[视频] 福汇FXCM 威力学堂 投机情绪指数 SSI 2

投机情绪指数（2）

在上堂课中，我们介绍了投机情绪指数即SSI，这是福汇（FXCM）的专门发明。之后我们通过几个例子说明了SSI结合其他交易工具和技术手段，对交易所起到的有效作用。

SSI 和应用于期货市场的交易持仓报告 即COT,与应用于期权市场的零股理论一样，它们都是衡量各专门市场的市场情绪，是投资者经常使用的反向指标。

本节课，我们将进一步详细讨论SSI，并将结合具体的例子分析怎样利用SSI识别交易时机。

在金融市场中，包括在外汇交易市场中，投资者的两个共同的目标，一是：正确判断价格趋势方向； 二是，识别出最佳的入市和离场点。

首先我们将讲解如何利用SSI来识别交易时机。我们先回到上堂课的图表，之后会以新的图表为例。

回顾一下，我们上堂课学习了FXCM专门的SSI在投资者判定市场趋势或交易方向时的应用。 判断市场趋势是交易的一个重要环节，所以我们应跟随日图趋势谨慎入市。
即当散户试图抓住高点或低点时，我们可根据SSI知道极端市场情绪的出现。

一旦我们识别出了市场趋势的方向，我们就可结合技术指标分析确定日图趋势中的入市时机。

下面是根据SSI进行交易的一张“路线图”。首先，利用SSI数据与日图趋势确定买卖的方向。然后，利用以下三种方法之一或者结合它们，寻求技术上的入市时机。

寻求突破点的入市时机。汇价有突破时，有重要的入市时机，因为此时在短时间内，市场波动可能会比较大。突破时，汇价打破了一个有力的支持或阻力。

若错过突破时的交易时机，则可等待汇价返回突破点即原来的支持或阻力时，寻求交易时机并入市。这种入市时机常被忽略，但是个很好的赢利交易。当汇价跌破支持时，支持转变为阻力；当汇价升破阻力时，阻力转变为支持。因此若汇价回撤至突破点，大家依然可以找到很好的交易机会。

大家还可利用常用的技术分析，如趋势线。趋势线附近出现的烛图模式或相应方向的指标线交叉情况来识别入市时机。

我们稍后将详细讨论这一点。现在我们查看上节课提到过的美元/加元SSI数据，并利用上述指示寻找特定的入市时机。

上堂课我们讨论了怎样根据SSI预测美元/加元在2009年第二季度将继续下跌。SSI是辨别大部分投资者的交易倾向的有效工具。接下来我们具体分析怎样利用上述方法买卖美元/加元。

2009年4月29日，投资者根据SSI数据注意到汇价已筑顶。另外，近段时间日图上出现了一系列降低的高点和低点，表明市场正处于下行趋势中。因此我们偏向寻求做空。

4月29日出现了大量卖盘，但价格并没有跌破4月16日低点，因此市场似乎在心理价位1.2000形成一个水平支持。此时，投资者预计汇价会从支持反弹向上而做多。
但价格整体趋势是向下的，且SSI数据偏大，因此可见很多投资者的交易方向是错误的。根据反向指标SSI，若汇价跌破支持位1.2000，我们可寻求在突破点做空的机会。

1月27日和4月16日，汇价都在1.2000附近找到了支持。这两天出现的最低价是4月16日的1.1982，因此我们可在1.1982下方5至20点约1.1970处设置卖单。

在现有支持位下方设置空单的理由有二。
一是，防范虚假的突破。汇价通常会略微刺探支持下方几点后返回支持上方。因此在支持下方设置空单，意味着若空单被引发入场，则汇价有可能继续下跌。

二是，SSI数据显示很多投资者做多并预计汇价可能会从支持反弹。若汇价真的反弹，则在支持下方设有大量止损,所以汇价大幅跌破支持，多头持有者则不想再持有仓位。

另外，若投资者现正持有多头，应怎样平仓呢？这样投资者只有掉头卖出。而我们是在支持下方入市的，因此若多头受挫，汇价跌破支持时，或多头止损被引发时，多头持有者只有掉头平仓 ，这样汇价下行的压力增加，将朝有利于我们的方向运行。

根据经验来判断，当根据SSI选择突破点来交易时，汇价一般会有50至100点的波动，大家可以设置预期波幅一半大小的止损，以保证1：2的风险收益率。在此，我们可设100点的限价和50点的止损。

此图为小时图，图上黑色线所标注的支持依然起作用。 图中汇价靠近支持后，汇价在支持附近徘徊了几个小时。但汇价最终跌破支持并下降109点时，并触及了我们100点的目标水平。

若错过该突破时的交易时机，则可如“路线图”中的第二种方法等待汇价回弹至突破点时根据SSI表现进行交易。一般汇价跌破支持后，仍有可能回探支持上方，所以原来的支持成为了新的阻力。

