风险管理的七大要素
了解风险管理的七大要素，学习如何利用ATR指标管理风险。
成功交易的关键：风险管理 LISA YIN, 分析师 目录
什么是风险管理？
风险管理的好处
如何进行风险管理？
- 一、 了解你的风险偏好
- 二、 管理头寸规模
- 三、 设置投资目标及止损
- 四、 投资组合多样化
- 五、 关注市况变化
- 六、 控制你的情绪
- 七、 定期复盘
利用 ATR 管理风险
良好的风险管理是交易长期盈利的关键。通过这份指南，投资者将了解到风险管理的定义、有效管理风险的七大要素以及如何利用 ATR 指标管理风险。
想必经验丰富的投资者对风险管理的必要性有着充分的认知。是的，良好的风险管理不仅可以有效降低失败的交易给投资者带来的整体影响，而且也大大提升了交易账户长期保持盈利的概率。对于刚入市的新手而言，忽视风险管理的结果就是蒙受巨大的损失。这不仅会打击投资者的自信心，甚至还会让部分投资者就此选择“永远”关上投资的大门。接下来，投资者将会学到什么是风险管理，如何进行良好的风险管理及利用 ATR 指标管理风险，最终的目标是提升账户长期盈利的概率。
什么是风险管理？
风险管理是指识别风险、分析风险及规划风险应对计划的过程，旨在帮助投资者了解交易面临的潜在的风险从而提前为此做好应对准备。
风险管理的好处
如上文所提及的，风险管理的好处包括帮助投资者有效降低失败的交易对整体账户造成的影响，同时也有望让投资者保持在交易胜率较低的情况下整体账户却长期处于盈利的状态。此外，良好的风险管理还能增加投资者的交易信心，从而让其在蒙受损失的同时依然保持客观和冷静。
如何进行风险管理？
良好的风险管理包括了七大要素：
- 一、 了解你的风险偏好
- 二、 管理头寸规模
- 三、 设置投资目标和止损
- 四、 投资组合多样化
- 五、 关注市况变化
- 六、 控制你的情绪
- 七、 定期复盘
接下来，笔者将对这七大要素进行更详尽的阐述和说明。
一、 了解你的风险偏好
风险偏好（risk appetite）是指组织/企业/投资者在追求其目标时所愿意接受的风险水平。在进行任何
投资前，了解自己的风险偏好是非常有必要的。根据对风险偏好的接受程度，常见的类型包括风险回
避（保守型）、风险追求（激进型）和风险中立。
风险回避
风险回避是指投资者不愿意接受风险从而选择切断风险来源、不给风险的发生留下机会或抑制风险的发展。这一类型的投资者通常较为保守，因此偏爱“保本”类型的投资如银行储蓄、货币基金等。不过，选择回避风险的同时也可能错过获取更大盈利空间的机会。
风险追求
风险追求是指投资者主动追求风险，对风险的接受度较高。这一类型的投资者可能会偏向激进，会为了更大的盈利空间而愿意承担更高的风险。
风险中立
风险中立是指投资者愿意为预期的收益进行投资但却没有过多考虑相应的风险。这一类型的投资者通常会根据未来的潜在回报来调整风险。
值得一提的是，在整个交易生涯中，投资者的风险偏好并不是一层不变的。随着时间的流逝以及交易经验的累积，激进型投资者可能会转向风险中立，而保守型投资者也可能转向风险中立甚至追求风险。
简而言之，充分认识自己的风险偏好是必要的。
二、 管理头寸规模
头寸管理是指设定交易账户中用于保证金的比例以及分配到每一个交易品种的保证金占比。设定合理的交易头寸非常重要，因为这不仅会“保护”投资者的账户、为后市行情爆发保留“弹药”（加仓），同时还能为投资者在“错误”的时机入市导致交易失败的时候提供重头再来的机会。
常见的两种头寸管理制定策略包括：第一，在入场前就确定好总头寸的规模、即确定总保证金占账户总金额的百分比，然后根据每一个交易品种的波动分配保证金占比。第二， 先确定账户可接受的总风险、即可以接受的损失占比如账户总额的 5%等，然后根据交易品种的波动性分配保证金占比。
