多国央行利率决议来袭，哪些非美币值得关注？

摘要：回顾上周，美元反弹，收复此前一周一半以上跌幅。反弹原因主要是，生产者价格指数（PPI）在内的一系列经济数据公布后，市场对通胀反弹、美联储推迟降息的忧虑升温。日元方面，日本央行何时结束负利率仍为市场焦点，且财政大臣的发言令市场加大短期政策即将转变的预期，但即使靴子落地能对汇价影响几何仍值得思考。展望本周，美联储FOMC会议、美国3月PMI初值对美元影响预计较大。澳洲、英国、日本央行也将带来各自货币的最新政策信息，将为夏季前汇价的发展提供线索，值得关注。


1. 全球外汇焦点回顾与基本面摘要
经济数据表现加剧通胀反弹焦虑 市场小幅降低美国降息期望
2月美国生产者价格增幅超预期，或加剧市场对通胀反弹的忧虑。通胀仍具粘性下，美联储在维持高利率上面临更大压力，早些时候公布的消费者通胀数据也显示出通胀的顽固性。利率预测工具显示，交易商对美联储6月会议降息的概率，已从上周五的约75%降至61%。接下来市场注意力将集中在FOMC成员表态上，FOMC可能倾向于在晚些时候降息，但仍需更多证据支持。

日元延续下跌央行政策仍为焦点 财政大臣公开表态加深市场对政策转变猜测
尽管日本工资谈判消息积极，但日元目前仍在下跌中，日本央行的政策变动仍是全球焦点。周五日本财政大臣铃木俊一表示，因为存在着工资增长的强劲趋势，日本经济不再面临通缩问题。此声明令市场猜测日本央行在下周会议上退出超鸽政策的可能，甚至有消息表示央行已开始准备结束负利率。不过，即使负利率政策成为历史，日本货币政策仍可能保持宽松，日元汇价也因此受到提振作用有限。

欧洲经济停滞不前 希腊央行行长呼吁欧央行夏季前降息两次
希腊央行行长在上周四上午接受采访时，提到过去仍有约30%的紧缩政策尚未渗透到实体经济，并强调需在美联储之前提高利率。欧洲经济自2024 年第四季度以来停滞不前，GDP 增长在零左右，美国则表现出显着经济弹性。因此对放松货币政策的呼吁本身有一些道理，其甚至主张降息两次，即在目前的基准利率下下调约50个基点。受此影响，欧元在上周美元走强的大背景下进一步下挫。


2.外汇期货与期权走势分析
期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的2024-03-12期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化87手，澳元净空头变化3637手，英镑净空头变化2731手，日元净多头变化401手，加元净空头变化3870手，纽元净空头变化1319手，上周总持仓多空转换的货币有：加元。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：英镑，纽元。


重点货币展望
欧元兑美元：
EUR/USD目前交投于1.0877附近，上方阻力位在1.0904、1.0930，下方支撑则在1.0844、1.0821。此外，50日和200日的指数移动平均线显示出小幅看涨态势，只要价格保持在支撑点以上，则价格走稳且继续上攻概率较大。

英镑兑美元：
GBP/USD目前仅略低于关键的1.2754水平，此水平可视为决定该货币对短期走势的关键。若突破，上方进一步的阻力位于1.2788和1.2824。反之，下方支撑位于1.2710和1.2670。50日和200日指数移动平均线构成了一个窄幅的交易区间，对汇价有较强的支撑作用。

澳元兑美元：
澳元/美元重新跌落0.66之下，日线图上汇价冲高遇阻，但整体仍能维持在布林带中轨线之上，技术指标也未产生过于明显转向痕迹，因此还难以断定澳元再度转弱。下方初步支撑位于0.6540，若跌破则下一支撑位于0.6520。上方阻力位于0.6638附近，突破后才能进一步打开上行空间。

USD/JPY：
美元兑日元汇价成功上破148.29阻力水平，可能暗示自150.87高点以来的下跌仅仅是短期修正，而非长期趋势转变。后续汇价有望重新回归上涨，再度测试150.87高位。但若上涨乏力，下方支撑目前位于147.71和146.81，若下破则将为进一步下跌提供信号。