外汇交易策略（嘉盛）

外汇交易策略（嘉盛）
一种好的交易策略应该经过深思熟虑并广受考验，也应包含简单、直接的交易计划的整体方法。这样的计划应该包括单子进出场条件、头寸大小、风险管理等关键要素。了解不同种类的交易策略，以及如何在外汇市场利用它们。

了解商品相关性
商品价格和货币走势
通过区分某些商品和货币之间的关系，可帮助您意识到情况是变化的，关系是流动的。然而，有些相关关系已经经过了时间的验证，并且可能会持续到21世纪。接下来我们可以看几种商品与货币之间的关系。

澳元/美元和白银


贸易界普遍认为，黄金和澳元/美元最终挂钩，但是，实际上更可靠的是白银。众所周知，澳大利亚经济与矿业联系密切，但是，大多数人并没有意识到，澳大利亚2%的就业，5%的GDP和35%的国家出口都依赖于其矿业。因此，金属市场的波动对澳元的前景有很大影响。

美元/加元和西德克萨斯中质原油


西得克萨斯中质油（West Texas Intermediate）是北美地区主要的石油交易类型，对加拿大经济影响颇大。美国是世界上最主要的石油消费国（每天近1,900万桶，远远领先于排名第二的中国，每年1,100万桶），但许多人不知道美国如何获取石油。许多人认为，美国的石油主要进口自沙特阿拉伯，但是这是错误的，美国1/3的石油进口自加拿大，来自沙特阿拉伯的石油仅占大约17％。有趣的是，在美国所消费的1900万桶石油中，有1000万桶是本国生产的，但是，由于加拿大向南方邻国出口大量石油，因此其货币本质上与石油的价值挂钩。

美元/挪威克朗和布伦特原油


布伦特原油来自北海石油，因此大多在欧洲进行交易。虽然，有很多国家都在北海开采石油，但是，据估计，54%的北海石油储量蕴藏在挪威地区，因此，受价格影响明显。在世界舞台上，挪威是第五大石油出口国和第三大天然气出口国，占挪威GDP的20％以上。

交易非农就业数据V形反转
正如许多有经验的交易者所了解到的，非农就业数据报告就是实现成功交易面前的一座大山。一方面，由于预期误差值，整体就业人数特别难以预测。与我们的直觉相反，强势的就业报告往往会导致美元疲软。这是因为美国就业人数大幅增长则说明全球经济在增长，可促使交易者出售像美元这样的避险货币，购买来自其他地区的高收益货币。

什么造成了V行趋势？
通常情况下，经济数据发布会相对直接地影响市场。例如，如果澳大利亚国内生产总值（GDP）增长速度超过预期，澳元（AUD）在绝大多数时间将增值。另一方面，非农就业数据的报告在发布之后容易出现臭名昭彰的“V形”反转，市场首先在一个方向上急剧攀升，然后再10~120分钟内反转，然后在接下来的一天中，向另一方向发展。

欧元/美元（5分钟图）

那么在V形趋势情况下，您该如何进行交易呢？
不要试图预测非农就业数据和市场反应，而是等着数据发布后，待最初的市场波动稳定下来之时，利用V形反转，通过交易获得有利的风险回报率。

尽管反转是不可避免的（在交易中一切都是不可避免的），但是，只要交易者利用强势的风险回报率，即使仅抓住了33%的反转时间，仍然能够获利。为进一步提高赶上反转期的机率，交易者应等待5分钟或15分钟的图表出现发转的阴阳烛形态时再出手。

示例交易
举个简单的例子，我们来看下面的图表。非农就业数据报告显示14.6万人就业，远远超出预期的8.9万。前十分钟内，欧元/美元下跌35点，在此之后，5分钟图上呈现看涨阴阳烛趋势，表明可能由卖压转向买压。

这种阴阳烛形态就是进入交易的信号；在阴阳烛（1.2890左右）附近进入，在低位（1.2875左右）之下设置一个止损点，存在15个点的风险。 我们可以看到，货币对最终一路上涨至1.2950，超出进入时的价格60点以上。

