[IG集团]江恩理论工具大全

如何使用江恩轮中轮、江恩四边形、江恩角度线等分析工具

江恩理论工具大全.zip (2.68 KB, 下载次数: 0) 2023-7-11 09:12 上传 点击文件名下载附件 [IG集团]江恩理论工具大全 阅读权限: 10

江恩理论工具大全

BILLY LIAO, 高级分析师

目录

• 神秘的江恩理论
• 江恩 45 年经验总结出来的规则
  

神秘的江恩理论
在技术分析领域，被投资者普遍认同的三大经典西方技术分析理论为道氏、波浪及江恩理论。毫无疑问，这三大理论中的任何一门都足以让你花费大量的时间、精力“入门”。而其中最神奇、最全面、然而最难被应用、质疑、诽谤最多的莫过于江恩理论。
在江恩的投资生涯里面，其成功率高达 80%-90%。在一次采访人员的验证下，一个月内操作 286次，获利 264 此，成功率高达 92.3%！江恩始终相信股票、期货市场里存在宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可以通过数学方法预测的，他所创造的理论把时间与价格完美结合起来。
江恩理论工具箱
江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论。包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。对于绝大多数投资者而言，他的理论晦涩难懂而又高深莫测，尤其是大量数学工具的运用，给江恩的理论设定了较高的进入门槛。但只要用心探求，我们总会发现他留下的许多理论其实都是来自自然法则，完全可以为普通人所理解和掌握。

（一）江恩角度线的基本原理、正确画法及实际应用
江恩角度线运行原理主要包括两项：一是市场运动原理；二是时间与价格运动原理，这是江恩线的数学表达有两个基本要素。江恩在 X 轴上建立时间，在 Y 轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为 1：1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为 45 度。通过对市场的分析，江恩还分别以 3 和 8 为单位进行划分，如 1/3，1/8 等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。

[IG集团]江恩理论工具大全

江恩认为，市场的时间与价格存在着严谨的数学关系，它们相互作用，又相互制约。正是基于此，江恩进而提出了“波动率”概念。波动率，是指单位时间内价格上升或下降的幅度。
波动率的计算分为上升波动率计算和下降波动率计算两种。
上升波动率的计算方法：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的时间间隔，再取整。
其计算公式如下
升波动率=(第二个底部一第一个底部)/两底部的时间距离
下降波动率的计算方法：在下跌趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的时间间隔，再取整。

其计算公式如下：
下降波动率=(第二个顶部一第一个顶部)/两顶部的时间距离

江恩线的正确画法：
市场上对于江恩线的画法五花八门，但正确的画法应该先建立而为坐标，横轴为时间 T，纵轴为价格波动率 P，然后以明确的头部或底部为原点，画出 TXP 线。值得留意的是，在主要的 7 条角度线当中，与横轴呈 45 度角的 1X1 线角度线是中心线，为多空格局分水岭，当价格围绕此线行进，代表趋势会持续，当股价脱离此线，表示多空力量出现变化，趋势即将反转。
因此，在江恩角度线中，1X1 线与 1X2 角度线最为重要。不过，考虑到实际应用过程相对复杂，对于高低点与重要时间点的选取容易出错。因而笔者认为投资者可从价格入手，选取重要一段时间内重要的高低点作为 1X1 线的两端。事实上，投资者可以结合波浪理论等周期理论作为参考，一个完全的循环波段即意味这价格围绕 1X1 线运行的趋势从开始走向终结。

江恩角度线实际应用
以美元指数为例：

[IG集团]江恩理论工具大全

来源：TradingView

美元日线图显示：我们选取了美国 2020 年 3 月（疫情初期）作为高点、2021 年 1 月美国经济复苏作为低点进行江恩角度线的连线（红色箭头）。
可以明显看到，美元在这段时期一直围绕 1X1 中心线运行，表明趋势仍在持续，而当美元在 2021 年 1月后开始脱离 1X1 中心线，表明多空力量出现变化，趋势即将反转。
而待美元于 2021 年 7 月突破 2X1 时（黄色箭头），我们看到美联储开始逐步扭转其对通胀前景的预期，这亦代表美元下跌趋势确认扭转。其后，在美元进入新的升势过程中，如 1/3，1/8 线均为我们提高潜在的阻力水平（蓝色箭头）。
实践证明，若能将江恩线运用自如，将有助提高我们对趋势的判断以及交易的成功率。