几个小时后，汇价反弹接近黑色支持线，支持转化成了阻力，此时为入市做空的大好机会。大家可在黑色线附近1.1970卖出。
再可根据汇价先前突破时的波幅设定比此波幅稍小的赢利目标。此例中，上次汇价突破后下行了109点，因此大家可设定的赢利范围为80至100点，另外记住设定的止损风险为预期赢利的一半。
在图表中，汇价确实在原来的支持水平找到了阻力并如我们预期下跌了几百点。

识别入市点的第三种方法是：利用传统的技术分析并借助趋势线，烛图模式及指标交叉情况。
我们在较短时间段图表上继续看美元/加元走势。这是美元/加元的2小时图，我们可见汇价可能不会上涨， 因此可以连接之前各高点做出趋势线。
当汇价反弹接近支持线，我们可查看振荡指标是否死叉相交或者是否有出现利淡的烛图模式。5月6日，我们看到了这两种情况的出现，图表上形成了射击之星，其高点接近了趋势线，而慢随机指标在超买区域向下死叉相交。所以此时我们可在射击之星下支烛的开盘价1.1792附近入市并在射击之星高点上方15至30点1.1842处设立止损。我们预计汇价会下行至 1.1692，我们将可能赚取60至100点，为止损风险的两倍。
几个小时后，汇价触及了我们的限价。
接着，在5月12日，汇价再次接近该阻力线，慢随机指标在超买区域向下相交发出卖出信号。我们仍坚持50点的止损和100点的限价。 我们在1.1640入市，并在最新高点上方 1.1690设立止损。我们在最近的高点上方50点设立止损并预期赚取100点。

从图表中可见，汇价果然下跌并刚好到达了我们预期的赢利水平。根据如上三种交易策略，我们在两个星期350-400点的波幅内，找到了共4个入市点。下面我们将举另外的一些例子来讨论根据SSI交易的方法。

9月22日，我们登入DailyFX+,发现美元/瑞郎的投机情绪指数偏高为4.69。这意味着83%的福汇散户都倾向于做多。再观察美元/瑞郎日图，汇价形成一系列 下降的高点和低点，处于明显的下行趋势中。根据“路线图”，我们的交易方向也应向下。下面我们一一解释三点指示在此处的使用。

首先是突破交易法。
从小时图来看， 汇价在1.0274附近形成支持，因9月17日和18日汇价连续两天在此附近几乎维持不变。但目前，汇价已经跌破了该支持，所以我们错过了在此突破处的做空机会。

因此我们可关注汇价是否会反弹至突破点，及原来的支持是否会转化为阻力。 我们看小时图上1.0270价位，黑色线代表我们预计可能反弹的水平。让我们选择比较保守的交易策略。几个小时前，汇价跌破1.0270并下行90点。因此大家可在1.0270入市，并根据突破下行90点的幅度，我们可更加保守点，预计汇价将再次下行50点至1.0220。因为根据之前90点的下滑在我们入市点下方形成了一个支持，因此我们想要确定若汇价再反弹90点之前我们已离场。我们把止损设为预期赢利大小的一半，即25点或于1.0295.

几个小时后，SSI数据再次更新。
美元/瑞郎最新的SSI数据为4.14，所以我们的交易策略依然不变：关注汇价是否会反弹，并在1.0270入市，止损为1.0295，赢利目标为1.0220.

9月23日午间， 汇价果然反弹至1.0270，所以我们在此做空，并且几个小时后，汇价跌至限价水平，我们获利离场。

现在我们利用典型的技术分析来寻找美元/瑞郎的交易机会。
根据慢随机指标，我们寻求做空机会，即我们预期随机指标会在80以上的超买区域向下相交形成死叉。

9月29日下午，该指标真相交向下。

再次查看DailyFX+中SSI数据已更新为2.80。因此我们在下一支烛1.0370附近入市做空。
我们打算在最新高点上方15点约1.0420处设立止损，止损为50点，所以限价设为100点。
此后汇价下跌至1.0282，与我们100点的赢利目标接近，因此我们获利离场。

几天后， 我们观察到随机指标再次相交。
并且DailyFX+中美元/瑞郎的投机情绪指数已更新为2.36.。这意味着我们可继续坚持做空。

我们可在1.0410设置空单，并在最新高点上方15点 1.0467设立止损，止损大小为57点，因此我们预期的赢利空间为115点 至1.0295。
3天后，汇价果真跌至我们的预期水平，因此我们赚取了115点。

在以上美元/瑞郎的3笔交易中，我们2笔赢利，共赚取了115点。

我们将再利用“路线图”买卖美元/日元。此例中，我们也会结合SSI 交易分析，探讨资金管理的重要性。

9月23日，美元/日元的投机情绪指数为3.38，意味着有77%的散户倾向做多，另外日图显示汇价处于下行趋势中，因此我可寻求在技术上做空。

前两个星期，汇价跌至90.11，并似乎在90.10至90.20区间找到了支持。投机情绪指数显示散户在寻求低点做多；但从技术上分析，我们寻求做空，并首先寻求在突破处做空。

因此我们打算在预期突破处90.05入市，并设立30点相对保守的止损和60点的限价。接下来的一天，汇价真跌至预期的突破点90.05，引发了空单入场。

入市后几个小时内，止损被引发，我们亏损30点离场。这说明此次为向下的虚假突破，所以我们关注汇价是否会再次向下突破。几个小时后，汇价突破90.05，并最终跌至我们赢利60点的水平。


