日元汇率波动：日本央行决策成焦点

进入7月下半月，日元汇率曾一度表现强劲，但本周内其涨势却出现了明显回落。当前，美元兑日元（USD/JPY）汇率在欧洲交易时段内报154.88，较前一日上涨了0.57%，显示出市场情绪的微妙变化。


利率决策悬念重重
本周三，日本央行即将召开政策会议，这一事件无疑成为了全球金融市场关注的焦点。市场普遍猜测，日本央行是否会自今年3月以来首次采取加息行动，还是选择继续按兵不动，观察经济走势。据市场预测，有65%的可能性是央行将利率上调10个基点，使利率区间达到0.1%至0.2%。更有甚者，部分经济学家预测加息幅度可能高达15至25个基点。
尽管日本的通胀率仍高于央行设定的2%目标，但整体而言通胀水平相对温和，这在一定程度上减轻了央行立即加息的紧迫性。此外，考虑到市场对美联储可能在9月降息的广泛预期，美日之间的利差有望收窄，这也为日本央行提供了更多保持政策灵活性的空间。

量化紧缩计划初露端倪
除了利率决策外，日本央行还计划在会议上公布其量化紧缩（QT）计划的详细内容。据透露，央行计划在未来12至18个月内将债券购买量削减一半，这一举措旨在进一步抑制通胀并对利率施加上行压力。然而，市场的注意力目前仍高度集中于利率政策的最终走向。


美联储会议：降息预期升温
在日本央行会议之后，美联储也将于本周三晚些时候召开政策会议。与日本央行不同，美联储的利率决策相对明朗，市场普遍预期其将维持基准利率在5.25%至5.5%的水平不变，这一利率水平自2023年7月以来一直未变。
投资者将密切关注美联储的利率声明及主席鲍威尔的讲话内容，以寻找有关9月降息的任何蛛丝马迹。根据CME的FedWatch工具，市场预计9月降息25个基点的概率为89%，而降息50个基点的概率为10%。任何关于降息的暗示都可能对美元汇率产生显著影响。


技术面分析
从技术面来看，美元兑日元汇率的近期阻力位位于154.58和155.13，而支撑位则分别在154.58和153.80。这些关键点位的突破情况将直接影响汇率的后续走势。

综上所述，日元汇率的波动与日本央行的利率决策及量化紧缩计划密切相关。同时，美联储的降息预期也为市场增添了更多不确定性。投资者需密切关注相关动态，以把握市场机遇。