10年期美债收益率飙升，再度剑指4%，发生了什么？随着全球金融风险日益加剧，油价多头或已“瑟瑟发抖”！
10年期美债收益率飙升，警惕金融风险冲击令油价转入跌势
周三（6月7日）WTI原油小幅收涨1.4%，暂时维持于70美元关口上方整固。尽管油价止住连续下行势头，但在上周末欧佩克+刚刚宣布更多限制产量举措后油价的疲软属实难以令人感到满意。
毫无疑问，在下半年石油缺口明显情况下，市场对全球经济放缓担忧加剧无疑抑制油价上行的主要因素，投资者更需警惕油价因此转入更深跌势之中。
尽管隔夜公布的EIA原油库存凸显需求前景仍然乐观，美国至6月2日当周EIA原油库存下降45.1万桶，前值增加448.9万桶。但潜在的风险却在持续发酵中。
加拿大央行周三（6月7日）意外宣布将隔夜利率目标上调25基点至4.75%，银行利率上调25基点至5%，存款利率上调25基点至4.75%。加拿大央行在暂停加息四个月（两次利率决议）后正重新启动其量化紧缩政策。
加央行央行表示，全球消费者价格通胀正在下降，能源价格与一年前相比下降，但基础通胀仍然居高不下。加拿大4月份消费者通胀上升至4.4%，为10个月来首次上升。
无独有偶，周二（6月6日）澳洲央行将现金利率提高25基点至4.1%，为自2022年5月以来第12次加息。澳洲4月消费者价格指数（CPI）较上年同期上涨6.8%，高于3月份的6.3%涨幅。
在主要央行继续收紧货币政策下市场焦点无疑在于6月中旬的美联储利率决议。目前期货市场对美联储6月升息25个基点的押注升温，从一天前的22%变为38%，暂停加息的概率从78%降至62%，
尤其需要注意的是，美联储7月加息的概率高达70%，这意味即使美联储6月暂停升息，但货币政策收紧的大趋势并不会轻易扭转。
受到上述因素推动，10年期美债收益率周三（6月7日）大幅攀升14个基点至3.79%。国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家Kenneth Rogoff预计，美联储将难以将通胀率控制在2%，但他同时预计美联储不会放弃这一目标。因此未来几年利率将走高，十年期美债收益率在在到2030年的剩余时间里均值将超过4%。
实际上，10年期美债收益率的走高还归因于美国政府债务上限和预算的法案的签署。彭博援引华尔街一些人士估计，到第三季度末，财政部的举债规模可能超过1万亿美元。市场担忧美国财政部发债将对市场流动性构成冲击，推高美债收益率，进而再度引发美国银行业危机，并对全球金融市场造成冲击。
10年期美债收益率对三个月国债收益率利差正扩大至1980年以来最大，鉴于银行“短借长贷”的经营模式，利率持续倒挂或预示银行业危机“卷土重来”，而对经济衰退担忧亦难以缓解。
笔者预计，在欧佩克+减产信号释放后，市场在美联储利率决议前将重新回到对石油需求前景的判断上。在宏观经济风险日益升温之际，预计油价多头近段时间或将面临更多的考验。
WTI原油技术分析：多头上攻乏力，警惕下行风险
短期来看，WTI原油关键区间位于更小的范围（67.0-75.0），投资者可重点关注上述区间上下沿得失，尤其是出现下破情形，恐引发大小周期共振下跌。
从更长的角度来看，WTI原油经历逾半年盘整后无疑亟待方向选择，但在上有阻力，下有支撑的情况下，预计或难以突破近半年的盘整区间，这意味80.0-83.0区域阻力不容忽视，同时整体下行趋势或并未扭转，下方可关注60美元附近支撑。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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