无论是美联储将逐步退出紧缩政策的预期，抑或欧美银行业危机带来的避险情绪，都有望为黄金提供支持。
瑞信危机引爆市场，黄金创一个多月新高
周三（3月15日），一家规模是硅谷银行两倍多的银行爆雷并引发市场恐慌，避险情绪急剧升温，黄金、美元、日元等避险资产一度暴涨，其中金价最高上探1937，创2月3日以来新高。
据彭博社3月14日报道，瑞士信贷集团在当天发布的年度报告称，在2022年和2021财年的报告程序中发现“重大缺陷”。该集团最近还证实了2月9日公布的2022年业绩，全年净亏损73亿瑞士法郎。另外，美国证交会上周提出了对其财务报表的担忧，并对瑞信进行了新的审查。
然而祸不单行，瑞士信贷的最大投资者沙特国家银行表示无法向瑞士信贷提供任何进一步的财务援助，致使瑞士信贷遭遇巨量抛售。
3月15日，瑞信集团股价盘中一度跌超25%，并创下历史新低1.55瑞士法郎，报收1.75瑞士法郎，跌幅达22.12%，创史上最大跌幅。当日，瑞信信贷违约掉期（CDS）价格达到危机水平。
瑞信的危机引发的恐慌情绪如病毒般在欧美银行股中快速蔓延，华尔街主要银行5年期信贷违约掉期（CDS）息差升至2022年10月以来最高水平。
法兴银行的欧股跌超12%、美股跌超11%，UniCredit裕信的欧股和美股均跌超9%，法国巴黎银行跌约10%，德国商业银行、德意志银行、荷兰国际集团、西班牙对外银行均跌约9%。
美国银行业也无法幸免。
美国最大的四家银行美国银行、花旗银行、摩根大通、富国银行股价均逆转3月14日的涨势重新下跌，股价分别创下近半年来新低。
同一时间，银行业危机引发的恐慌性抛售也迅速传导至大宗商品市场，国际油价重挫8%破三个月区间，NYMEX天然气期货大幅收跌5.21%。
“末日博士”努里尔·鲁比尼认为，瑞信可能“太大而不能救”，不排除倒闭风险，他称“瑞士信贷是欧洲和全球市场的雷曼时刻”。
需要注意的是，瑞士信贷作为全球金融市场的重要参与者，是瑞士仅次于瑞银集团的第二大银行。截至2022年底，瑞信资产约为5800亿美元，是硅谷银行规模的两倍多。
美国方面，继硅谷银行与签字银行相继被关闭后，美国第一共和银行被曝考虑出售。
当地时间3月15日，美国第一共和银行的信用评级被国际信用评级机构标普和惠誉下调至垃圾级，其股价当日下跌21.4%，创11年来新低。彭博社援引消息人士说法称，目前美国第一共和银行正在探索包括出售在内的战略选择。同时，该行也在权衡增强流动性的选择，但尚未作出正式决定。
欧美银行业危机爆发，恐慌情绪的蔓延刺激投资者纷纷逃离风险资产，而黄金、美元等带有避险属性的品种则大放异彩。周三（3月15日）欧洲时段，金价最低下探1886后剧烈拉升，至美国时段最高触及1937，由低到高涨逾50美元；美元指数暴力上扬约140基点，一度突破105关口，当日大涨逾1%。
不管哪种情况，黄金后市都值得期待！
不过，当日美国午盘后，风险偏好情绪有所回暖。瑞士央行、瑞士金融市场监管局就市场不稳定发表声明，将为危机中的瑞信提供支持。
瑞士央行表示，如有需要，将向瑞士信贷集团提供流动性。瑞士金融市场监管局指出，“与瑞士信贷保持着非常密切的联系，并获得了与监管法相关的所有信息”，并确认“瑞信符合适用于系统重要性银行的高资本和流动性要求”。两家机构进一步指出，美国银行业的问题不会对瑞士金融市场构成直接传染风险。
另外，美联储方面也传出了利于市场情绪的消息。
“新美联储通讯社”、华尔街日报记者Nick Timiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。不少观点认为，“美联储传声筒”可能在尝试营造美联储将暂停加息的预期。
据CME“美联储观察”：美联储在3月22日政策会议上继续加息的概率已不足5成，保持利率不变的概率为59.4%，加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为40.6%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率继续保持为0%。
更刺激的是，市场认为美联储在年底前将利率降至4%以下的可能性接近70%。短短一周前，美联储主席鲍威尔在国会作证后，市场预计美联储本轮加息的利率峰会将达到5.6%之上。这不得不说是一个巨大的转变！
笔者在《美元前景渺茫？大概率事件！》一文中指出：
一方面，美联储需要继续履行其抗通胀的职责；另一方面，美联储若继续加息，则可能导致更多银行倒闭。美联储究竟如何平衡与取舍？在笔者看来，如何表达“在为银行业提供流动性时继续抗通胀”的意思将非常考究美联储的文字措辞功底。
但无论美联储下周做出什么样的选择，逐步放缓加息步伐并最终暂停加息已是大势所趋。
……
毫无疑问，美联储有义务抑制通胀，但银行体系的安全却是迫在眉睫的问题。
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在瑞信暴雷并引发市场恐慌之后，笔者认为美联储3月暂停加息的可能性越来越大。尽管无法就此断定美联储将马上结束本轮周期加息，但却强化了有关美联储将比预期更早停止加息的观点。
当地时间3月15日，高盛集团发布的一份报告称，由于金融体系出现动荡的范围之广以及预计中小银行的放贷能力收缩，因此将美国2023年的经济增长预期下调0.3个百分点至1.2%。另外，顶级评级机构穆迪此前预计美国经济将在今年晚些时候陷入衰退，进一步给银行行业带来压力。
显然，这不仅仅是银行业危机的事了。
回顾21世纪以来的历史，危机爆发之后，美联储往往很快推出宽松政策，黄金则趁势大幅走强。这次美联储会袖手旁观吗？抑或事件的严重程度不足以迫使美联储出手？
综上所述，无论是美联储将逐步退出紧缩政策的预期，抑或欧美银行业危机带来的避险情绪，都有望为黄金提供支持。眼下时局变幻莫测，不管是对冲不确定性的需求，还是对美联储未来货币政策的押注，黄金似乎都值得投资者信赖。
黄金技术分析：企稳1890~1900区域则继续看好！
黄金的周线图显示，价格于2022年3月7日当周上探2071（X点）后持续下挫，2022年9月26日当周最低跌至1615（A点），随后行情在夯实底部后猛烈反扑，今年1月30日当周最高触及1960（B点）后承压下行，受1805（今年2月27日当周低点，C点）支持后止跌回升。
守住1800~1810支撑区域后，价格于3月6日当周录得长下影阳线，行情继续上行。若本周收盘企稳于1890~1900上方，则更多上行空间或被打开。上方重要压力在1960，若有效突破此水平，则2070~2075区域将迎来挑战。
笔者认为，涨破1960将为酝酿（看跌）蝴蝶模式创造条件，此模式的理想收敛点在2195！
下方支撑在1800~1810区域，若失守，则更多的下行空间或被打开，届时不排除行情进一步回撤至1730~1740区域寻求支持。
（Jack 撰写）
原文转自：Dailyfx
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