虽然并非所有的非农就业数据报告都会导致这种急剧的反转（交易者通常无法获得各点的潜在利润），但这种交易方式可以保证交易的强势风险回报率，使您无需预测就业数据或其市场影响，即可进行非农就业数据交易。
视频http://www.wallyforex.com/forum.php?mod=viewthread&tid=1834

非农就业数据
非农就业数据（NFP）反映的是美国前一个月的非农业就业数据。该报告通常是在每个月的第一个星期五公布，包括了失业率，平均时薪和参与率。虽然，所有这些发布的数据都可能影响市场，但是，非农就业数据是造成市场走势的主要动力，也是最受关注的月度单一经济事件。

与人人平等不同，并非所有的经济新闻事件都是生来平等的。有些事件会一石激起千层浪，造成下意识反应，而有些则会石沉大海。一般来说美国非农就业数据（NFP）就属于前者。

整个金融圈的财经专家们都时刻关注着非农就业数据报告，希望通过各种金融工具，预测其可能结果及影响。

造成如此大反响部分是由于联邦公开市场委员会(FOMC)的双重任务，即最高就业和稳定价格。“最高就业”指的是美联储通过非农就业数据报告，以确定未来的利息率，这将对经济健康产生巨大影响。如果就业增长强劲，美联储通常会考虑提高利率，控制通货膨胀，反之亦然，就业疲软，则降低利率。然而，受到预期影响，如何判断非农就业数据疲软还是强劲则是另一项要考虑的问题。

一致意见
对非农就业数据的一致预期就市场如何响应就业数据扮演了重要的角色，以一组专业分析师的中期预期为决策点，将专业分析师的中位预期作为决策点。例如，如果一致预期为20万，并且最终的报告数字也是20.5万，由于实际情况和市场预期最终十分接近，所以市场反应不会太大。也就是说，如果一致预期与实际数据的偏差越大，市场反应越强烈。

交易非农就业数据的两种方式

公布之前：
如果您在数据公布之前进行交易，那么您需要通过推理，在数据公布之前预测市场的未来走向。对于此策略而言，风险管理是重中之重，因为，如果实际数据超出预期，那么市场上可能出现空白，理论上说，可能会直接跨过您设置的最低风险止损点。因此，无论您选择什么样的交易工具，都应充分考虑到动荡范围，从而获得更好的机会，这样做才是明智之选。全球大多数央行都希望通胀年增长率在2％到3％左右。

公布之后：
数据公布之后的交易应谨慎，同时伴随着风险。在非农就业数据布后，初始的市场反应并不能总是反映当天市场活动的“结果”。市场已经充分证明，在非农就业数据公布之后，市场可能呈现V形趋势，首先在一个方向上达到峰值，经过几分钟或几小时后则会反转。

什么是镊子阴阳线形成？
什么是镊子？

• 当连续两个阴阳线趋势的高点（镊子顶部）和低点（镊子底部）相等或十分接近时，形成镊子形状。
• 相等的高点或低点也可能反映两个连续阴阳线的开盘或收盘，或两者的组合
• 形成镊子的阴阳线颜色通常无关紧要。一般在较小时间段的图表中，更容易形成镊子形状。
  

“镊子”为什么重要？

• 可作为一个先行指标，表示短期价格波动/趋势反转可能正在进行中 - 就像一对镊子在价格趋势图上涨跌到高点或低点。
• 已经形成的镊子可能有助于确定或否定已经出现潜在的有效高低位。
• 镊子形状也可能有助于确认或加强其他反转指标
• 错误的镊子可能表明市场仍在移动，并可能有助于止损位置
• 当（阴阳烛）形成后立即达到新高位时，镊子顶部“未能形成”，如果下一个阴阳烛达到新低位时，镊子底位“未能形成”。
  

