美国2月CPI表现仍然火热，暗示粘性通货膨胀问题仍然棘手；FED联准会升息25个基点的预期急速回升；黄金技术惊现见顶警告信号，警惕金价遭遇空头恶性洗盘！
美国CPI通货膨胀仍然高企，暗藏巨大风险！
周二美股盘前美国劳工部公布的CPI报告显示，美国2月通货膨胀大致与市场一致，但仍然居高难下！消费者物价指数年率从前值6.4%下降至6.0%，与市场预估的6.0%一致。而核心通货膨胀年率则从5.6%略微回落至5.5%，符合市场预期。但核心通货膨胀月率则意外从0.4%反弹至0.5%，超出预期0.4%。值得注意的是，棘手的住房通胀问题不降反升！新车通胀以及食品通胀尽管出现回调，但问题仍然严重。更详细的数据请参考下图。
黄金多空争夺激烈，金价上演过山车行情！
这份报告迅速引起市场剧烈波动，上演疯狂的过山车行情！起初，DXY美元指数追随短端美债殖利率上涨。黄金空头借势重挫金价、一度跌破1900美元关口，随后多头又大举买入并拉高金价。截至笔者发稿，上述资产已经出现数次反转，但黄金多头似乎有意守住重要的1900心理水平。
FED联准会升息25个基点的概率迅速回升、按兵不动预期下降
作为联准会3月利率决议前的最后一份重量级报告，这使得刚出炉的CPI数据意义非凡！尤其是SVB硅谷银行引发的市场对银行流动性风险的焦虑情绪，在近日点燃市场的避险情绪，并下调联准会的升息的预期，而维持利率、甚至是降息的可能性讨论也成为了市场热点。
笔者在CPI数据公布前後均参考了CME FedWatch Tool的数据，下图左边为公布前、右边为公布後。我们看到联准会在3月维持利率的概率从28.4%降至13.6%，远低于昨天的35.0%。而升息25个基点的概率从71.6%快速飙升至86.4%，远高于昨天的30.2%！这可能说明市场已经开始重新计价联准会对于抗击通货膨胀的决心。
利率预期急转，金价面临重大回撤风险！
尽管美国当局祭出了2大缓解银行系统流动性的措施，强化了储户的资金安全。但这并无法改善银行投资者的处境，近日一系列的银行股股价的暴跌很好的说明了这一看空情绪。这让笔者思考一个的问题，即这波银行股股价下跌与实际美国金融流动性风险的相关性有多大？
随着市场恐慌情绪进一步发酵，大量的资金涌入避险资产。所以我们看到了近端的美国公债因巨大的买盘而重挫了殖利率（收益率），并且市场不断传出更多的维持利率、甚至降息的声音，试图绑架联准会未来的利率路径，这似乎也在考验该央行的程序正当性。
然而，我们不应该忘记联准会利率政策主要参考的是就业市场与通货膨胀。如果美国金融流动性得到了有效的缓解，后者显然仍然还是美国央行的头号问题。反之，如果该央行在没有见到严重的流动性危机前就提前降息，这可能会引发通货膨胀卷土重来，再次触发升息，不稳定的利率路径或引发连锁的违约风险，以及现在被广泛讨论的流动性风险。
在此背景下，笔者认为联准会很有可能在3月仍然选择以加息的方式遏制通货膨胀。近期金价因利率预期暴跌而获得的买盘，可能将遭受这一巨大预期转变引发的恶性洗盘。尤其是，金价在短短4个交易日已经上涨超过100美元，这对黄金空头而言具有巨大的吸引力。
黄金技术惊现见顶警告信号
黄金价格走势日图显示，RSI震荡指标在金价4连涨后发出了更低的高点信号，这可能预示着金价涨势面临逆转风险。
但目前金价的看涨技术结构仍然完好，即W底部和十字星蜡烛形态还在发挥支撑金价的作用。如果金价日线能够继续收在1900美元关口上方，则可能鼓励黄金多头向1950美元挑战，然后是2月2日震荡高点1959.74。
反之，如果金价收在1900美元关口下方，可能引发空头进一步去下破W底部的颈线，即3月6日震荡高点1858.33。重要水平1807.18一线似乎将继续提供重要支撑，空头在联准会利率决议前可能难以进一步做空金价。
Eunice Li使用TradingView编制的黄金价格日线走势图
(Eunice Li撰)
原文转自：Dailyfx
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