[DailyFX]WTI原油：回补缺口！美股与油价共振下跌“进行中”

WTI原油创逾一个月最大单日跌幅，回吐欧佩克+减产全部涨幅，美股与油价共振下跌“进行中”，欧佩克+进一步减产并非无可能？


WTI原油创逾一个月最大单日跌幅，回吐欧佩克+减产全部涨幅
周三（4月26日）WTI原油重挫3.62%，至日内低位74.05美元，创3月中旬美国危机危机爆发以来的最大单日跌幅！另外，在国际油价昨日大幅下挫后，布伦特原油与WTI原油双双回补了欧佩克+4月初意外减产留下的跳空缺口。
毫无疑问，油价的下跌并非无迹可寻，笔者此前多次强调的“美股与油价共振下跌”似乎正在上演。
周三（4月26日）美国三大股指涨跌不一，但标普500指数的破位下行引发市场关注。究其原因，美国第一共和银行再次来到破产边缘。从近两个交易日来看，第一共和银行分别下跌50%与30%。市场消息显示，美国政府目前不愿意对其采取干预措施。

值得留意的是，此前摩根大通等11家大银行同意向第一共和银行存入300亿美元，以防止恐慌蔓延到整个银行业。这意味这些大银行就与第一共和银行紧密联系在一起，这一度令市场第一共和银行信心有所恢复。

不过，周二（4月25日）据知情人士透露，作为大规模救助方案的组成部分，第一共和银行（First Republic Bank）正考虑剥离500亿至1,000亿美元的长期证券和抵押贷款，抛售这些贷款将有助于该行缓解资产负债错配情况。

显然，美国银行“存短贷长”的模式在美联储利率大幅升高下已成“突破口”，同时美国大型银行更深入地参与救助则意味整体银行业风险上升。

尽管笔者并不认为美国新一轮美国银行业危机即将爆发，但第一共和银行事件无疑将加剧美国银行信贷紧缩的程度，这为市场强化美国强化美国经济衰退逻辑，转向“衰退交易”提供基础。

鉴于国际油价与全球经济关系密切，尤其在欧佩克+减产、石油需求旺季来临、中国经济复苏的基本面下，油价的下跌更凸显了欧美经济衰退的预期。


标普500指数&WTI原油：

[DailyFX]WTI原油：回补缺口！美股与油价共振下跌“进行中”

投资者可重点关注日内公布的美国第一季度实际GDP年化季率初值、美国第一季度实际个人消费支出季率初值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值。一系列重要的经济数据将为美联储5月利率决议提供指引。
摩根士丹利董事总经理兼首席全球经济学Seth Carpenter表示，市场现在与摩根士丹利的观点一致，即美联储在5月3日的加息将会是最后一次。然而，我们预计美联储不会突然大幅降息，即使美国经济陷入衰退，利率也不太可能降至接近零的水平。


国际油价或处于探底阶段，欧佩克+进一步减产并非无可能
周三（4月26日）国际能源署（IEA）表示，欧佩克应对推高油价保持谨慎，因为这可能损害全球经济，并加速从化石燃料向清洁能源的过渡。
国际能源署署长比罗尔(FatihBirol)表示，油价上涨可能会抑制燃料需求，促使消费者转向电力和其他可再生能源。欧佩克+干预无助于世界经济复苏，尤其是新兴市场。全球经济正处于一个非常脆弱的阶段。
尽管市场不乏关于欧佩克+逆转减产行动的臆测，但实际上欧佩克+同样存在进一步扩大减产规模的可能，这可能将取决于欧美经济将在多大程度陷入衰退。
欧佩克+于2022年10月5日宣布减产200万桶/日、2023年4月初宣布减产166万桶/日（包括了俄罗斯50万桶/日）至年底。
以WTI原油为例，当前74.3美元的价格对比欧佩克+去年10月减产200万桶/日时仍下跌了15%，这凸显油价的下行压力仍未解除。另外，由于资本支出的减少，欧佩克+大部分成员国产量并未完全恢复，这令实际减产规模远低于公布的数字。
目前欧佩克+实际减产规模大约维持于300万桶/日水平下方，300万桶/日减产份额一直被视为欧佩克+对油价产生较大影响的水平，这意味若全球经济陷入深度衰退，欧佩克+或将进一步减产以维稳油价。


WTI原油技术分析：回补缺口！但探底仍未结束
WTI原油日线图：
日线图显示，WTI原油目前已回补了75.6美元缺口水平，符合笔者预期。与此同时，WTI原油回到前期大型区间整理内部，暗示后市仍存进一步下行考验区间低位73.0美元附近支持可能。

投资者需警惕的是，一旦出现美股与原油共振下跌，不排除油价再次下行考验70美元附近支撑可能。而扭转跌势则需突破上方83.0美元阻力。

（Billy撰）

原文转自：Dailyfx

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