WTI原油：需求不振，油价前景蒙阴

欧洲时段油价走高；中国央行下调贷款利率、为近10个月以来的首次；但原油需求疲软而供应充足且不断增长，这料继续对油价产生影响。


原油价格走势基本面背景：需求疲软持续施压油价
周二油价略微上涨，亚市时段中国宣布降息但力度不如市场预期。
在越来越多的迹象表明后疫情时代的复苏缓慢之后，中国央行（PBOC）宣布将1年期和5年期贷款基础利率（LPR）下调10个基点、创近10个月以来的首次。LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，同时也是商业和国内借贷利率的基准，因此下调LPR是一件大事。不过，10个基点的下调力度在市场看来是比较温和的。
即便主要的石油生产国已减产以支撑油价，但市场对全球第二大经济体能源需求的担忧持续，这也是今年油价持续承压的主要原因之一。官方数据显示中国5月出口同比大幅下降7.5%。
随着西方很多经济体仍深陷于高通胀和弱增长的“泥潭”而无法自拔，预计中国持续透露的需求疲软的迹象将继续施压油价。
供应方面，事态发展也没有很好。有报道称虽然遭遇西方国家的制裁，但伊朗和俄罗斯的石油供应却增加了。因此，原油价格预期遭遇下调似乎也并不出奇了。摩根大通（JP Morgan）将2023年布兰特原油价格预期从90美元/桶下调至81美元/桶。
原油市场与其他市场一样，当前的焦点是美联储（Fed）主席鲍威尔（Jerome Powell）当地时间周三的国会作证。上周Fed宣布暂停升息，但预计未来将进一步升息除非通胀出现明显回落的迹象。其他主要的西方经济体仍坚定地守在收紧模式中，这让潜在的能源需求前景进一步蒙阴。


WTI原油走势技术分析：下行势头良好？
原油多头看起来似乎仍然想要守住去年12月9日以来的宽幅震荡区间的上限，因为每一次油价跌破区间下限后多头很快就会入场并重新将油价推升回到区间内。不过，这项任务似乎变得越来越艰巨了，因为日图新出现的下行趋势线看起来势头良好。
如果多头想要保持长期震荡区间的上限的话，那么他们就必须让油价保持在70.74美元/桶之上，这一水平与油价目前所处的价格仅有不到1美元的距离。若70.74美元/桶失守的话，新的下行趋势线暗示油价仍有机会在66.37一线获得支撑并展开反弹。
反之，如果油价上涨并持稳在关键心理水平72美元/桶之上的话，那么这将为进一步上探6月6日高点74.68美元/桶埋下铺垫。若进一步突破74.68美元/桶，则4月高点83.50美元/桶或充当强劲的阻力；有效突破83.50美元/桶则有望打开更大的上行空间。
IG客户情绪指标显示市场极度看涨原油，有近75%的散户持有原油净多头。在DailyFX，IG客户情绪指标通常作为反向指标，散户看涨暗示油价可能下跌，尤其是考虑到原油阴云密布的基本面前景。

（David Cottle撰Lisa译）

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