经济衰退担忧或被“夸大”,圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)美联储今年将需要再加息两次。市场聚焦G7新一轮制裁对俄油影响,这一因素暗示油价正酝酿升势!
经济衰退担忧或被“夸大”!油价前景转向乐观
周一(5月22日)WTI原油小幅收涨0.3%,维持于70美元关口上方整理。一方面,美联储货币政策不确定性令全球经济前景蒙阴,而另一方面,全球石油下半年供应短缺担忧支撑油价。IEA于5月中旬曾警告,2023年全球石油供需缺口将达200万桶/日。
高盛表示,美国经济衰退担忧可能正在压制油价。但市场对油市判断过于悲观,预计自6月份起,随着欧佩克+减产措施完全实施并需求进一步上升,将会持续出现供应不足。
实际上,圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周一(5月22日)表示,预计美联储今年将需要再加息两次,以抑制仍然高企的通胀。布拉德表示,3月份的预测是基于美国经济几乎没有增长,通胀迅速下降,相反,美国经济增长相当强劲,价格压力没有像希望的那样迅速降温。
据芝商所的美联储观察工具,目前利率期货市场更偏向于美联储在6月份将按兵不动,概率超70%,利率期货市场预计美联储年内降息至少50个基点。
笔者认为,鉴于核心通胀保持强劲,而美联储以控制通胀为首要目标,同时美国经济保持强劲为升息提供条件。另外,美国银行业危机仍未解决,这或意味一旦在进一步升息过程中出现金融危机,美联储将转向降息。
综上所述,宏观环境有利于油价持稳65.0-70美元底部预期,而随着下半年供应短缺问题进一步发酵,预计将为油价提供上行动力。投资者日内可重点关注欧美PMI数据,料将为油价走势提供线索。
G7对俄新一轮制裁,市场聚焦对俄油影响
G7对俄新一轮制裁在这一阶段备受市场关注。据路透社报道,七国集团(G7)领导人广岛峰会期间宣布,同意对俄罗斯实施新制裁。
G7在一份联合声明中表示,现有针对俄罗斯的制裁措施将扩大,将针对“俄罗斯用来重建其战争机器的工业机械、工具和其他技术出口”,还将继续限制俄罗斯从金属和钻石贸易中获取收益。
对于市场重点关注的对俄石油制裁方面,G7承诺加强打击俄罗斯逃避价格上限制裁的行为,同时避免溢出效应并维持全球能源供应,但没有提供细节。(此前G7、欧盟和澳洲对俄罗斯海运原油实施每桶60美元的价格上限)。
国际能源署(IEA)预计,此类改善措施不会改变原油和石油产品的供应状况。IEA署长比罗尔(Fatih Birol)表示,价格上限达到了两个主要目标:没有引发市场供应紧缩,同时俄罗斯的石油收入减少了。
普京下令调整确定石油价格税收的指标
美国财政部的评估报告认为,石油产品是俄罗斯出口的主要来源,而限价措施的实施明显影响了俄罗斯的财政收入。今年1-3月,俄罗斯的联邦政府石油收入比去年同期下降了40%以上,石油收入占俄罗斯总预算的比重从30%-35%下降至23%。而这种下降是俄原油出口量增加了5%-10%的情况下发生的。
在西方对俄限价实施后,俄罗斯改变了对石油公司征税的方法,以布伦特原油国际基准价格减去固定折扣取代了乌拉尔原油的价格,以增加来自石油的税收收入。
周一(5月22日)俄罗斯总统普京下令政府对现有指标进行微调,并建立新的指标来计算用于税收目的的油价,以减少对全球原油价格的折扣。政府对此设定的最后期限是6月30日。
鉴于俄罗斯此前宣布将减产50万桶/日决定延续至年底,加之俄乌冲突进入“白热化”阶段。市场担忧无论是G7对俄限价无论是否有效,最终将加剧当前原油市场供应短缺局面。
WTI原油技术分析:前景倾向乐观,持稳70关口有望转势向上
日线图显示,WTI原油整体处于下降通道运行,投资者可将通道上轨76.5美元作为中期多空分界点。而就短期而言,70关口美元获得支持不排除油价短期进一步反弹,但投资者耐心等待6月欧佩克+会议或是更好的选择。
综上所述,投资者可依赖65美元支撑逐步看涨油价,中期则关注76.5美元水平得失。
(Billy撰)
原文转自:Dailyfx
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