墨西哥比索走强，全球主要货币因降息预期而承压

墨西哥比索在近期主要货币对中表现突出，得益于美国和欧洲降息预期对同行货币施加的下行压力。市场围绕降息幅度（50个基点或25个基点）的争论，使得美元遭受冲击，而欧元则因经济增长预期的下滑而受到影响。美元兑墨西哥比索汇率在突破上行通道后，已达到预期的下行目标。

截至周五，墨西哥比索（MXN）持续上涨，本周以来对主要交易货币的平均升值幅度达到2.3%。随着欧美经济增长放缓和劳动力市场疲软，市场普遍预期利率将更快下降，这一预期对比索的主要竞争对手——美元（USD）、欧元（EUR）和英镑（GBP）构成了压力。与此同时，墨西哥高达10.75%的利率继续吸引外资流入，为比索提供了有力支撑。

《华尔街日报》的评论和杜德利的讲话进一步推动了墨西哥比索的上涨。市场预计美联储（Fed）在下周举行的9月份会议上可能再次大幅降息0.50%（50个基点），这一预期提振了墨西哥比索兑美元汇率。降息通常会对美元产生负面影响，因为较低的利率会减少资本流入。

《华尔街日报》记者尼克-蒂米劳斯发表文章支持降息0.50%，再次引发了市场对更大规模降息的猜测。随后，《金融时报》也发布了类似报道。据路透社报道，周五亚洲时段，纽约联邦储备银行前行长威廉-杜德利在新加坡发表讲话时表示，“有充分的理由”支持美联储在9月份的FOMC会议上降息半个百分点。

这些报道和杜德利的言论导致两年期美国国债收益率在周五亚洲交易时段突然下跌5个基点，美元也随之走弱，因为交易员们在通胀前景减弱的情况下对降息的可能性进行了定价。

此外，欧洲央行在周四举行的9月份会议上决定降息，标志着经济增长的减弱。欧洲央行将其存款利率下调了0.25%，但将其主要隔夜再融资利率和边际贷款机制下调了0.60%。尽管降息消息已广为传播，但随附的声明显示欧洲央行下调了该地区的经济增长预测，一些分析师认为这是未来可能进一步降息的预警信号。这反过来又削弱了欧元。

在英国方面，公布的数据显示7月份国内生产总值（GDP）增长停滞，而经济学家此前的预测是增长0.2%。再加上制造业和工业产出的下降，表明英国央行（BOE）在下周四的会议上决定降息的可能性增大，这对英镑构成了压力。

尽管墨西哥参议院通过了有争议的司法改革，但墨西哥比索仍保持相对强势。尽管包括穆迪等评级机构在内的投资者广泛批评这些改革破坏了司法独立，并可能导致外国投资下降，但比索似乎已经对这一风险进行了充分评估。

此外，前总统唐纳德-特朗普在11月总统大选中获胜的可能性降低，也在一定程度上缓解了“美国优先”政策带来的风险。尽管投资者对现任左翼政府的政策表示担忧，但随着全球制造企业迁往墨西哥为美国和拉美市场生产商品，墨西哥继续受益于近岸外包热潮。沃尔沃汽车公司宣布计划在墨西哥北部城市蒙特雷建造一座耗资7亿美元的重型卡车制造厂，就是这一趋势的明证。

在撰写本文时，汇率情况如下：1美元兑换约19.50墨西哥比索，欧元兑墨西哥比索汇率为21.60，英镑兑墨西哥比索汇率为25.64。

从技术分析角度来看，美元兑墨西哥比索汇率最近突破了通道，并已跌至突破的目标位19.62。该目标位是根据通道高度的0.618斐波那契（Fib）比率计算得出的。目前，汇率已到达下一个目标位19.50，即1.000斐波那契比率扩展位，这也与8月22日的震荡高点关键支撑位相吻合。

根据相对强弱指数（RSI），该货币对目前处于超卖状态，建议交易者谨慎增加空头头寸，因为回调风险已经增加。如果RSI持续超卖，则可能发出修正信号，表明价格将回升。然而，鉴于短期内的下跌趋势，这种修正可能是短暂的，价格可能会恢复跌势。

如果收盘价低于9月12日的低点19.46，则将确认跌势向下一个目标19.01（8月23日低点）延伸。不过，中长期图表上的趋势仍然看涨，表明价格有可能回升并恢复更广泛的上涨趋势。突破19.84将是看涨趋势恢复的第一个迹象，而突破今年迄今为止的高点20.15则将更具体地确认看涨趋势的延续，下一目标位可能在通道上轨20.60附近。