如何使用镊子进行交易
如果在建立的支撑点或阻力点之前发现，镊子形状在所有阴阳烛形式中则是最有效的。例如，如果在趋势线，斐波纳契支撑点或抗升点附近发现镊子形状，且还没有确定高低点，尤其是在完成地理谐波形态时，镊子形状可帮助确定潜在的反转。

镊子形状也可以用来帮助确认自设价格单，并且当符合整体趋势时，特别有效。虽然镊子形状表示可能会出现潜在反转，但是理想的应用是当形成镊子的时候，如果完成了长期趋势的短期纠正，确认自设挂单。理由是，跟随整体趋势进行交易，通常会带来更大的回报潜力，因此风险回报率更有利。一定要记住，镊子形状不能反映潜在反转的持续时间。为了评估风险与回报，应预先确定支撑点和抗升点。

形成镊子底部则说明看涨反转（反弹）的几率提高……;



….……放大后，我们看到镊子下跌到看涨市场趋势线支撑点，进一步证实了预期的反弹……;



………一旦形成镊子形状（下一支阴阳烛出现），我们可能会决定进入（买入）多头头寸，并在镊子底部之下设置止损。注：在这个例子中，镊子完成之后的看涨空白些许证实了看涨行情。

开盘区间突破交易策略
突破是最常见的交易策略之一。这种策略包括确定您要突破的预期价格水平，然后在此价格时购入或卖出以获取利益。当市场已经接近峰值或近期的最低谷时，通常可使用突破策略。当市场趋势强劲并在某一个方向表现强势时，突破交易可保证您不会错失机会。

欧洲开盘区间就是一种突破策略。这一策略通常集中在欧元兑美元（欧元/美元），但是，也可以适用于任何欧洲主要货币。

虽然外汇市场每天24小时（东部时间周日晚上到周五晚间）开放，但是给定货币对的市场活动并不一定始终如一。

外汇市场通常分为4个主要时段（东部时间调整时间）：



欧洲开盘区间交易需三个步骤：
首先，在伦敦开盘前半小时（东部时间凌晨2:30至凌晨3点），确定峰值和低谷。
在+/- 10点范围内，或在每日平均真实波幅均值（ATR）的十分之一内寻找突破，保持高于/低于此水平达10~15分钟。这是为了检测当天剩余时间的“流动”方向。
最后，您可以通过关注1分钟、2分钟或5分钟图表（13-简单移动平均线、144-指数移动平均线与169-指数移动平均线），利用移动平均和震荡（相对强弱指数，随机指标和顺势指标），管理此看涨或看跌行情。
其他因素包括重要新闻公告（通常是为了规避）以及一天中的时段（当主要市场开盘/收盘、期权到期、定盘等时段）。如果在本周早些时候达到真实波幅均值，则在同一周发生两次该情况的可能性会大幅降低。如果确实发生这种情况，通常是在相反的方向。

作为货币交易者，当波动性开始回升的时候，您往往想要交易，而不是旁观。因此，如果这个策略在某个星期的星期一、星期二或星期三还没有达到真实波幅均值的目标，那么在周四和周五密切关注这个策略可能是明智的。相反，如果真实波幅均值在本周早些时候达成，那么在后半周，则需谨慎对待潜在的市场失灵，可能是“假突破”和/或彻底反转。

应注意的时段：

理想情况下，如果价格在这些事件附近波动（通常是在看涨/看跌背离时发现，出现震荡），那么应谨慎提前减持头寸。此类方法可能有助于尽可能减少情绪对交易的影响，因为有一个可识别区域清楚的知道您错在哪里（突破高/低的另一面）。


在上面的例子中，欧元/美元在东部时间上午2:30-3:00期间走低（在相对强弱指数价格看涨背离之前），此后不久又高开。欧元兑美元在2分钟144/169-指数移动平均线之上表现平稳，13期简单移动平均线仍高于指数移动平均线，相对强弱指数继续在关键40/45区间寻求支撑点。因此，没有理由偏离盘中看涨行情。

