市场降息预期调整，欧元兑美元汇率承压下行

周一的金融市场，欧元/美元汇率持续面临抛售压力，投资者正紧密跟踪美国就业市场的最新动态，以及这些数据如何影响美联储即将做出的利率决策。尽管上周五的非农就业报告透露出就业市场有所降温的信号，但当前经济并未显现出显著衰退的迹象，因此市场对于美联储直接降息50个基点的预期有所收敛。市场普遍预期，美联储或将在9月启动降息周期，首次降息幅度为25个基点，并可能在2024年底前再分两次进行相同幅度的降息，累计降息75个基点。

美元近期的回调，部分原因在于市场之前对美联储降息路径的预测过于激进，有观点甚至认为美联储将在年内降息超过100个基点，并延续至2025年。然而，随着美国8月消费者物价指数（CPI）发布日期的临近（定于周三），市场对于通胀率下降的预期有所增强，预计总体通胀率将从2.9%降至2.6%，这将为美联储的降息步伐提供更加明确的指引。

在欧元区，市场普遍预期欧洲央行将在周四的会议上降息25个基点，但对于后续10月和12月是否继续降息则存在分歧。一方面，强劲的工资增长和服务业通胀数据支撑了鹰派立场；另一方面，经济增长的放缓又让鸽派看到了进一步降息的空间。在这种喜忧参半的经济背景下，市场普遍认为欧洲央行可能会采取逐步降息的策略，总降息幅度可能达到75个基点。

技术分析视角

从1小时图来看，欧元/美元汇率在经历从100期均线的回撤后，正面临关键支撑位1.10693的考验。卖方力量正试图将汇率推低至该支撑位下方，一旦跌破，可能预示着进一步的下行趋势。下方短期支撑位依次为1.10635、1.10561、1.10480和1.10348。

震荡指标分析

RSI（相对强弱指数）目前处于看跌区域，显示出抛售动能的增强；MACD（移动平均收敛背离）指标也呈现看跌态势，MACD线位于信号线下方，进一步强化了市场的负面情绪。而移动平均线则显示出短期趋势偏空，长期趋势则相对中性。

反向情景考量
若买方力量能够重新占据主导，并推动汇率突破当前阻力位1.10774，则EUR/USD可能会向下一个阻力位1.10906发起挑战。若成功确认突破该水平，则当前的看跌前景或将逆转，预示着汇率可能恢复上升趋势。


重点关注事件
本周经济数据密集发布，欧元区的Sentix投资者信心指数将率先登场，为市场提供投资者情绪的新线索。而在美国，批发库存、消费信贷数据以及纽约联储的消费者预期调查也将为市场带来更多指引。此外，苹果公司即将发布的iPhone 16等新产品也可能为市场带来额外的波动。


总结
随着市场对美联储和欧洲央行降息预期的重新评估，欧元兑美元汇率持续承压。在关键支撑位附近，汇率的动向将尤为关键。除非买方能够强势突破1.10906的阻力位，否则该货币对的短期前景依然看跌。面对即将公布的重要经济数据，尤其是美国CPI和欧洲央行的利率决议，交易者应保持高度警惕，随时准备应对可能的市场波动。