银行股受到3月份危机的影响低，有望刺激市场上行，若银行财报业绩疲软并释放存款降低的信号，可能引发担忧，重点关注银行管理层的前瞻指引。
大陆方面，市场继续关注中国经济复苏，市场表现相对稳定。
短期市场热点是关于腾讯和阿里巴巴个股。
近期腾讯大股东Naspers继续减持，有350亿港元的腾讯股票将在4-5个月内抛出。Naspers将资金用于挽救自身股价，一年来Naspers持有腾讯的比例从28.82%下降至26.93%，仍为腾讯第一大股东。为了应对减持所带来的市场抛压，腾讯除了做好自身业绩之外也启动了回购。减持一定程度上压低了腾讯股价和港股大盘，投资者也逐渐适应了节奏。
阿里巴巴遭遇大股东的减持。为了筹集资金，软银集团也将出售其持有的阿里巴巴的绝大部分股份，持股比例可能从高峰时期的34%降至3.8%。软银的清仓式减持一方面由于近几年孙正义和软银集团的投资失利造成的资金流紧张，还可能与中美摩擦日益频繁带来的不确定性有关，算是提前的避险动作。大仓位的减持也对阿里巴巴股价造成压制，加剧了短期的抛售情绪和市场动荡。
两大成分股遭遇减持不但压低自身股价表现，还迫使恒生科技指数和恒生指数进入防守，没能受到美股情绪高涨带来的反弹上涨。预计投资者消化完抛售预期之后有望与美股同频。
图表走势：4000-4400震荡未变
HSTECH维持4000-4400整理，关注震荡等待指数突破区间。后市向上突破4400有望冲击4800，直到突破5000关口展开更大规模的反弹上涨；若跌回4000下方仍可能继续下行，参考支撑3800。
策略倾向
恒生科技指数集中了香港最好的科网股，类似ChatGPT这样革命性的应用在某家科网股落地实现的可能性更大，而单押某家公司的成功率不高，押注指数的反弹和上涨潜力巨大。
宏观基本面正在发生新的变化，尤其是美联储加息周期接近终点，以及中国经济动能重新聚集，价值买入机会显现，目前阶段性的调整对长期上涨并无实质性影响。宜考虑继续定投买入恒生科技指数ETF，等待市场上涨。
（Arthur 撰）
原文转自：Dailyfx
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