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随着美国大选的最终悬念即将揭晓，本周的金融市场无疑将迎来一场盛宴。美联储的货币政策会议紧随其后，且市场预期本周将再次降息，加之澳洲和英国央行的动态，本周的市场波动或将显著加剧。 回顾上周市场，美国10月 非农数据意外疲软，仅新增1.2万个就业岗位，为2020年12月以来最小增幅。尽管失业率和时薪增速保持稳定，但制造业PMI的下滑仍给市场带来了压力。这一系列数据发布后，本周美联储降息25个基点的预期几乎成为定局，而市场对12月继续降息的押注也显著上升。 美元指数上周先抑后扬，最终收平于104.31附近，结束了连续四周的强势反弹。特朗普胜选概率的回落和关键州选情的胶着使得“特朗普交易”有所降温。然而，考虑到非农统计周期内的特殊因素，如罢工和飓风等，美元仍有望保持强势，103一线将成为关键的分水岭。 在股市方面，美国三大股指周线回落，尽管科技巨头的财报表现良好，但市场情绪并未得到提振。值得一提的是，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在三季度抛售了25%的苹果持仓，这是连续第四个季度减持苹果股票。同时，公司的现金储备创下历史新高，达到3252亿美元以上。市场解读为巴菲特在降低单一股票的集中度风险，这也为众多科技巨头提供了警示。 货币市场方面， 欧元连续两周反弹但在1.0900附近承压回落， 英镑则结束连续五周的下跌，收盘回升至1.3000关口附近。然而，英国政府考虑增加税率的消息对英镑产生了一定的负面影响。美/日汇率则连续五周收高，升至153。 贵金属市场方面， 黄金在刷新历史新高后收盘小幅下跌至2736美元/盎司，白银则暂时失去动力，回落至32.45美元/盎司附近。 原油市场方面，WTI原油低开高走，但收盘仍未突破70美元/桶。
本周市场展望方面，美国大选无疑是一个焦点。Polymarket的预测显示特朗普获胜概率较高，但领先幅度在缩小。而综合多份主流民调来看，哈里斯仍保持着微弱的领先优势。北卡罗莱纳和密歇根等摇摆州的结果将给选举结果以及市场走势提供重要参考。需要注意的是，美国大选采用的是选举人票制度，因此存在获得更多选票但最终落选的可能性。
美联储的利率决议也是本周的重头戏。为了给美国大选“让路”，美联储的利率决议被推迟至本周五。尽管非农数据意外疲弱，但考虑到特殊因素和总体经济数据偏乐观，美联储并不会急于大幅降息。本周降息25个基点是市场共识，而会议声明和发布会中的措辞将揭示美联储对未来的利率前景的观点。
此外，本周还可以关注周二的服务业PMI和周四的初请失业金人数等数据。需要注意的是，本周开始美国进入冬令时，数据公布时间将延后一个小时。同时，美国财政部将于周三公布新一季的发债计划，这将和本周的美债拍卖一起对收益率产生影响。
英国央行、巴西央行、挪威央行和瑞典央行也将在本周公布利率声明。其中，英国央行由于通胀压力的缓解，市场预计本周将降息25个基点至0.75%。这可能是央行继7月之后的第二次降息，也可能是今年的最后一次。
澳洲联储方面，作为发达经济体中唯一尚未开始降息的央行，其立场备受关注。尽管最新公布的澳洲三季度核心CPI放缓，但仍处于高位。市场普遍预计央行本周仍将维持利率在0.35%不变，降息至少需要等到明年上半年晚些时候。
最后，中国有望在周五公布万众瞩目的财政刺激措施的细节。这一时间点正好是在美国大选之后，因此不同的大选结果可能会产生不同的政策细节。
在贵金属交易方面，黄金在非农行情中反弹后再次回落，跌破上升楔形后可能继续面临调整压力。下方关注2720一线的支撑，跌破后可能下探至2700以及2685一线。从美国大选结果来看，若特朗普胜选，黄金走势有望在短期内保持稳定；若共和党掀起“红色浪潮”，则有望成为黄金的重大利好。反之，若哈里斯获胜，多头可能暂时撤出“特朗普交易”，导致黄金下跌。此外，本周美国财政部公布的新一季发债计划和美债拍卖也将对黄金价格产生影响。
在货币市场方面，美元/人民币、欧/美以及美/日等货币对都是较好能反映大选结果和市场情绪的标的。尤其是美/日（ 美元指数），其过去一个多月的走势与特朗普胜选概率保持同步，且都在上周出现回落。151.50一线是下方的首要支撑参考，跌破后可能考验149.20附近的支撑。在美国大选前后，货币政策和经济数据暂时沦为“配角”，而大选结果将成为主导市场情绪的关键因素。 游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0
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