大宗商品的分类说明与投资方式解析
大宗商品(commodity)是指被广泛作为工业基础原材料的商品，并且可以在合法的商品交易所内交易。
大宗商品大致可以分为三大类：能源、金属、农产品：
- 能源类：原油、热燃油、煤炭、天然气等;
- 金属类：金、银、铜、铁矿砂、铝、锌、镍、钯、铂等;
- 农产品类：大豆、玉米、小麦、燕麦、大麦、活猪、活牛、大豆油、可可、咖啡、棉花、糖、冻橘汁、菜籽油等。
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影响大宗商品价格的重要特点有什么？
大宗商品价格的走势主要受到：
(1) 全球总体经济
(2) 全球主要央行货币政策
(3) 产业间供需力道等三大影响最为剧烈
以(1) 总体经济、(2) 全球主要央行货币政策的影响来说，当全球央行执行货币宽松、或宏观经济基本面走强时，铜、铝、锌等基础工业金属以及原油的需求就会提升，进而对相关交易品种形成利多。
如2008 年美国爆发金融海啸初期时，CRB 大宗商品价格指数一度下跌24%，但当时间推移至2009-2010 年，随着全球各大央行启动一系列财政刺激和QE 货币宽松，CRB 指数又分别上涨了36% 和23%。
CRB 大宗商品价格指数在2008 年初期暴跌，随后2009-2010 年QE 货币宽松引爆CRB 指数大涨资料来源：TradingView 资料日期：2022/4/11
以(3) 产业间供需力道来说，先前2015 年中国的供给侧改革政策关闭了许多煤炭、钢铁厂来缩小产能，削弱了煤炭、钢铁、基本金属的供给，这使得大宗商品的供需关系日趋紧张，故随后在2016 年引发煤炭、钢铁、铁矿砂等一众大宗商品价格暴涨。
中国煤炭在2015 年供给侧改革后，迅速于2016 年价格暴涨
如何投资大宗商品？
投资人参与大宗商品投资的方式，主要有：
(1) 大宗商品基金
(2) 大宗商品期货
(3) 大宗商品差价合约(CFD)
而上述三种投资方式中，又以差价合约(CFD) 最具投资效率，仅需投资小额资金，即可透过杠杆方式获取超额收益。
(1)大宗商品基金
投资人在金融市场上看到的大宗商品基金，如黄金ETF、原油ETF 等，都是属于投资于大宗商品市场的基金。
这类大宗商品ETF 主要是透过基金公司来投资商品现货和商品期货，而投资大宗商品ETF 的好处是，投资者可以不用直接参与商品现货或期货市场之交易，也方便申购和赎回，流动性大，比大宗商品期货的风险要低。
(2)大宗商品期货
大宗商品期货是买、卖双方透过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货，通常期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖。例如，一份原油期货合约即指定了1,000 桶美国基准的西德克萨斯原油(WTI)。
参与期货交易者之中，套利者透过买卖期货，锁定利润与成本，减低时间带来的价格波动风险；投机者则透过期货交易承担更多风险，伺机在价格波动中牟取利润。
大宗商品期货的价格的涨跌，本质就是博弈，而机构投资人往往在商品期货市场，充当着对冲避险、套利和投机者等不同的角色。
期货投资本质上是以获取价差为目的，除了投机以外，更带有杠杆属性，如果遇到市场剧烈波动，可能会造成大幅损失。
(3)大宗商品差价合约(CFD)
CFD 的交易方式类似期货，如黄金、原油等大宗商品，皆可以透过CFD 进行交易，而在大宗商品交易上，CFD 对比基金、期货等投资方式来说，不仅进入门槛低、且投资效率更高。
由于CFD 具有杠杆特性，CFD 仅需支付小额的保证金，就能以5-200 倍的杠杆来参与大宗商品交易，故对资金少的投资人来说是一个很好的选择。
但值得注意的是，如果遇到市场剧烈波动，且市场趋势与投资人的投资方向不同时，CFD 亦与期货交易一般，可能会造成大幅损失。
此外，CFD 的交易时间不像股票市场有规定的交易时间，平日24 小时都能于交易平台上进行差价合约交易，并且大部分市场提供低于传统交易的合约大小，使得CFD 的交易具有更多弹性空间。
问：大宗商品如何投资？
答：投资人参与大宗商品投资的方式，主要有：大宗商品基金；大宗商品期货；大宗商品差价合约(CFD)。
而上述三种投资方式中，又以差价合约(CFD) 最具投资效率，仅需投资小额资金，即可透过杠杆方式获取超额收益。
问：大宗商品包括哪些？
答：大宗商品(commodity)是指被广泛作为工业基础原材料的商品，并且可以在合法的商品交易所内交易。
大宗商品大致可以分为三大类：能源、金属、农产品：
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