欧佩克+延长减产协议至2024年，沙特将进一步自愿减产100万桶/日，WTI原油多空博弈“白热化”，国际油价在巨大博弈下作出方向选择，如何研判？
欧佩克+延长减产协议至2024年！沙特额外减产100万桶/日
周日（6月4日）欧佩克+达成协议，宣布将减产协议延长至2024年，其中所有欧佩克+成员国于4月份宣布的额外减产措施将延长至2024年年底，而沙特在此基础上于7月实施额外的100万桶/日减产。沙特能源部表示，沙特的额外减产将持续一个月，也可能会延长。
欧佩克+声明显示：欧佩克+同意从2024年起将产量目标调整为4046万桶/日，俄罗斯、安哥拉、尼日尼亚都将在2024年大幅削减产量目标，而阿联酋将于2024年获得更多的欧佩克产量配额。另外，欧佩克+将于2023年11月26日举行第36届部长级会议。
据路透计算，基于最新的欧佩克+声明，与目前的产量相比，欧佩克将2024年的石油产量目标下调了140万桶/日。
值得留意的是，此次举行的欧佩克+部长级会议进展并不顺利。究其原因，此次会议上欧佩克+致力于在该会议上对各成员国基线石油产量作出调整，但欧佩克+主要产油国与非洲产油国的谈判十分困难。会议过程中安哥拉石油部长、加蓬共和国石油和天然气部长甚至先后离开会议，令会议推迟几个小时。
据能源情报集团记者阿蒙娜.巴克尔报道称，稍早前参与欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议的代表们表示，欧佩克+进行了关于进一步减产的会谈，但并不是所有成员国都同意进一步减产的想法。
与会代表表示，阿联酋主张改变衡量其减产幅度的方式。但这将以牺牲非洲国家的利益为代价，部分非洲小产油国被要求放弃一些未使用的配额，这对他们来说是政治上难以接受的选择。
但无论如何，从此次欧佩克+会议的结果来看，产油国最终仍达成了减产协议，这凸显宏观环境的风险持续放大下沙特、俄罗斯等主要产油国维稳油价的决心，加之若计算沙特额外的100万桶/日减产后，欧佩克累计减产规模已超过300万桶/日，预计这将令市场对油价止跌回升信心大增。
欧佩克+政策决定对油价的影响力有多大？
毋庸置疑一点是，当前欧佩克+的政策决定对油价未来走向具有巨大的影响力。一方面，欧佩克+整体产量约占全球日产量的4成。加之沙特与伊朗外交关系的恢复，预计这一比例后续仍会上升。
据欧佩克《2022年统计报告》，截止2021年底，欧佩克成员国日均产量约为2636万桶（含凝析油），约占全球日产量的37.86％。
另一方面，疫情后全球原油长期资本开支不足，石油供给弹性下降，叠加新旧能源转型，美国页岩油产量并未快速回升。石油基本面整体面临供需偏紧问题。
美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新公布的数据显示，美国至6月2日当周石油钻井总数 555口，预期571口，前值570口，创2021年9月以来最大降幅，美国钻井商连续第五周减少石油和天然气钻井数量。
简单而言，美国页岩油在全球原油市场中的份额已较2020年疫情前大幅回落，这暗示欧佩克+话语权进一步提升。在此阶段，以沙特、俄罗斯为首的欧佩克+产油国更希望看到油价维持于高位以增加其财政收入。
当前油价的两大关键性因素
从宏观环境来看，国际油价后市走向更多取决于宏观衰退前景与OPEC+减产之间的博弈。
摩根大通总裁Pinto表示，尽管国际油价整体上存在看跌情绪，但全球原油需求可能在2023年第一季度增长160万桶/日，并预计在第二季度将增长240万桶/日。这意味在“没有衰退”的情景假设中，欧佩克在4月份的减产应该足以在下半年使石油市场供需趋紧。
实际上，欧佩克+于4月初已宣布减产116万桶/日至2023年年底，同时俄罗斯将50万桶/日减产延续至年底，其后WTI原油跳空高开大涨逾7%突破80美元关口，打击了投机做空原油的机构及投资者。
国际能源署（IEA）公布的最新全球石油市场月报预计，2023年全球石油供需缺口将达200万桶/日。考虑欧佩克+整体减产规模接近300万桶/日的关键水平，欧佩克+达成进一步减产协议预计将刺激油价大幅上涨。
然而，宏观风险对油价冲击似乎仍未结束，周四（6月1日）公布的美国5月ISM制造业采购经理人指数(PMI)进一步走低至46.9，连续七个月低于荣枯线，并弱于预期值47。鉴于报告主要衡量与石油密切相关的产业，这进一步预示石油需求则隐藏的潜在风险。
另外，上周五（6月2日）美国劳工统计局公布的5月非农就业人数新增33.9万人，远超前值25.3万人；失业率升至3.7%，前值3.4%。
5月劳动力平均时薪同比仍高达4.3％，环比也维持在0.3％的高位；加之，4月职位空缺意外回升至1000万人以上，每一个失业者对应1.78个职位缺口。
简单而言，美国劳动力市场反映制造业和信息业的结构性降温信号持续，但服务业动能仍在支撑经济总量的韧性。这似乎表明美联储仍需进一步提高利率至6%上方以控制通胀。
尽管美联储升息对油价影响有限，但升息将进一步加剧美国中小型银行业“爆雷”风险，进而金融市场构成冲击，这一点后续对油价的影响仍需观察。
WTI原油技术分析：行情一触即发！企稳70将上攻80阻力
日线图显示，WTI原油目前仍企稳于70美元关口，从2022年9月以来，油价已经历了近9个月的盘整，目前并未有摆脱此前盘整区间的势头，这意味油价在短期方向上更偏向上行。（区间77-84.0）。
展望后市，若WTI原油企稳70关口，后市料将进一步反弹挑战80关口上阻力，而75美元将被视为短期的关键阻力。相反，若WTI原油有效击穿70关口，则需警惕下方空间被打开可能。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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