澳元强势攀升，市场押注澳储行2026年2月加息

周三，澳元兑美元延续涨势，连续第三个交易日走高，逼近14个月高位。推动这一走势的核心动力，是澳大利亚储备银行（RBA）最新会议纪要释放的鹰派信号，叠加美元整体疲软，共同点燃了市场对澳元的看涨情绪。


澳储行立场转鹰：通胀反弹强化加息预期
12月会议纪要显示，RBA董事会成员对当前货币政策是否“足够紧缩”产生明显疑虑。这一措辞变化被市场解读为政策立场趋于强硬的重要信号。

关键数据支撑这一判断：
2025年10月澳大利亚整体CPI同比升至3.8%，高于9月的3.6%，且持续超出RBA设定的2%-3%目标区间；
同期，消费者通胀预期从11月的4.5%回升至12月的4.7%，显示价格压力尚未消退。

在此背景下，主流投行纷纷上调预测：
澳大利亚联邦银行（CBA）与国民银行（NAB）均预计，RBA将在2026年2月的首次政策会议上加息25个基点，将现金利率上调至3.85%。


美元走弱提供额外助力
澳元的强势也受益于美元的全面承压。
尽管美国第三季度GDP修正值高达年化4.3%（远超预期的3.3%），但市场焦点已转向美联储未来的宽松路径：
CME FedWatch工具显示，1月维持利率不变的概率升至85.6%；
交易员普遍定价2026年将有两次降息；
白宫顾问哈塞特及美联储官员米兰均暗示，进一步降息具有合理性，尤其在通胀显现降温迹象之际。

此外，地缘政治风险升温（如美委紧张关系）推升避险资产需求，黄金等贵金属反弹，进一步削弱美元吸引力。


技术面：澳元逼近关键阻力位
截至发稿，澳元/美元交投于0.6700下方，技术形态呈现清晰的上升通道：
14日RSI达68.38，接近超买但尚未进入极端区域，显示上涨动能仍在积聚；
直接阻力位于0.6707——这是自2024年10月以来的最高点；
若有效突破该位，下一目标看向通道上轨约0.6790。

下行方面，短期支撑关注：
9日EMA均线0.6653；
上升通道下轨约0.6640；
若跌破通道，可能回测8月低点0.6414。


市场展望：鹰派澳元 vs 鸽派美元
短期内，澳元走势将取决于两大主线：
1. 澳大利亚通胀与就业数据是否持续超预期，巩固加息预期；
2. 美联储政策信号是否进一步转向鸽派，延续美元弱势。
在“高息澳元 + 低息美元”的利差逻辑驱动下，澳元/美元有望挑战0.68关口，除非出现重大经济数据反转。


结语：
澳元此轮上涨并非短期炒作，而是基本面（通胀+政策预期）与宏观环境（美元走弱）共振的结果。
对交易者而言，密切关注RBA官员讲话及美国PCE、非农等关键数据，将是把握下一波行情的关键。