随着上周一系列重要经济数据的发布，包括美联储政策会议、非农就业报告、科技巨头财报以及日本央行的潜在市场干预，本周的财经日历略显平静，但市场的目光依然紧盯黄金、日元、美股及港股等关键资产的动向。
上周市场扫描
在上周，美国的就业市场给出了一个令人意外的答案。4月的非农就业数据全面低于市场预期，新增就业人口仅17.5万，远低于前一个月的31.5万，且是去年12月以来首次跌破20万大关。同时，失业率也略有上升，从3.8%升至3.9%。此外，时薪增速也有所放缓，从4.1%降至4%。
除了非农数据，其他就业相关指标也呈现出疲软的态势。3月的职位空缺数降至三年来的最低水平，达到849万。而4月的ADP就业人口增长也略低于前值，增加19.2万。更令市场震惊的是，4月服务业PMI意外跌至49.4，这是自2022年12月以来首次跌破50的荣枯线。
这一系列数据无疑指向了一个事实：美国的就业市场正在放缓，与4月的整体经济数据相比，呈现出明显的转弱趋势。这也与美联储近期“不太可能加息”的表态相吻合，进一步加剧了市场对于未来利率走势的猜测。
随着数据的公布，市场开始押注美联储将在今年内实施降息，全年降息幅度可能达到40个基点。而9月降息的概率也回升至50%左右。受此影响，美元指数和美债收益率均出现了回落。
在货币市场上，除了加元外，非美货币上周均有所上涨。其中，日元的表现尤为抢眼。日本央行疑似出手干预市场，帮助日元在一周内累计反弹3.3%，创下了自2022年以来的最大单周涨幅。美/日汇率最终收于153附近。欧元也连续三周上涨，最终收于1.0762。
在商品市场上，随着地缘风险的降温，黄金连续第二周下跌，但收盘时仍坚守在2300美元的整数关口。而WTI原油上周则重挫近7%，收盘跌破78美元，过去四周中有三周出现下跌。不过，天然气价格则出现了大幅跳升，涨幅达到12%。
在股市方面，美国三大股指连续第二周反弹。大型科技股的财报基本告一段落，虽然业绩喜忧参半，但科技巨头们乐观的业绩指引带动了股价的回升，并继续成为大盘的中流砥柱。其中，特斯拉和苹果的涨幅均在8%左右。
本周市场展望
央行政策动向
周二12:30，澳洲联储将揭晓利率决议。尽管市场预期维持现有4.35%的利率水平，但央行此前关于“灵活调整政策”的表态仍令人关注。若此次会议继续强调“加息”的可能性，澳元有望进一步走强。
周四晚上19:00，英国央行将公布利率决策。市场关注的焦点在于委员们的投票分布，是否透露出更偏鸽派的信号。普遍预期首次降息或将在8月到来。
此外，本周瑞典、墨西哥、巴西等央行也将公布利率决议。鉴于这些国家通胀压力显著减轻，本周降息的可能性较大。
美股财报季
美股财报季的高峰期已过去，近400家标普500指数成分股公司已公布财报，其中七成超出市场预期。这推动了美股的反弹势头。本周仍有英国石油、Uber、Arm、Airbnb、Robinhood等公司公布财报，市场将持续关注。
港股走势分析
恒生指数近期强势反弹，连续两周上涨，并突破了长达三年的下降趋势线和200天均线。然而，短期内的上涨可能面临修正需求，需要更多乐观经济数据或政策配合以支持股指进一步攀升。同时，南向资金的流入与海外长线资金动向也将对港股走势产生重要影响。
黄金市场观察
黄金价格近期连续下跌，跌破20天均线，显示多头力量正在撤退。然而，美元暂时走弱可能为金价提供一定支撑。市场将关注2280-2300区域的支撑位，若失守可能进一步下探至2260一线。中长期来看，黄金重回强势仍需耐心等待新的契机，如美国CPI数据显著回落等。
原油市场动态
随着伊朗和以色列紧张局势的降温以及美国就业数据的意外疲弱，WTI原油价格近期连续下跌，跌破200天均线和过去五个月的上升通道。市场将关注77.60附近的支撑位以及能否重返80美元上方的反弹机会。
日元汇率展望
日元上周强势反弹，创下了2022年以来的最大单周涨幅。市场普遍认为日本央行已出手干预汇率，但长期效果仍有待观察。在美联储未出现更明显的降息预期之前，美日利差仍可能推动日元继续贬值。本周需警惕因日本假期导致的市场流动性不足和剧烈波动。若日本央行再次出手干预，将对日元空头信心造成打击，汇率可能跌破150整数关口。
来源：嘉盛官网
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