（二）江恩螺旋四方形
江恩四方形制作方法：
江恩四方形主要用以分析价位的支撑及阻力位，制作方法特别，首先需要两个变数。
1，历史性高位或低位；
2，每一个价位上升或下跌的单位；
江恩四方形以历史性低位开始，以逆时针方向由右面开始，将 1 个单位加在历史性的低位上，然后围着历史性低位逐步加上去，形成一个扩展开来的四方形。

江恩四方形的应用：
黄金 1721-2070：

[IG集团]江恩理论工具大全

以黄金为例，黄金于 2021 年 9 月 29 日低位 1721 美元展开中期升浪市场：
黄金起点：1721（选取前三位 172）；
步伐：1 美元
我们以低点 172（1720）作为四方形的中心，以逆时针方式由右面开始以 1 作为价位上升的单位，逐
步围绕 172 逐一加上去，形成周围扩展开来的江恩四方形。

[IG集团]江恩理论工具大全

来源：tradingview
从日线图显示，黄金自 172 开始 180、188、208（红色）抑或是 180、196（蓝色）均为黄金升势的关键阻力水平，尤其 208 附 近 207 正 正 为 黄 金 此 轮 升 势 的 高 点 。
值得留意的是，上述关键阻力均处于江恩四方图对角线上，对角线上的数字所表示价格是重要的阻力和支撑价位，而十字线上的数字所表示价格是多空双方博弈的点位。
总结而言，江恩四方图为我们提供一个关于支持、阻力甚至是关键时间的参考。而事实上，江恩四方图还有更多可取之处，大家可以通过上述方法对其作出验证，而四方图更多用法笔者将于下一文章中作出介绍。

（三）江恩六边形
江恩六边形被普遍视为介于螺旋四方形与轮中轮之间的一种图形。江恩六边形把市场循环分为六等分，每部分为 60 度，按照逆时针螺旋展开直至无穷的。若以一个 360 个月的市场时间周期来看江恩六角形所界定的市场循环周期乃是 60 个月，120 个月，180 个月，240 个月，300 个月及 360 个月；
亦即 5 年、10 年，15 年，20 年，25 年及 30 年。
若以一年的周期来看，市场的短期周期分别为 60 天、120 天、180 天、240 天、300 天及 360 天。若以一天的周期来看，市场的即市循环周期，分别为 4 小时、8 小时、12 小时、18 小时、20 小时及 24小时。

[IG集团]江恩理论工具大全

江恩六边形的结构是由 1 开始，以逆时针的螺旋形方法将数字顺延开来，直至无穷。
第一个循环：由 1 至 6，周期增加 6；
第二个循环：由 7 至 18，周期增加 12；
第三个循环：由 19 至 36，周期增加 18；
第四个循环：由 37 至 60，周期增加 24；
第五个循环：由 61 至 90，周期增加 30；
第六个循环：由 91 至 126，周期增加 36；
第七个循环：由 127 至 168，周期增加 42；
第八个循环：由 169 至 216，周期增加 48；
第九个循环：由 217 至 330，周期增加 54；
第十个循环：由 331 至 396，周期增加 60；
值得一提的是，当第六个循环结束，进入第七个循环时，以 1 个月为循环计，即第七个月，是一个重要的时间周期；而第七个循环结束，进入第八个循环，以 30 年为循环计，共运行 14 年，即两个 7年，亦是重要的市场转折点。江恩认为 7 这个数字是极其重要和奇妙的。事实上，无论 7 年、7 月、7 周、7 天均可能成为重要的循环周期。
如果以数字排列，当数字运行至 360，完成一个圆形的循环的时间，此时六边形运行至第十个循环中的 150—180 度，因此该市场时间的影响亦不容忽视。


江恩六边形的意义
从上文的表述中我们不难发现，江恩六边形其实是利用时间与价位配合，成为市场上重要支持及阻力。如果我们将以 1 年为循环单位，那么六边形的 12 个角则代表 12 个月份，量度时间起点分为两类。1，以每年 3 月 21 日春分作为 0 度，以后每 30 度代表一个月的时间。2，以市场的重要高点或低点开始，计算 30 天、60 天、90 天等时间阶段。

