3月10日(周五)，SVB硅谷银行无征兆突然宣告倒闭，距离其事发仅过了48小时，这引发市场恐慌，美股与加密货币市场闪崩。究竟发生了什么？
事件始末
SVB硅谷银行是美国前20大银行，运营超40年，截至2022年末资产总额达2118亿美元。如其名称，该银行业务多为硅谷的技术初创公司和大厂员工提供金融服务，是硅谷本地存款最多的银行。
3月9日（周四），SVB硅谷银行宣布流动性危机，硅谷银行母公司SVB金融集团股价暴跌60%，并带崩了美国银行股，美国三大股指齐齐下跌。
事件爆出后，越来越多的机构和高净值客户急于从银行提现，银行遭遇挤兑，这推升恐慌情绪，加速了其破产进程。
为什么这家好端端的银行会突然遭遇灭顶之灾？
简单来说就是：低息吸收存款—过量配置MBS—短期流动性紧张—卖出MBS止损—引发恐慌情绪。
SVB硅谷银行事件，与美联储货币政策和银行流动性管理有着直接关系。2020年全球疫情大流行，美联储推出无限量化宽松(QE)，基准利率降至0%附近。接下来2年多，美国科技公司不断启动回购，企业趁机大量融资，硅谷银行吸收大量存款。
银行将大量存款作相对稳定的套息交易，主要集中在美国各类债券。SVB将65%多的存款买了MBS（住房抵押贷款），正常情况下这种“借短买长”模式没什么问题，只要持有到期了就能拿回本息。问题在于SVB超量配置以及美联储转向加息。
美联储激进加息极大改变了宏观经济环境、还推升了利率。硅谷的初创公司不再出手阔绰，还夹杂着更多裁员和倒闭，而伴随着利率水平的上升，银行付给存款客户的利息也越来越高。最终SVB硅谷银行面对客户不断的支取和高息，短期流动性变得极其紧张。
SVB不得不抛售手中的MBS变现，这时市场利率已经从0提高到2年期收益率接近5%，资产价格同步下跌了非常多，SVB出售210亿美元的资产亏损18亿美元。
SVB对18亿美元亏损是能扛住的，问题在于SVB还持有超过1000亿美元的MBS，这部分发生挤兑可能会造成150亿美元的损失，SVB真资不抵债了。在这一预期之下，投资者爆发恐慌情绪。
事件影响
1、SVB无征兆宣布破产。
恐慌发酵后硅谷银行出现420美元的提款挤兑，流动性直接枯竭；SVB金融集团股价单日暴挫60%，盘后还在继续下跌粉碎了管理团队出售股票进行自救的计划，管理团队丧失信心，直接宣告破产。其股价从700美元跌回100美元仅用了一年。
2、股市与加密货币市场的连锁反应。
投资者从SVB硅谷银行事件联想其他银行会不会也正遭遇美联储激进加息和高利率带来的负面影响，会否有更多银行暴雷。情绪面波及美国银行业，作为美股中的核心资产，对银行股的抛售就是对美股大盘的打压。同时对大型科技公司融资、流动性担忧发作。
该事件还波及到加密货币市场。很难说SVB硅谷银行与加密货币行业一点关系没有，稳定币USDC的发行商Circle已经发公告称有33亿美元现金存于硅谷银行，差不多占USDC的400亿规模的8%。而对于还未发公告的币圈公司，何时会暴雷？
市场反应
目前SVB硅谷银行事件主要冲击美股和加密货币市场，市场情绪不佳。
美股银行股的普遍下行拖累美国三大股指，值得注意的是道琼指数。道琼斯指数在32500-34500区间盘整超4个月，形成“双顶”的可能性增加。该事件成为道指破位下行的最关键因素。“蓄之既久其发必速”，接下来宜关注道指的震荡下行走势，目标或再指向30000大关。
比特币价格闻声下穿22000支撑，若20000一线失守，将重回20000下方的弱势整理，标志着代币反弹结束，进一步跌破18000存在进一步刷新新低的可能。
作为2008年金融危机以来美国金融业最大的倒闭案，该事件还不足以造成美国金融业的系统性风险，但需要注意局部风险发展。
越来越多的硅谷和金融人士呼吁政府推动另一家银行承担SVB资产和债务责任，以限制该银行倒闭带来的风险以及科技公司可能出现的灭顶之灾。
美国联邦存款保险公司(FDIC)表示将为每位储户提供高达25万美元的保险，但硅谷银行的储备多数都拥有超过该数额的存款。
美国联邦存款保险公司和美联储将于美东时间3月12日11点(3月13日11点， GMT+8)向加州议员介绍硅谷银行有关情况的简报。
（Arthur 撰）
原文转自：Dailyfx
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