三、 设置投资目标及止损
在开始交易前就设定一个清晰明确的投资目标，这不仅能让投资者可以根据目标制定更具针对性的交易计划并做出投资决策，同时也能让投资者保持聚焦于投资目标而非眼下的市场波动。
设置止损将帮助投资者有效地降低账户蒙受更大亏损的风险。及时止损能让投资者在交易失败时将损失控制在可接受的范围内或将损失降至最低，同时还能保留充足的“弹药”以便后续市场出现更好的机会时可以重头再来。
四、 投资组合多样化
分散投资可以帮助投资者将风险平摊到不同的投资类型和行业，从而能够减少因单一市场的剧烈波动导致整体账户受到严重影响的可能性。
五、 关注市况变化
地缘政治事件、国家政策如财政和货币政策的重大调整、经济数据如美国非农就业报告等都有可能引发资产价格大幅的波动，特别是突发消息导致的市场短期但剧烈的反应，部分投资者或因此被止损出场从而 “无故”蒙受损失。简而言之，随时查看市况发展以便及时发现潜在的风险和机会是必要的。
六、 控制你的情绪
个人情绪对交易的影响至关重要，人性的贪婪、面临损失时的担忧和恐惧以及对事物的好奇心等等这些情绪都会导致交易偏离投资者最初的交易计划。如何让自己在面临波动的时候保持客观和冷静呢？
或许交易日志是个不错的办法。坚持写交易日志不仅能帮助投资者看清当前的形势风险，而且还能让投资者从容接受自己的失误并发现日常难以察觉的优点。
七、 定期复盘
定期查看投资组合的配资并在需要的时候进行调整可以帮助投资者一直走在正轨之上、即将风险控制在自己可接受的范围之内，同时不断朝着投资目标前进。定期复盘还能让投资者从积累的经验中总结出自己的强项和弱势，从而不断完善自己的交易系统。
利用 ATR 管理风险
ATR 的中文全称是平均真实波幅（Average True Range），旨在衡量市场的波动性而不提供方向性的指引。那么投资者如何利用 ATR 管理风险呢？止损是风险管理重要的一堂课，而 ATR 就能在这一方面提供助力。
利用 ATR 设置止损
利用 ART 设置止损的关键在于根据波动性决定止损的大小：即在波动较大的市况下，投资者可以设置较大的止损；而在低波动环境下，相应地设置较为紧凑的止损。具体怎么操作呢？
首先，要了解 ATR 指标的意义。ATR 指标的呈现形式与货币对价格形式相同，例如欧元/美元日图的ATR 指标为 0.00500，这意味着欧元当前的波动幅度是 50.0 点。投资者可以利用这个优势，根据 ATR指标的大小来设置止损。举例而言，对于偏好风险的激进型投资者，可以将止损设在 ATR 指标对应点数的两倍的水平附近；而对于保守型或风险中立的投资者，可以考虑将止损设在 ATR 指标对应点数的50%水平附近。用前面的欧元/美元例子来说，激进型投资者可以考虑将止损设在距离入场水平 100 点的地方（50.0 点×2 倍=100 点）；而保守型或风险中立型投资者可以考虑将止损设在距离入场水平 25点（50 点×50%=25 点）。
最后，值得注意的是，ATR 只作为设置止损时可以纳入考虑的一个因素。不同的市况及不同的交易品种在设置止损所需考虑的因素会有细微的差别，具体情况还需具体分析
总结
- 风险管理是识别风险、分析风险及规划风险应对计划的过程；
- 良好的风险管理能让账户长期保持盈利的概率大幅上升；
- 良好的风险管理包括七大要素；
- 利用 ATR 指标设置止损从而达到管理风险的目的。
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