江恩六边形实际应用
WTI 原油日线图

[IG集团]江恩理论工具大全

来源：tradingview

（四）江恩理论中最精华篇章——轮中之轮
江恩轮中之轮简介与制作
江恩认为，一天是一个短周期，可以分割为 24 小时，而每小时地球自转 15 度；相应一年可以分割为12 个月，如果将每个月按照新月和满月一分为二，那么一年就可以分为 12 个新月和 12 个满月，一共有 24 份。
根据上面的原则，江恩设计了一个 360 度的圆形图标，并将其分割为 24 份。这个图表从 1 开始按照逆时针螺旋递增的方式运行 24 个阶段为一个循环。当螺旋递增运行到 15 个循环的时候，数字则增加到了 360，也就是一个圆的 360 度。

[IG集团]江恩理论工具大全

简单而言，江恩的“轮中之轮”的基本概念就是市场是按照以 24 为一个单位来运行，24 是一个小循环，由 15 个 24 组合而成的，是一个 360 度的大循环。而 24 可以有着多种的应用方式，外汇上可视为 0.24；股市上则对应 2400 点或 240 点。
另外，江恩“轮中之轮”中角度线亦起到重要的作用，当一个顶部或者底部出现在某一个角度的时，市场随着而来的调整或反弹的重要支撑阻力位，便会在该角度的 0 度、180 度或前后 90 度的角度线之上出现。
换言之， 0°的角度线表示市场增加或减少了 24 个单位。在 180°的角度线，则表示由市场的顶或底开始，市场运行了 12 个或 36 个单位。若价位水平在其前后的 90°角度线，这表示市场由重要的顶部或底部运行了 6 个或 18 个单位。
根据历史经验来看，按重要性高度排序次序应为： 0° 、180°、 90°。
在联准会采取强硬措施抗击通胀的背景下，美元从其惊人的上涨中回落，澳币在 2022 年底有所回升。澳大利亚央行在利率方面面临着类似但不同的难题，但仍有一些与美联储的共同点，这些共同点可能会影响澳币/美元。
进入 2023 年之前，美国最新的整体 CPI 同比为 7.1%，澳大利亚为 6.9%。澳大利亚经济的基本状况一直相对较为强劲，但问题仍然是，这种强劲是否会转化为更高的汇率。


江恩 45 年经验总结出来的规则
江恩 45 年经验总结出来的 24 条常胜法则：
江恩在总结 45 年经验后例举令了 24 条常胜法则，他认为任何人只要遵守它们进行股票交易，都会获得成功。笔者认为，尽管市场一直在变化，但这 24 条常胜法则仍将给我们带来巨大的启发，由于市场的本质并未改变（买卖双方对预期的交易），这亦意味大部分法则内容仍将在未来持续具有影响力。
1. 资金使用量：将本金分成十分，一次交易中使用不超过十分之一的本金
2. 止损单：在离你成交价的 3-5 个点处设置止损单来保护投资
3. 不要过渡交易，这行破坏你的本金使用原则
4. 不要让盈利变成损失，一旦获利 3 个点或以上，提高止损单保护本金
5. 不要逆势而言，无法确定趋势时不交易
6. 迷茫时离场观察
7. 买入交易活跃的品种
8. 避免把所有资金投到一支股票上，分摊风险
9. 不要使用限制委托，要用市价委托
10. 不要无故终止交易，设立止损单保护利润
11. 累积盈余，把部分资金划入盈余账户，以备不时之需或市场恐慌时使用
12. 不要为一次分红而买入股票
13. 不要企图摊薄损失
14. 不要因失去耐心而出场，不要因久候焦躁而入市
15. 避免因小失大
16. 不要在交易中撤销你已设置的止损点
17. 避免频繁交易
18. 像乐于买入时候一样卖空，让你的交易方向与趋势保持一致
19. 不因股价低而买入，不因股价高而卖出
20. 避免在错误的时候加码，等股票开始活跃并冲破阻力后再补仓，等股票跌破支撑区域后再清仓
21. 做多挑小盘股，做空挑大盘股
22. 不对冲交易，当方向错误时，清仓认赔等待机会
23. 若没有好的理由，就永不在市场中变换多空位置，进行交易时，必须有某种合乎规则的理由，或依照某种明确的计划；
24. 不要在长期的成功或盈利后增加交易量

