美元2024年强势收官，澳元纽元深陷困境

随着2024年的尾声渐近，美元在全球外汇市场上展现出了其坚韧不拔的实力，兑多数货币均有望实现显著涨幅。这一强势表现主要得益于投资者对美国降息次数减少的预期，以及对即将上任的特朗普政府政策的乐观展望。

在今年的最后一个交易日，美元指数稳稳维持在108点附近的高位，这一水平距离本月早些时候触及的两年高点并不遥远。回顾整个2024年，美元指数已经累计上涨了6.6%，这一涨幅主要得益于交易员们对明年美联储降息幅度的预期调整。由于美联储对顽固的高通胀保持高度警惕，并在本月早些时候将2025年的降息预期从100个基点大幅下调至50个基点，这一举动震惊了市场，并推动了美元的进一步升值。

然而，尽管美联储的降息预期有所调整，但高盛的策略师们仍然预计美联储将在明年降息三次。他们相信，尽管通胀率可能会继续下降，但特朗普第二个任期内的政策对利率的影响将比外界普遍预期更具两面性。这种不确定性为美元的未来走势增添了一丝神秘色彩。

特朗普政府的政策预期一直是提振美元的重要因素之一。市场普遍认为，特朗普将放宽监管、减税、提高关税并收紧移民政策，这些措施有望刺激经济增长并推高通胀，同时使美债收益率保持高位。Global CIO Office的首席执行官Gary Dugan表示：“尽管市场对特朗普11月胜选的最初反应是欣喜，但现在他们似乎在更仔细地分析即将上任的政府的优先事项。”这种分析过程无疑将对美元的走势产生重要影响。

在美国利率可能长时间保持较高水平的背景下，大多数其他货币都承受了巨大的压力，尤其是新兴市场货币。交易员们担心，美国与其他经济体之间的利差过大可能会引发资本外流和货币贬值的风险。

在主要货币中，欧元的表现尤为疲软。今年，欧元兑美元可能下跌5.7%，这主要得益于交易员们对欧洲央行降息力度将比美联储更大的预期。尽管周二欧元持稳在1.041美元附近，但仍接近11月触及的两年低点1.03315美元。

日元方面，今年又是充满波动的一年。日元在4月末和7月初均跌破了数十年低点，兑美元一度跌至161.96日元，这一跌幅引发了日本当局的出手干预。尽管9月份日元曾触及139.58的14个月高点，但随后又回吐了大部分涨幅，目前回到157附近。交易商们正在密切关注东京方面的干预迹象，以判断日元未来的走势。

日本央行在本月的会议上维持了利率稳定，央行总裁植田和男表示，央行正在仔细研究有关明年工资增长势头的更多数据，并等待美国新政府经济政策的明朗化。尽管本月早些时候的调查显示，日本央行可能在3月底之前加息，但利率市场预计1月份加息的可能性仅为41%。周二，日元兑美元跌至自7月日本当局最近一次干预以来的最低水准，全年料下跌10%，为连续第四年贬值。

英镑方面，早盘变动不大，在1.255美元左右徘徊。回顾整个2024年，英镑兑美元可能下跌1%，这一表现相对稳健，但仍未能摆脱全球货币市场的波动影响。

相比之下，对风险敏感的澳元和纽元则表现得更为疲软。这两种货币徘徊在两年低点附近，澳元最新处于0.6229美元左右，今年可能下跌8.7%，创下自2018年以来最弱的年度表现。纽元则在0.5644美元附近徘徊，2024年将下跌近11%，创下自2015年以来最弱的表现。澳元和纽元的艰难处境不仅反映了全球货币市场的波动，也预示着未来特朗普关税政策可能带来的风险。

综上所述，2024年美元在全球外汇市场上的表现堪称优异，而澳元和纽元则度过了艰难的一年。随着全球政治经济格局的不断变化，未来货币市场的走势将更加复杂多变。

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