[IG集团] 线上交易课程8. 了解风险与回报

了解五条简单规则，帮助贵方管理风险并最大限度地提高交易的长期盈利能力。

课程概要

课程说明
虽然新的交易者倾向于考虑可以赚多少钱，但有经验的人知道将注意力放在他们潜在可能的损失上更为重要。
作为交易者，贵方无可避免会遇到不合预期的仓位。然而，如果贵方为这些情况做好准备，并作出明智的回应，便不会妨碍贵方的长期成功。
在本课程中，我们将通过五条简单的规则来帮助贵方管理交易风险并保持盈利能力。

课程时间：22 分钟
等级：高级

课程优势
简短，适合入门者的课程
实践，互动练习
易于理解的视频与图表
课后测验

课程

规划出场……13分钟
平衡风险与回报……4 分钟
控制风险……3 分钟
保持纪律……2 分钟
测验

课程实例：设定止损

在本课程中，您将通过练习，图表和图片来学习如何在交易时有效地管理您的资金。为了让您对学习内容有一个直观的了解，以下为一段解释设置止损重要性的课堂摘录：

设定止损

设置止损可强化您出场策略。如果市场达到您指定的水平，即使当时没有登入平台，挂单指令也会平仓。
这亦消除了您在压力下做出艰难决定的需要。
情绪对于交易的影响很容易受忽视。然而，尤其在您刚刚进入市场并仍在学习时，由于交易损生而产生的情绪起伏可以产生重大影响。

【规划出场】

没有人能够预知未来。因此，无论是新手还是经验丰富的交易者，都难免有时在交易上亏损。
这些时候情绪可能会较激动。飧看贵户中辛苦赚来的钱不断减少令人伤感，并可能会影响您的决策能力。
这就是为什么一开始就决定如果交易不顺利，您会在何处出场十分重要。

规则1：务必准备退场策略

您需要一个退场计划，以有策略地管理仓位风险，这样才不会在一笔交易中损失大量交易资本。然而，自己心中有出场位可能亦不足够。
试想想：您睡前仓位走势顺利，但到了早上醒来时市场已经转向不利；
或者，您在火车上正在看一个仓位，之后进入没有手机或无线网络服务的地区，等到连上网络时，市场已经超过了您计划的出场水平。

Shutter stock

因此，一旦您决定了什么时候结束交易，您需要一个自动化机制来在无法控制时保护您。这就引出我们的第二条规则：

规则2：设定止损

设置止损可强化您出场策略。如果市场达到您指定的水平，即使当时没有登入平台，挂单指令也会平仓。
这亦消除了您在压力下做出艰难决定的需要。
情绪对于交易的影响很容易受忽视。然而，尤其在您刚刚进入市场并仍在学习时，由于交易损生而产生的情绪起伏可以产生重大影响。

示例
假设您创建长仓，市场立即开始上涨，您因此获利。不过，市场突然急剧逆转，很不幸，盈利交易迅速转为亏损。由于仓位进一步低于入场价格，您一直希望恢复。但随着价格继续下滑，这种希望变成了一厢情愿。最后，您绝望无比。很明显，价格不会很快回升，您别无选择，只能承受损失。

Price chart

在这种情况下，肯定会对财务造成影响。但是，当您尝试恢复时，这会让下次交易变得更加复杂。一个未如预期的结果便会定义您如何继续在市场操作。例如，您可能会没有经过仔细考虑，便想冒险投资新的仓位，以尽快弥补损失。
一个有助避免这个问题的简单方法，就是在开仓之前便设定止损，并在执行交易时实施，这样您的仓位就时刻都受到保护。
只要在预定义的出场水平设定了止损指令，如果达到该价格，则不必再做决定。因为您已经提前完成了计划，所以已经平仓。

课程总结 每个交易者都需要准备好承受一些损失。 如果不顺利，请务必计划您将退出交易的位置 设定一个自动为您平仓的止损

【平衡风险与回报】

如我们所知，所有交易都涉及损失风险。因此，在每笔交易中，潜在利润都需要足以值得您承担资本风险。

规则3：计算您的风险回报比率

您可以使用风险回报比率来量化交易的价值：
您的风险回报比率是您在交易中所承担的风险与潜在回报的相比。
许多新的交易者都会在此徘徊不前。因为他们始于相信他们必须「跑赢」大市，或者比其他交易者「预测更远」才能盈利。
然而其中有一个问题：无论您拥有多少知识和经验，都无法预测未来。
因此，专业交易者通常不会专注于赢得更多的收益，而是通常专注于风险，确保每磅、每美元等投资潜在回报方面值得其承担资本风险。
为了说明原因，以下是一个例子：

