瑞士信贷危机成为继硅谷银行后市场的新爆点，全球金融市场动荡，欧、美央行货币政策或受影响。WTI原油盘中重挫8%，短期跌势难止。
瑞士信贷或成“雷曼时刻”，欧央行升息预期急剧降温
瑞士信贷周二（3月14日）公布的财报中自曝内部控制存在重大缺陷，加之最大投资者沙特国家银行（Saudi National Bank）拒绝提供更多援助。瑞信债券的一年期信用违约互换（CDS）从周二业务结束时的报价835.9个基点飙升至近1000点，这表明瑞信集团防范违约的成本逼近1000点。
周三（3月15日）瑞信在美股盘前重挫30%，跌至历史新低1.75美元，最终股价跌幅收窄至15%，报2.16美元。
值得留意的是，瑞士信贷为全球30个系统性重要银行，无论是规模还是外溢性影响，远超硅谷银行，市场担忧瑞士信贷或将成为下一个“雷曼时刻”。金融市场风声鹤唳，欧洲股市全线下跌，资金涌入黄金、美元，而反映全球经济前景的WTI原油则盘中重挫8%至65.6美元，刷新自2021年12月2日以来16个月新低。
瑞士央行、瑞士金融市场监管局周三（3月15日）“火速”表示，若有必要将向瑞士信贷提供流动性支持，没有迹象表明美国银行业事件对瑞士（金融）实体存在直接传染风险。周四（3月16日）据消息显示，瑞信集团采取行动增强流动性，将通过担保贷款和短期流动资金贷款向瑞士央行借款至多500亿瑞郎。
毫无疑问的是，瑞士信贷事件短期内预计将进一步发酵，而任何相关消息均有望激化市场避险情绪。更重要的是，从硅谷银行传导至美国银行业再到目前的瑞士信贷，市场将这一系列事件的责任都归咎于主要央行近一年以来的大幅升息，这令债券被大幅抛售。
因此，市场近日不断修正对欧、美等主要央行的货币政策预期。目前掉期定价显示，美联储3月加息的概率降至43%，年底前较5月终端利率-5.8%将降息100BP、欧洲央行今晚加息50BP的概率降至14%，在年底达到利率峰值3.1%左右、英国央行利率将在8月触顶，至4.23%。
笔者提醒，从目前情况来看欧央行大概率将于日内的利率决议上宣布暂缓加息步伐甚至停止升息。一方面，欧央行的货币政策决定将成为市场对下周美联储利率决议的参考。但另一方面则凸显当前金融风险冲击巨大，因此不排除市场将欧央行暂缓升息解读为金融前景的进一步恶化。而上述情况的发生无疑将进一步拖累油价下行。
穆迪表示，如果未来银行业的压力加剧，美联储可能会暂停加息以评估形势，同时美联储和其他央行可能会召开紧急会议，提供指导，以遏制潜在的恐慌情绪，预计未来几周金融市场可能仍将保持波动。
油价重挫8%破三个月区间，短期跌势或难止
周三（3月15日）IEA月报显示，随着俄罗斯开采更多原油，石油市场出现过剩。具体而言，国际能源署(IEA)表示，1月份全球石油库存激增5290万桶；总库存接近78亿桶，创下自2021年9月以来的最高水平。
G7对俄石油及石油产品的制裁令俄罗斯财政收入受到影响，俄罗斯石油生产商被迫增加原油产量。周三（3月15日）据华尔街日报援引知情人士报道，七国集团希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元，这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空。
值得留意的是，除却库存增加，国际油价目前还面临需求端的打压。高盛周三（3月15日）下调了美国2023年的经济增长预测，理由是在更广泛的金融体系动荡之际，中小银行的贷款减少。
不过，笔者认预计油价进一步下行空间有限，不宜过分看空。周二（3月14日）沙特重申将坚持去年10月减产200万桶/日的协议延续至今年年底。可以预见的是，若油价进一步下跌势必引起欧佩克+的进一步减产，而当欧佩克+累计减产超300万桶/日时（目前250万桶/日），预计将引发油价的大幅反弹。
WTI原油技术分析：进一步下行空间受限，关注65.0美元支持
WTI原油日线图：
日线图显示，WTI原油打破近三个月以来区间整理格局（73.0-83.0美元）并进一步下探65.0美元，凸显市场看空意愿强烈。不过，考虑到65.0美元存较强支撑，预计短期油价将围绕65.0美元附近整理。
从中期而言，预计油价进一步下行空间受限，投资者需警惕油价进一步下跌或将触发快速反弹行情，短期关注65.0美元水平得失。（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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