美元走势展望：鹰派美联储巩固DXY强势，目标直指年内高点

美元指数（DXY）近期持续走强，不仅连续两周录得上涨，更展现出向年内高点冲击的势头。在全球经济不确定性增加的背景下，美联储的鹰派立场成为支撑美元指数走高的重要因素。


美联储鹰派立场巩固美元地位
本周，美元指数（DXY）再次表现出色，成功突破了五月初的105.80水平。这一上涨趋势主要得益于两大因素：一是欧洲地区政治恐慌情绪的蔓延，二是美联储继续实施紧缩政策的预期。特别是美联储在周三晚上的政策声明中，再次强调了对通胀的关注，并暗示今年将维持较为严格的货币政策。


投资者与美联储预期存在分歧
尽管美国5月份的消费者物价指数（CPI）通胀数据低于预期，引发了市场对美元汇率的担忧，但美联储的立场并未因此改变。事实上，美联储的联邦公开市场委员会（FOMC）倾向于今年仅降息一次，且主要集中在12月份。这与市场普遍预期的两次降息存在明显分歧。不过，根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），市场对9月份及之后降息的预期仍然较高。


美国货币市场收益率保持稳定
值得注意的是，尽管美元买盘压力回升，但美国货币市场的收益率并未随之上涨。相反，市场对固定收益的需求依然旺盛，导致不同期限的收益率跌至数周低点。这一现象表明，在全球经济不确定性增加的背景下，投资者更倾向于选择相对稳定的投资渠道。


G10央行政策动向各异
在G10央行中，欧洲中央银行（ECB）和日本央行近期的政策动向值得关注。ECB在6月份的会议上降息25个基点，但对夏季继续降息的预期表示谨慎。而日本央行则发表了鸽派声明，暗示未来可能进一步放宽货币政策。此外，英国央行（BOE）和澳大利亚储备银行（RBA）也在考虑根据国内通胀情况调整政策利率。


未来市场关注点
展望未来，市场将关注一系列重要经济数据及美联储官员的评论。下周虽然因美国国家独立日休市而相对较短，但本周末将公布的高级采购经理人指数（PMI）将成为市场关注的焦点。此外，美联储官员在6月份FOMC会议后的评论也将为市场提供重要的政策指引。


技术面分析
从技术面来看，美元指数（DXY）在近期低点104.00附近重拾升势后，已突破105.00关口并创下多周新高。若该指数能继续上行并突破6月份的高点105.80，则有望触及2024年的顶部106.51。然而，若市场出现回调，预计DXY将在200日均线104.46与6月份低点103.99之间展开争夺。更深的回调可能会测试前期低点，如4月份的103.88和3月份的102.35等关键支撑位。

综上所述，只要美元指数（DXY）保持在关键的200日均线上方，看涨趋势就有望持续。然而，投资者仍需密切关注全球经济形势及美联储的政策动向，以做出更为明智的投资决策。

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