Flip a coin

示例
试想，像掷硬币的游戏，当中您必须猜测结果。
每掷一次硬币，您的猜测有50％ 机会正确。如果您猜错就会损失1 英镑，猜对就会赚到1 英镑，那么您只能打和。作为交易者，这并不足够，因为您还需要考虑点差、滑动价差或佣金等成本。  
因此即使打和，长期来看，您亦可能会赔钱。

您可以通过以下两种方法之一来补救。

• 首先，您可以确保您的胜率较高。然而不幸的是，这是不可能的，因为可能性并不会改变
• 取而代之，比起在猜错时有所损失，您需要猜对时赚得更多
  

许多交易者尝试采取第一个选择并赢得更高比例的交易。然而，尽管这看起来似乎比试图摆脱掷硬币的可能性更容易，但从长远来看仍然很难做到。
第二个选择则更主动积极：比起猜错而有所损失，如果您猜对了，试图获得更大的奖励。这便是「正」风险回报比率。
再用掷硬币的比喻，试想想：您在猜错时损失1英镑，但当您猜对时，您会赚到2英镑。这便是1:2的风险回报比率。
如果有一半时候是正确的，那么您赚取的额外利润将超过错误时损失的抵消。
同理，如果您以1:2 的风险回报比率进行交易，只需有一半时候是正确即可盈利。
您可以通过将止损和限价设置在适当的水平来做到：

Stops and limits

事实上，即使您只有40％ 的时间是正确的，您仍然可以1:2 的比率盈利。如果您掷了十次，您会在六次失败中失去6 英镑，但是会在四次成功中获得8 英镑。

您知道吗？
在一项为期12 个月有关交易者行为及影响其成功的因素研究中，我们发现执行正风险回报比率的人比使用负比率的人更有可能获利。

Reward to risk

问题
假设您开立交易并在距离入场水平300 点处下达限价指令。为了达到1:2 的风险回报比率，您的止损点应该设定距离入场价多少点？
A.30   B.150   C.300   D.600
答：选B.   止损指令应该是限价距离的一半，以确保您的潜在损失是潜在利润的一半。

请记住，如果您希望确保您的仓位在您指定的水平上准确平掉且无滑动价差，您需要使用保证止损。您可以在「定单、执行及杠杆」课程中了解更多不同类型的止损。

课程总结 您交易的潜在利润应超过资本风险 您的目标是比起在猜错时有所损失，您需要猜对时赚得更多 使用1:2 的风险回报比率意味着即使您只有40％ 时候正确，您仍然可以盈利 将您的限价指令设定为止损距离的两倍，以达到1:2 的比例

【控制风险】

遵循前三条规则将开始帮助您管理交易活动中的风险。然而，如果您在任何一个想法上冒太大风险，单靠这些步骤无法保护您免受单一不良交易清空您交易帐户的风险。
因此重要的是，要考虑您在每笔交易中接受的风险数量。

规则4：控制每笔交易的风险金额

假设您开设EUR/USD 交易，并设置保护性止损指令为100 点，限价为200 点。您的帐户有机会清空吗？
毫无疑问有机会。如果100 点的变动相当于您的交易帐户的50％ 或更多，那么如果出现问题，一笔交易便可能会消除大量股本。

示例
让我们重温上一课中的掷硬币游戏。假设您运气一直不佳，连续猜错5 次。
如果每次掷硬币都消除了剩余股本的50％，会发生什么事？
假设您起初有10,000 英镑的股本。掷五次硬币后，您便会只剩下625 英镑。结果高达净亏损93.75％，只因为五次运气不佳。
要重新拥有原来的10,000 英镑，您需要产生15,000％ 的回报，因为您现在要从极小的基数开始。不幸的是，这种可能性极低。

Loss - remaining capital

您可以通过控制每个交易设定的风险金额来避免这种情况。
许多专业交易者将其每笔交易的风险金额保持在其帐户股本的1％以下。这样的话，如果任何特定交易未如理想，即使他们蒙受最大损失，他们的帐户股本的99％或更多依然完好无损。
因此如果您的交易资本是10,000 英镑，则每笔交易的风险不应超过100 英镑。这样的话，即使您连续五次亏损，您的帐户里仍然有9500 英镑的健康资本金额。

Loss - remaining capital

问题
假设您决定在每个仓位上投资1％ 的交易资本。您的目标利润是交易资本的百分之多少？
A.1%   B.2%   C.5%   D.10%
答：选B.  假设您在建议的1:2 风险回报比率下，每笔交易风险为1％，那么如果交易结束，您可能会赚取2％ 的交易资本。