如前所述，另一个需要注意的因素是外汇市场的时间，大多数伦敦交易者在东部时间上午11:00至中午倾向于平仓，而纽约交易者则在下午4-5点之间收盘。因此，价格经常会在最后时段上涨，随后在一天中的这些时段遭遇获利回吐（通常通过看涨/看跌背离发现震荡）。

您会注意到，刚过上午11点，欧元/美元再次推高，最终达到了1.2927的当日真实波幅均值目标，随后在东部时间的12点之前遭遇相对强弱指数振荡指标看跌背离。

黄金交易
为什么交易黄金？
由于其固有的光泽和可锻性，黄金长久以来一直受到世界各国社会的重视。今天，交易者们非常珍视黄金（盎司/美元），因为黄金经常作为最终的避险资产，通常会在市场风暴来临之时以及动荡时期席卷市场。交易者还会利用黄金来对冲通货膨胀并使其投资多样化，因为黄金对市场刺激的反应往往不同于其他资产。


什么影响黄金的价格？
利率：从历史上看，黄金价格最可靠的决定因素之一是实际利率水平，即利率减去通货膨胀。当实际利率较低时，现金和债券等投资选择往往是低回报或负回报，从而致使投资者寻求其他途径来保护其财富价值。另一方面，实际利率较高时，现金和债券可能回报率强势，持有无工业用途的黄金便不再有吸引力。通过美国通货膨胀保值证券（TIPS）的收益率可了解美国——世界上最大经济体的实际利率。

美元：对于黄金交易者来说，黄金与美元挂钩最大的争议点之一。因为黄金以美元定价，这两种资产呈反向相关才是合乎逻辑的，也就是说，金价与美元的价值应向相反的方向移动。

黄金交易策略
与任何交易工具一样，交易黄金并非只有一种“最佳”方式。来自其他市场的众多交易者发现，他们在其他金融工具上采用的技术性交易策略可以很容易地适应黄金市场，特别是考虑到黄金趋势的长期性。

短期策略
对于短期交易者而言，尝试通过黄金走势获利的经典方法是使用一种移动平均线交叉策略。在此策略中，如果短期移动平均线位于长期移动平均线之上，而短期移动平均线位于长期平均线之下，那么交易者会寻求买入黄金。

对于短期交易者，1小时图上的10/60移动平均线交叉即可作为强势组合。从历史上看，尽管不能保证未来表现，但是，这些设置可使交易者在趋势中期成功进行交易。下列图表演示了如何将此策略应用于黄金市场：

黄金1小时图


在＃1点，短期10小时移动平均线交叉低于长期60小时平均，表明交易者应进入卖出交易，因为未来可能形成看跌趋势。在黄金价格下滑到1200美元上方之后，移动平均线在几天之后再次没有交叉点。

在＃2点，最初的卖出交易收益稳定，随着趋势回升，触发新的买入交易。经过短暂盘整之后，黄金再次回到了1300美元的低点，并且交易在＃3点上的看跌移动平均线交叉收盘。

就像其他任何方法一样，此策略也会产生亏损交易。在这种情况下，＃4点附近的高点导致＃3点处的卖出交易止损。另外一定要注意，当出现交叉时，交易必须以市场价格（接近1330美元）成交，而不是两条移动平均线实际交叉的1315美元。

长期策略
更长期的头寸交易者和投资者可以更多地关注推动黄金价格的基本面，例如，实际利率水平。下图显示了金价与通货膨胀保值证券收益之间的关系，反映了美国的实际利率。

很显然，两者为负相关，但随着2009年初实际收益率跌至1％以下，黄金反弹似乎更加迅速。不足为奇的是，从长远来看，这种关系反映了20实际90年代末金价普遍下跌，其特征是实际收益率高于1％的门槛

2008年以来的黄金价格与通货膨胀保值证券收益比较


因此，如果实际收益率低于1％，从历史经验来看，这一水平可支撑黄金价格，长期交易者可能会考虑购买机会。相反，如果实际收益率高于2％，投资者可能会更多地关注卖出交易。