先前根据经验来判断，汇价可能会在2009年夏季出现突破并下行50-100点。但当时我们不知道，若我们扩大限价及止损，我们就只用一次性入场了，而不是一亏一赢先后两次交易。

上述例子中，我们进行了两次交易，一亏一赢。但我们一直坚持了至少1:2的风险收益率，所以我们最终赚取了30点。因此交易时，重要的一点是： 至少维持1：2的风险收益率。若把止损设的过紧，则止损很容易被引发；若止损设的过大，则汇价可能到达不了限价。

即使错过了首次真实突破时的交易时机，但汇价之后反弹至突破点90.05，此时仍为做空美元/日元的好机会。若预期赢利为50-100点，则止损应为其一半。先前汇价突破时的波幅为180点， 因此我们预期汇价可能会反弹上行100点回探由原来支持转化成阻力，所以可设50点的止损。
稍后汇价果然回探90.05，我们趁机再次做空。汇价在此价位徘徊了几个小时，最终下行至我们的目标水平。

现在我们通过第三种方法即使用传统的技术分析来寻找美元/日元的交易时机。
连接8月9日与9月21日的高点作出阻力趋势线，我们发现10月11日，汇价反弹并靠近该阻力。且在过去的一周，SSI数据一直维持在3.0以上。最近的反弹使得SSI数据有所下降，但在10月11日，SSI数据仍大于2.
但慢随机指标没有转向，显示汇价可能继续上扬，直至10月12日，该指标才交叉向下。因此随机指标在阻力附近形成死叉，且价格略高于阻力，显示了空头信号。

我们可在90.00附近设置空单，并在最新高点上方约90.50设立止损，止损为50点。预期汇价可能会下行至89.00达到赢利100点的盈利目标。两天后，汇价果真跌至89.00，我们赚取了100点。

由上，从9月23日至10月12日，在4笔做空美元/日元的交易中，我们3次赢利，总赢利230点。

让我们再来看一个使用SSI数据进行交易的例子。
2009年10月13日下午，DailyFX+公布美元/瑞郎的SSI是3.14，为所有货币对SSI最高值，因此投资者想根据美元/瑞郎的SSI寻找交易机会。下面我们一一使用“路线图”中的三种方法。

日图上， 美元/瑞郎趋势向下，且SSI数据是正数，因此我们可以寻找做空机会。 此前低点1.0175已成为一个水平支持。

因此我们寻求在小时图上于1.0175做空，形成一个做空机会。因下行趋势已延续了较长时间，所以我们得相对保守： 在1.0125设置50点的限价，在1.0200设置25点的止损。

在等待汇价跌至设定入市点1.0175时，最新SSI数据公布显示有更多的交易者将可能在1.0175做多美元/瑞郎。
当汇价下跌引发空单入场后，在1.0175附近徘徊了几个小时之后下行至1.0100触及我们的目标水平。

我们再寻求第二个交易机会即汇价回弹至突破点时的交易机会。我们依然根据美元/瑞郎的小时图，在1.0175设置空单，并等待汇价反弹回此点。最新公布的SSI数据依然很高为3.10。先前汇价的跌幅是59点，所以此次我们预期再跌50点，设止损为25点。

10月15日，几个小时后， 汇价回弹至1.0175，我们因空单被引发入市，并在1.0200设立止损， 在1.0125设定限价。接着汇价继续小幅上升后开始下跌，最终我们在1.0125获利离场。
从2009年4月到2009年10月，SSI数据都为美元/瑞郎提供了比较准确的信号。汇价反弹至突破点也暗示了汇价汇价再次下跌的跌幅会小于第一次跌幅，当下行趋势减缓时，此种情况更为频繁。

我们再根据传统的技术分析寻求另一个交易机会。
继续观察小时图并增添慢随机指标，权值分别设为15，5，5。
10月16日早盘，慢随机指标出现交叉，而此时SSI数据仍很高为2.95，因此我们可根据随机指标的交叉信号在1.0210入市， 并在最新高点上方15点1.0238设立共28点的止损，我们预期为至少两倍于止损的赢利，所以我们在1.0140设置共70点的限价。
汇价首先下跌但随后上扬接近我们的止损价位，但我们要等待止损或限价被引发才离场，可接着汇价下跌至1.0140，最终我们赚取70点离场。


总结：
当根据SSI 进行交易时，大家要记住，SSI更倾向为方向性指标，而不是时间性指标。上述三种方法可帮助大家根据SSI进行交易时识别入市时机。

大部分银行和外汇公司内部都会提供这项资料。但FXCM(福汇)是无交易员平台模式操作，因此我们能够以我们独特的交易工具和各种交易资料协助客户进行外汇交易。

希望本堂课对大家有所帮助，我们鼓励大家参与由我们的课程导师主持的SSI及时网上广播。 导师将会在对目前市场及交易状况的分析中联系您所学到的知识， 导师亦会即时解答大家有关SSI的提问。谢谢大家！