对于新交易者来说，建议从少量开始；然而在任何时候，您都不应该为任何想法冒超过5％ 风险。坦白来说，市场不可预测，即使是最有经验的交易者交易时经过最仔细的计划也可能出错。

作业
如果您目前有任何交易正在进行，请检查您的风险回报比率是否为1:2 或更高。
每个仓位中您的交易资本有多少比例处于风险？如果意外发生，您是否能够自在地接受这种损失水平？

课程总结 如果您承受过大风险，一笔不良交易便可能会清空您的资本 控制每笔交易的风险 任何一个想法的交易资本风险不超过1% 到5％

【保持纪律】

交易市场的一大优点是每天都有可能新的收获。
这正是交易刺激的原因。然而这也意味着一个好的交易者需要保持纪律和专注。
我们很容易在一个局面或一笔交易中全神贯注，因而忽略大局。无论您对自己的想法有多自信，始终紧记风险的存在。

您知道吗？
2015 年1 月15 日，就发生了一件让最有经验的交易者都感到意外的事件。瑞士国家银行毫无征兆地宣布，将不再以与欧元固定的汇率持有瑞士法郎。

Shutter stock

示例
由于这种「挂钩」，这个货币组合一直受到外汇交易者欢迎，并且通常认为能够预测。取消挂钩措施导致欧元兑法郎大幅下挫，而且下滑速度和幅度导致一些交易的损失和滑动价差高企。
尽管如此，那些遵守我们五条规则并设有保证止损的交易者在这场风暴最严重的时候仍受到保护。由于他们的损失仅限于可应付的水平，这些交易者可能很快就能摆脱事件的影响，转而投资更多有利可图的仓位。
因此，如果您想成为一个成功的交易者，就要将市场看作一个企业。在抱持乐观希望的同时，亦务必作最坏的打算。保持务实，管理自己的期望并制订策略，始终遵守我们的规则。
这便是我们的规则5：

规则5：务必时刻遵守所有规则

最后一条规则本身可能听起来不那么激动人心，但却可以让您专注于真正更令人兴奋的事情：保持领先市场并实现健康而可持续的利润。

Five rules

回顾重温，我们的五条规则包括：

• 在入场前计划如何退出交易
• 开仓时设定止损，从一开始即受到保护
• 注意正风险回报比率，因为没有人能够预知未来，您亦无法每笔交易盈利
• 绝不要为任何单一交易想法冒超过股本5％ 风险
• 务必时刻遵守所有规则。
  

课程总结对市场未雨稠缪 时刻紧记风险 计划并准备 保持纪律及专注 时刻遵守五条规则

欢迎参加测验
测验没有时间限制，您可以自由掌控回答每个问题的时间

一、 如果您亏损，确保在您想出场的水平平仓的最佳方式是什么？
A.设定限价指令  B.设定止损指令  C.设定保证止损  D.不分昼夜观察市场

二、 设定止损有什么好处？(多选题)
A.当您达到利润目标时，就会平仓
B.您无须登入平台即可平仓
C.您不需要在压力下做出艰难决定
D.您更有可能在交易中获利
E.如果损失达到您指定的水平，就会平仓

三、 何为设定止损的最佳时机?
A.开仓时  B.一旦获利时  C.一旦亏损时  D.损失达到不可接受的水平时

四、 风险回报比率是什么？
A.您亏损的交易数量与盈利数量比率
B.您对风险的态度的指标
C.交易潜在损失与利润之间的比率
D.交易成功的数学概率

五、 您认为专业交易者会使用哪些技术来最大限度地提高盈利能力？(多选题)
A.尝试比其他交易者预测更远并跑赢大盘
B.比起潜在回报更关注风险水平
C.追求每笔交易的潜在利润都超过可能的损失
D.采用负风险回报比率

六、 如果您以1:2 的风险回报比率进行交易，以下哪一项可以使您盈利？(多选题)
请选择所有符合的选项
A.20％ 交易盈利
B.40% 交易盈利
C.50% 交易亏损
D.60% 交易亏损
E.70% 交易亏损

七、 您在交易中距离入场水平100 点处设定了止损，并在距离400 点处设定限价。您使用什么风险回报比率？
A.1:1  B.1:2  C.1:4  D.4:1

八、 以1:2 风险回报比率进行交易意味着您永远不会输光交易资本:
A.正确   B.错误

九、 多少百分比的交易资本放在任何仓位的风险都合理？
A.1-5%  B.10%  C.50%  D.100%

十、 我们五条规则中哪一条对每一笔交易都至关重要？
A.1.入场前计划在何处退出交易
B.2.从一开始就设定止损
C.3.采用正风险回报比率
D.4.每笔交易的风险不超过股本5％
E.5.务必时刻遵守所有规则

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