江恩凝结 45 年投资精髓：12 项规则构建整个买卖系统
规则 1：判断趋势
江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为核心的一点。对于股票而言，应观察你要交易的股票群平均指数的趋势作为参考，并观察其趋势指标是否与平均指数一致。外汇市场上，投资者亦可用同样方式因应当下环境重新制作“美元指数”作为参考。
注：笔者认为这一点非常重要，随着基本面改变、股票数量的增加。“从前”的平均指数可能已对当前趋势“失真”。
举个例子，在 2020—2021 年期间中国证券市场上，股票型基金大幅斩获，这因基金公司选取各行业的龙头作为一揽子投资品种。而期间市场出现行业“龙头”股持续上涨，大部分股票盘整、下跌的状态，若在此阶段简单观察上证指数显然是无法看到真实趋势的。

规则 2：在单底、双底和三重底买入
可以在双底和三重底，或接近前一个底、顶或阻力位的单底买入，当市场穿过前期的顶部之后反转向下，或者向上小幅突破时，那些本来是卖点的头或顶就成了底，支撑位或卖点。
注：做完交易后，你应该确定一个合适且安全的位置来设置止损点。

规则 3：按百分比来买卖
当你的交易标的从高位下跌 50%时买入，在低位反弹 50%时卖出，前提是这些下跌或反弹处于某个趋势的行进过程中。可以使用 3 斐波那契数列。最重要的阻力位是 50%、100%，以及 100%的整数倍数。

规则 4：按三周涨跌买卖
可在 3 周的调整或下跌后买入，这是牛市的平均调整时间；熊市在 3 周反弹后卖出。当市场上周或下跌 30 天甚至更长时间后，需要留心下一个头部和底部会在大约 6-7 周后到来，这会是一个买卖点。
如果市场反弹或下跌 45-49 天，下一轮头部或底部到来的时间周期大约是 60-65 天，这是熊市反弹和牛市调整的最长平均时间。

规则 5：市场阶段性运行
市场按 3-4 个阶段或波浪运行，牛市一般会在达到头部前至少运行 3 个阶段，也可能是 4 个阶段；熊市反之。

规则 6：按 5-7 点变化买卖
当个股出现 5-7 个点的波动时，宜买入或卖出。当市场处于强势时，个股调整一般是 5-7 个点。从任何重要头部或底部开始的 18-21 个点的涨跌，往往预示着一轮行情的结束。

规则 7：成交量
重视成交量，结合时间周期，对成交量研判，因成交量有助于研判趋势变化。

规则 8：时间周期
确定趋势变化时，时机和周期至关重要，因为时间周期可以使价格失衡，而且在特定的时点，成交量会放大并迫使股价走高或走低。寻找趋势变化的时段需要注意市场是否已经离开最高或最低价 7 至 12天、18 至 21 天、28 至 31 天、42 至 49 天、57 至 65 天、85 至 92 天、112 至 120 天、150 至 157 天或 175 至 185 天这些事件。

规则 9：在高点或低点买入
大盘创出新高或是新低的点位逐渐抬高，说明行情处在上升趋势，这是可以买入的时机。如果大盘的高位逊于前期或是低位低于前期，那么说明行情处于下跌状态，此时应当卖出。时间周期永远是非常重要的。

规则 10：牛市中的趋势变化
趋势变化往往发生在节假日前后，以下日期很重要：1 月 3 日、5 月 30 日、7 月 4 日、9 月初、劳动节、10 月 10 日至 14 日、选举年的 11 月 3 日至 8 日、11 月 25 日、感恩节。

规则 11：最安全的买卖点
确定市场趋势后再买入总是最安全的，市场筑底后会有一波反弹，然后出现次级调整，并在更高的底部获得支撑。如果价格开始上涨，而且冲破第一次反弹的头部，就会形成最安全的买点，因为此时市场给出了上升信号，止损可以挂着第二个底的下方。卖点反之。

规则 12：在大盘的快速变化中获利
在市场活跃时，涨跌是迅速的，加速平均美日运动 3 个点左右，当价格每天运动 6 个点左右时，说明它已远离正常的轨道，不可能长久持续。在牛市里，这种运动会出现在短期和迅速的回调中。在熊市里，趋势向下时，这些迅速的反弹会在一个很短的时间中调整价位。

（Billy 撰）

游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0