美联储(联准会)维持高利率的预期很强，但是近期基本面与技术面的种种迹象暗示美元指数正在发生转折。
总结：
- 美债收益率(殖利率)和美元的过度上涨引起关注
- 美元指数周线惊现“坟墓十字星”
- 美联储官员密集发表鸽派看法
- 巴以冲突的溢出效应不容忽视
- 基本面与技术面形成共振，美元指数正重启下行。
美联储(联准会)维持高利率的立场有所缓和，市场惊喜
受第三季度国际油价大涨影响，美联储继续释放利率更高、更久的预期以打压美国通胀，11月再次加息的呼声很高，对2024年联准会首次降息的时间则推迟至9月。股市、大宗商品、非美货币和加密货币哀鸿遍野，投资者苦不堪言。
转机终于出现了。
- 美债收益率(殖利率)和美元过度上涨引起联准会官方和市场关注
- 美联储官员密集发声，释放鸽派措辞
- 官方和市场都警惕巴以冲突的影响溢出
美国利率高企不断推升美债收益率(殖利率)，殖利率相当于无风险收益，目前高达4.5%-5%，这持续吸引资金流向美元，进而导致所有货币兑美元贬值，黄金、股市吸引力也大大下降。而过高的利率又推升大型上市公司的融资成本、其估值和营收利润都受到冲击，个人的投资、消费意愿亦不振，严重将影响经济。
高昂的债息引起美联储的关注。近日发声的美联储官员无论是鸽派还是大鹰派几乎都认为殖利率上升可能降低FED进一步升息的必要性。市场惊喜于此，这番表态或意味美联储高利率政策预期开始松动。
此外，美联储和市场还关注巴以冲突升级后的溢出效应。黄金、原油的飙升显示出投资者的紧张程度，然而油价已经回落但金价强劲。展望未来，会否有更多国家参与到冲突之中是关键：
避险情绪导致全球股市下跌
中东原油运输受阻以及冲突波及产油国将导致能源价格飙升
全球主要经济体将再次受到通胀威胁，全世界进入滞涨(停滞性通膨)的概率上升
全球央行被迫继续加息，经济面临衰退风险
美联储货币政策提前转向或留出弹性空间有助于化解局部战争对全局的不利影响，以实现平稳过渡(软着陆)。总之，基本面朝着利空美元的方向发展。
CPI数据改变不了美元处境
美联储的高利率决策来源于通胀走高，CPI成为首个受关注的数据。
CPI分项数据中最重要的是交通(能源)、食品和住房三项，包含交通和食品的是整体CPI，剔除交通和食品是核心CPI，内行人更关注核心数据的发展。
上图是2020年至今的美国CPI走势，包含交通和食品的整体CPI大幅下降，目前处于反弹之中，而核心数据下降速度极为缓慢，为何？
原因就在于住房数据。受持续走高的物价通胀影响，住房租金不断攀升，贷款利率也继续走高。据最近发布的其他房地产和就业数据来看，美国劳动力市场有所缓慢导致了租房人数下降，使得美国住房市场租金出现下滑。这将反映在今日的CPI数据之中。
从全局来看，在美联储官员们集体放鸽的氛围下，在美元多头进攻放缓的状态下，该数据对美元走势的提振或有限，CPI数据后美元的反弹将提供新的做空机会。
美元指数周线惊现坟墓十字星，暗示走势即将转弱
坟墓十字星是十字星的一种变体，最大特点是上影线(代表卖压)很长，收盘价与最低价很近或相同，该图形表明经过连续上涨后，多头大举撤退而空头趁势而入，暗示走势即将下跌。
美元指数上周收出这个图形，结合目前的基本面形势来看转折下跌的可能性很高，应保持追踪。本周还有两个交易日并且有重磅经济数据，从短线和图形角度来看，在突破十字星107.00高点之前，逢高做空仍是优先策略，而随着本周价格跌破106.00档，做空策略的优先级进一步上升。
因此，倾向106.00-105.50做空持有，短则106.00上方先行止损，长则106.50或107.00上方止损，等待行情发展，大目标看回102.00-103.00。
目前欧元、英镑和黄金等品种各自出现了明确的触底信号，应考虑美元指数的状态，敢于回落后做多。
（Arthur 撰）
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